Hat Walmarts Warnung gerade die Bären geweckt? 21/02/2025

HEISSE Nachrichten für heute

US-Marktüberblick:

• Während der regulären Handelssitzung am Donnerstag fiel der Dow um 1,01%. Der S&P 500 sank um 0,43% und zog sich von seinen jüngsten Rekordhöchstständen zurück, während der Nasdaq Composite um 0,47% nachgab. Marktteilnehmer nannten mehrere Faktoren für den Rückgang neben dem 6,5%igen Einbruch von Walmart, darunter anhaltende Inflationssorgen und einen Rückzug der Palantir-Aktien.
• Die Renditen von 2- und 10-jährigen Staatsanleihen fielen zum vierten Mal in fünf Handelstagen. Die wöchentlichen Arbeitslosenanträge stiegen leicht an, obwohl sich die von Präsident Trump und dem Department of Government Efficiency unterstützten umfassenden Kürzungen noch nicht vollständig in den Zahlen widerspiegeln. Der Produktionsindex der Philadelphia Fed kühlte sich nach dem Anstieg im letzten Monat ab, bleibt aber stark genug, um den Optimismus aufrechtzuerhalten. Unterdessen warnte Fed-Vertreter Musalem, dass ein stagflationsähnliches Muster nicht ausgeschlossen werden könne.

Hat Walmarts Warnung gerade die Bären geweckt?

• Die Walmart-Aktie erlitt am Donnerstag einen Rückschlag, nachdem der Einzelhandelsriese einen vorsichtigen Ausblick vorlegte, der ein ansonsten starkes Quartal überschattete. Die Warnung des Unternehmens vor einem möglichen Gewinnrückgang – dem ersten seit Jahren – verschreckte Anleger und weckte Bedenken hinsichtlich sich verändernder Verbraucherausgaben und anhaltender wirtschaftlicher Unsicherheit.
• Trotz solider Gewinne, einer Erhöhung der Dividende und anhaltend starker Umsätze deutete Walmarts vorsichtige Prognose auf Herausforderungen hin, die vor der Tür stehen. Der Einzelhändler nannte den Druck durch Verbraucher, die sich margenärmeren Grundbedarfsgütern wie Lebensmitteln und Apothekenprodukten zuwenden, statt profitableren allgemeinen Waren. Doch nicht alle sind besorgt. Einige Analysten sehen in Walmarts Ausblick ein klassisches Beispiel dafür, bewusst niedrig zu versprechen, um dann zu übertreffen. Angesichts der Erfolgsbilanz des Unternehmens beim Übertreffen von Erwartungen betrachten sie den Rückzug eher als Kaufgelegenheit denn als Warnsignal. Unterdessen werfen weiter gefasste wirtschaftliche Sorgen, darunter Inflation und mögliche Stagflation, weiterhin einen Schatten auf die Marktstimmung.

Aktien in Bewegung:

• Rivian Automotive (RIVN) – Die Aktien des Elektrofahrzeugherstellers stiegen um über 3%, nachdem ein bereinigter Verlust von 46 Cent pro Aktie im vierten Quartal gemeldet wurde, was die Analystenprognosen eines Verlusts von 65 Cent laut LSEG übertraf. Auch der Umsatz übertraf die Erwartungen.
• Block (SQ) – Die Aktie des Fintech-Unternehmens sackte um 6% ab, nachdem die Ergebnisse des vierten Quartals schwächer ausfielen als erwartet. Block meldete einen bereinigten Gewinn von 71 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 6,03 Milliarden US-Dollar und verfehlte damit die Analystenprognosen von 87 Cent pro Aktie und 6,29 Milliarden US-Dollar Umsatz laut LSEG.
• Celsius Holdings (CELH) – Der Energy-Drink-Riese schoss im nachbörslichen Handel um 28% nach oben, nachdem er stärkere Ergebnisse als erwartet vorgelegt hatte. Celsius meldete einen bereinigten Gewinn von 14 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 332 Millionen US-Dollar im vierten Quartal und übertraf damit die Analystenschätzungen.
• Akamai Technologies (AKAM) – Die Aktien des Cloud-Computing-Unternehmens stürzten um mehr als 6% ab, nachdem eine Gewinn- und Umsatzprognose für das erste Quartal veröffentlicht wurde, die unter den Erwartungen der Wall Street lag.

Das heutige Geschehen

• Die Aktien in Hongkong stiegen am Freitag auf ein Dreijahreshoch und führten damit die regionalen Märkte an, während Anleger die steigende Inflation in Japan gegen erneute Zolldrohungen des US-Präsidenten Donald Trump abwogen. Der japanische Nikkei 225 legte leicht um 0,25% zu, während der Topix unverändert blieb. Die Inflation in Japan erreichte im Januar 4% und markierte damit ihren höchsten Stand seit einem Jahr.
• Unterdessen zeigten die US-Aktienfutures am frühen Freitag kaum Bewegung, nachdem die wichtigsten Indizes aufgrund von Walmarts vorsichtigem Gewinnausblick nachgegeben hatten. Dow-Futures gaben leicht um 14 Punkte nach, S&P-500-Futures sanken um 0,09%, und Nasdaq-100-Futures pendelten nahe der Nulllinie. Die Märkte bereiten sich auf mögliche Volatilität vor, während Anleger auf wichtige Datenveröffentlichungen warten, darunter die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, das Verbrauchervertrauen und die Inflationserwartungen. Angesichts des Optionsverfalls könnten Aktien im Vorfeld des Wochenendes verstärkte Schwankungen erleben.

Watchlist: DBX, RIVN, SQ, AKAM, CELH, VIPS, SMCI, OXY

Bitcoin

• Die Preisentwicklung von Bitcoin stabilisiert sich zwischen 96.000 und 98.000 US-Dollar nach einem Rückgang von 10,3% gegenüber dem Rekordhoch vom 20. Januar 2025. Unterdessen fiel der S&P 500 am 20. Februar um 1%, und der US-Dollar erreichte ein 70-Tage-Tief gegenüber einem Korb ausländischer Währungen. In den vergangenen sechs Monaten hat sich Bitcoin im Gleichschritt mit dem US-Dollar-Index (DXY) bewegt, was Spekulationen darüber auslöst, ob eine Korrektur unmittelbar bevorsteht.
• Beide Anlagen gewannen von September 2024 bis Januar 2025 an Schwung, bevor sie Schwierigkeiten hatten, ihren Bullenlauf aufrechtzuerhalten. Während einige Analysten glauben, dass die Politik von Präsident Donald Trump den Dollar durch fiskalische Disziplin stärken könnte, deuten anhaltende Inflation und schwache Einzelhandelsumsätze auf eine mögliche Stagflation hin. Die vollen Auswirkungen der jüngsten Zölle und Haushaltskürzungen bleiben unklar, doch ein Bericht von Raymond James' Chief Investment Officer Larry Adam legt nahe, dass diese Maßnahmen das US-BIP-Wachstum um 0,6% senken und die Inflation um 0,5% erhöhen könnten. Obwohl dies nicht unbedingt bärisch für Bitcoin ist, könnte solche wirtschaftliche Unsicherheit die Risikobereitschaft der Anleger belasten. Ob der Einfluss des DXY auf Bitcoin anhält oder nachlässt, bleibt abzuwarten. Watchlist: Bitcoin: 89.000-109.370, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• Der japanische Yen schwächte sich am Freitag nach Äußerungen von Finanzminister Katsunobu Kato ab, wobei die Verluste durch steigende Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Bank of Japan (BoJ) begrenzt wurden. Die stärker als erwartet ausgefallenen nationalen Verbraucherpreisdaten Japans bekräftigten diesen Ausblick und stützten die erhöhten Renditen japanischer Staatsanleihen (JGB), wodurch sich die Zinsdifferenz zu anderen großen Volkswirtschaften verringerte. Unterdessen half die breitere bärische Stimmung rund um den US-Dollar, die Gewinne beim USD/JPY zu begrenzen.
• Am Euro-Dollar-Markt zeigt EUR/USD nach den jüngsten Gewinnen Anzeichen einer möglichen bärischen Umkehr und pendelt während der asiatischen Sitzung am Freitag um 1,0500. Das Paar handelt innerhalb eines steigenden Keilmusters, das typischerweise ein nachlassendes Kaufmomentum signalisiert. Sollte der 14-Tage-RSI die Marke von 70 überschreiten, könnte eine Abwärtskorrektur folgen, die möglicherweise die wichtige Unterstützung beim neuntägigen EMA von 1,0453 testet. Händler werden genau auf weitere Bestätigungen eines Trendwechsels achten. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Grundstoffe

• Das West-Texas-Intermediate-(WTI)-Rohöl bleibt am Freitag in einer engen Spanne und konsolidiert seine viertägige Erholung vom Jahrestief. Trotz Hoffnungen auf eine starke US-Kraftstoffnachfrage und Angebotssorgen in Russland pendelt WTI um 72,40 US-Dollar und kann den Aufwärtsschwung nicht aufrechterhalten. Das gemischte fundamentale Umfeld deutet darauf hin, dass Händler vor aggressiven Richtungswetten Vorsicht walten lassen sollten.
• Unterdessen gibt Gold (XAU/USD) leicht von seinem Allzeithoch nach, bleibt aber gut unterstützt. Sorgen über die Zollpolitik des US-Präsidenten Donald Trump und das Risiko eines globalen Handelskriegs befeuern weiterhin die Nachfrage nach dem sicheren Hafen-Metall. Zudem stärken Erwartungen, dass protektionistische Maßnahmen die Inflation weiter anheizen könnten, die Attraktivität von Gold als Absicherung gegen steigende Preise. Während die Schwäche des US-Dollars die Abwärtsrisiken begrenzen könnte, bleiben Goldhändler wachsam gegenüber weiteren Katalysatoren. Watchlist: GOLD 2600-2945, US-Öl: 70.00-79.00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 09:45: USD Vorläufiger Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe/Dienstleistungen 10:00: USD Verkäufe bestehender Häuser 10:00: USD Verbrauchervertrauen 10:00: USD Inflationserwartungen 11:30: Rede des FOMC-Mitglieds Jefferson

Quartalsergebnisse BMO (Vor Öffnung des US-Marktes) VIPS Vipshop Holdings ABR Arbor Realty Trust SHO Sunstone Hotel Investors AMC (Nach Schluss des US-Marktes): Ein schönes Wochenende!

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!