Könnte der CPI den nächsten Marktschritt bestimmen? 12/02/2025

Heiße Nachrichten des Tages

US-Marktüberblick:

• Die Aktienperformance bleibt uneinheitlich, da sich die wichtigsten Indizes innerhalb ihrer jüngsten Grenzen bewegen. Da weder Käufer noch Verkäufer einen eindeutigen Katalysator finden, um die Marktdominanz zu übernehmen, bestimmen unternehmensspezifische Gewinne und Ankündigungen die Bewegungen, wobei Anleger nach Chancen suchen und Trader die Turbulenzen ausnutzen. Vorsicht herrschte am Dienstag vor, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell dem Bankenausschuss des Senats mitteilte, dass die Entscheidungsträger keine Eile bei weiteren Zinssenkungen hätten.
• Dies war die erste seiner zwei geplanten Anhörungen auf dem Capitol Hill in dieser Woche, die mit einer Zeit zusammenfällt, in der Präsident Donald Trump aktiv Zölle gegen US-Handelspartner verhängt. Diese anhaltenden Handelsspannungen haben die Märkte gedämpft gehalten, wobei der S&P 500 am Dienstag nahezu unverändert schloss, während der Nasdaq Composite um etwa 0,4% fiel. Der Dow schnitt jedoch besser ab und gewann rund 0,3%. Tesla stürzte um 6% ab, nachdem BYD mit DeepSeek zusammenarbeitete, während Musk mit seinem Gebot für OpenAI weitere DOGE-bezogene Ablenkungen hinzufügte.

Könnte der CPI den nächsten Marktschritt bestimmen?

• Der Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar wird voraussichtlich einen monatlichen Anstieg von 0,3% zeigen, wobei die jährliche Inflation bei 2,9% bleibt. Die Kerninflation, ohne Nahrungsmittel und Energie, wird auf 3,1% projiziert, leicht unter den 3,2% im Dezember. Während in einigen Sektoren disinflationäre Trends anhalten, könnten die von Präsident Donald Trump verhängten Zölle diese Effekte konterkarieren. Der Bericht dürfte keine größeren Überraschungen bringen, aber Anleger werden die Details auf Anzeichen einer nachlassenden Inflation prüfen, die Zinssenkungen der Federal Reserve rechtfertigen könnten. Bank of America bleibt skeptisch und prognostiziert, dass die Fed die Zinsen im gesamten Jahr 2025 stabil halten wird, da die Inflation über dem Zielwert bleibt und der Arbeitsmarkt stark bleibt. Im Gegensatz dazu deuten Marktprognosen auf eine mögliche Zinssenkung im Juli hin.
• Preisdruck wird durch steigende Fahrzeugkosten, Kfz-Versicherungen und Kommunikationsdienste erwartet, während Flugpreis- und Miettrends etwas Entlastung bieten könnten. Trotz gemischter Inflationssignale wird erwartet, dass die Fed ihre vorsichtige Haltung beibehält. Vorsitzender Jerome Powell bekräftigte, dass es keine Eile bei Zinssenkungen gebe, und die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, warnte, dass Zölle die Inflationskontrolle weiter erschweren könnten. Vorerst bleibt der Blick auf die Inflationstrends gerichtet, während der Markt auf den nächsten Schritt der Fed wartet.

Aktien in Bewegung:

• DoorDash (DASH): Die Aktie des Essenslieferdienstes gewann fast 6%, nachdem der Umsatz im vierten Quartal stärker als erwartet ausgefallen war. DoorDash meldete 2,87 Mrd. US-Dollar Umsatz, was die Prognose der von LSEG befragten Analysten von 2,84 Mrd. US-Dollar übertraf.
• Super Micro Computer (SMCI): Die Aktien des Serverherstellers stiegen um mehr als 4%, obwohl die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 gesenkt wurde. Das Unternehmen erwartet nun einen Jahresumsatz zwischen 23,5 Mrd. und 25 Mrd. US-Dollar, während Analysten 24,92 Mrd. US-Dollar prognostiziert hatten. Super Micro erklärte zudem, seinen verspäteten Jahresbericht bis zum 25. Februar einreichen zu wollen.
• Lyft (LYFT): Die Aktien des Fahrdienstunternehmens fielen um über 9%, nachdem die Umsatzschätzungen verfehlt wurden. Lyft meldete 1,55 Mrd. US-Dollar Umsatz im vierten Quartal, leicht unter den von LSEG befragten Analysten erwarteten 1,56 Mrd. US-Dollar.
• Upstart Holdings (UPST): Die KI-gestützte Kreditplattform stieg um 25%, nachdem sie eine optimistische Prognose für das erste Quartal veröffentlicht hatte. Upstart erwartet 200 Mio. US-Dollar Umsatz für das laufende Quartal und übertrifft damit die Analystenerwartungen von 193,8 Mio. US-Dollar.
• Zillow (ZG): Die Aktie des Immobilienmarktplatzes fiel um 5%, nachdem die Gewinnerwartungen für das vierte Quartal verfehlt wurden. Zillow meldete einen bereinigten Gewinn von 27 Cent pro Aktie, knapp unter der Schätzung von 28 Cent pro Aktie der von LSEG befragten Analysten.

Das heutige Geschehen

• Die asiatisch-pazifischen Märkte zeigten am Mittwoch eine gemischte Entwicklung, da Anleger die Auswirkungen der Zölle von US-Präsident Donald Trump auf die regionalen Volkswirtschaften bewerteten. Unterdessen bekräftigte der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, am Dienstag das Engagement der Zentralbank für die Inflationskontrolle und betonte, dass die Entscheidungsträger keine Eile bei Zinssenkungen hätten. Der japanische Nikkei 225 stieg nach der Wiedereröffnung nach den Feiertagen um 0,4%, während der Topix unverändert blieb. Der südkoreanische Kospi legte um 0,3% zu, während der kleinkapitalisierte Kosdaq um 0,66% fiel. In Hongkong gewann der Hang Seng Index 1,79%, während der chinesische CSI 300 vom Festland schwankte und unverändert schloss.
• In den USA bewegten sich die S&P 500-Futures am frühen Mittwoch nahezu unverändert, da Trader auf die neuesten Verbraucherinflationsdaten warteten. Futures, die an den breiten Marktindex gekoppelt sind, fielen um 0,1%, während Dow Jones Industrial Average-Futures um 34 Punkte fielen. Nasdaq-100-Futures gaben um 0,08% nach. Später am Tag werden Anleger Powells Anhörung vor dem House Committee on Financial Services genau beobachten, zusammen mit neuen Gewinnberichten von CVS Health, Robinhood, Cisco Systems und MGM Resorts.

Watchlist: TSLA, ZG, UPST, SMCI, LYFT, DASH, GILD, CVS

Bitcoin

• Bitcoin bleibt trotz jüngstem Verkaufsdruck in einer breiteren Konsolidierungsphase, wobei ein entschiedener Anstieg über 98.500 US-Dollar das Momentum zugunsten der Käufer verschieben könnte. Wenn das Handelsvolumen zunimmt und Bitcoin wichtige gleitende Durchschnitte zurückerobert, bleibt eine Rally in Richtung 100.000 US-Dollar und darüber hinaus erreichbar.
• Ein schwächerer US-Inflationsbericht am Mittwoch könnte Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin (BTC), einen Schub geben, obwohl jene, die einen scharfen bullischen Ausbruch erwarten, ihre Erwartungen möglicherweise dämpfen müssen. Unterdessen bekräftigte Fed-Vorsitzender Jerome Powell während einer Senatsanhörung sein Engagement, Bedenken bezüglich „Debanking“ in legalen Geschäftssektoren, einschließlich digitaler Vermögenswerte, anzugehen. Er räumte auch ein, dass Krypto-Stablecoins „eine bedeutende Zukunft haben könnten“ und äußerte Unterstützung für laufende Regulierungsbemühungen. Watchlist: Bitcoin: 89 000-108 000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• Der japanische Yen (JPY) schwächt sich am Mittwoch die dritte Sitzung in Folge ab, da die Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Auswirkungen der Zölle von US-Präsident Donald Trump auf Rohstoffimporte und möglicher Gegenmaßnahmen zunehmen. Eine positive Risikostimmung belastet die sichere-Hafen-Währung zusätzlich, während die erneute Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) das USD/JPY-Paar unterstützt und es fest über der Mitte der 153,00er-Marke vor der europäischen Sitzung hält. Die steigenden Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) im März könnten jedoch helfen, eine weitere Abwertung des Yen einzudämmen.
• EUR/USD bleibt am Mittwoch während der asiatischen Handelsstunden nach Gewinnen in der vorherigen Sitzung stabil um 1,0360. Die vorgeschlagene Zollinitiative, die auch nicht-tarifäre Handelshemmnisse wie Subventionen, Steuern und Vorschriften ins Visier nehmen könnte, könnte jedoch zu höheren US-Zöllen auf Importe aus Japan, der EU und China führen und den Euro potenziell belasten. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Grundstoffe

• West Texas Intermediate (WTI)-Rohöl steigt am Mittwoch im frühen asiatischen Handel auf ein Zweiwochenhoch nahe 72,95 US-Dollar, angetrieben von Spannungen im Nahen Osten und Angebotssorgen. US-Sanktionen gegen Russland und Druck auf iranische Exporte verknappen das Angebot und unterstützen die Preise. Geopolitische Risiken verstärken die Rally, da der israelische Ministerpräsident Netanjahu vor dem Zusammenbruch eines Gaza-Waffenstillstands warnte, falls die Hamas nicht bis Samstag Geiseln freilässt. Steigende US-Rohölbestände könnten die Gewinne jedoch begrenzen. Das American Petroleum Institute (API) meldete letzte Woche einen Anstieg von 9,043 Mio. Barrel, was den vorherigen Anstieg von 5,025 Mio. Barrel deutlich übertraf.
• Gold (XAU/USD) fällt am Mittwoch den zweiten Tag in Folge und wird nahe 2.885 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang um 0,45%. Der Rückgang erfolgt, da ein moderater Anstieg des US-Dollars (USD) das zinslose Metall belastet. Die hawkishen Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Dienstag stärkten die USD-Nachfrage und belasteten Gold. Zusätzlich tragen eine positive Risikostimmung und leicht überkaufte Bedingungen im Tageschart zum Verkaufsdruck bei. Bedenken hinsichtlich eines möglichen Handelskriegs könnten jedoch helfen, weiteren Abwärtsdruck auf den sicheren Hafen zu begrenzen. Watchlist: GOLD 2600-2902, US Oil: 70.00-79.00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 08:30 Uhr: US-CPI, Kern-CPI 10:00 Uhr: Fed-Vorsitzender Powell sagt aus 10:30 Uhr: US-Rohölbestände 12:00 Uhr: FOMC-Mitglied Bostic spricht

Gewinnausweise

Vor Öffnung des Marktes (BMO) CME CME Group Inc CVS Health Corp. VRT Vertiv Holdings D Dominion Energy Nach Schließung des Marktes (AMC): CSCO, APP, TTD, HOOD

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!