Steht ein Circuit Breaker bevor? 07.04.2025

Top-Themen des Tages

US-Marktüberblick:

• Die US-Aktienmärkte erlebten erhebliche Volatilität, nachdem Präsident Donald Trump umfassende neue Zölle angekündigt hatte, darunter einen universellen Zoll von 10 % und höhere reziproke Zölle für wichtige Handelspartner wie die Europäische Union, China und Japan.
• Der S&P 500 stürzte um 4,8 % ab und verzeichnete damit die schlechteste Entwicklung seit Juni 2020, während auch der Dow Jones Industrial Average und der Nasdaq Composite deutliche Verluste hinnehmen mussten. Nebenwerte, repräsentiert durch den Russell 2000, gerieten offiziell in einen Bärenmarkt und verloren mehr als 20 % gegenüber ihren jüngsten Höchstständen.

Steht ein Circuit Breaker bevor?

• Angesichts der Marktturbulenzen und der Tatsache, dass die Futures derzeit um mehr als 4 % fallen, wächst die Besorgnis über die Aktivierung von Circuit Breakers am Markt – Mechanismen, die den Handel bei erheblichen Marktrückgängen aussetzen sollen, um Panikverkäufe zu verhindern.
• Diese Circuit Breakers werden ausgelöst, wenn der S&P 500 bestimmte Schwellenwerte unterschreitet: Ein Rückgang von 7 % setzt den Handel für 15 Minuten aus; ein Rückgang von 13 % führt zu einer weiteren 15-minütigen Pause; und ein Einbruch von 20 % stoppt den Handel für den Rest des Tages. Am 4. April erreichte der S&P 500 ein Tief von 5.101,75 und näherte sich damit der ersten Schwelle von 5.018,76, ohne jedoch eine Aussetzung auszulösen. Die letzte Aktivierung dieser Circuit Breakers erfolgte im März 2020 zu Beginn der COVID-19-Pandemie.

Aktien in Bewegung:

• Tesla [TSLA], Palantir Technologies [PLTR] — Die Favoriten der Privatanleger konnten sich dem breiten Marktabschwung am Freitag nicht entziehen. Der Elektrofahrzeug-Riese Tesla brach um 10,4 % ein, während Palantir, ein Unternehmen für Verteidigung und Datenanalyse, um 11,5 % einbrach.
• Chiphersteller — Halbleiterunternehmen mit starken Verbindungen zu China erlitten deutliche Verluste. Marvell Technology [MRVL] gab um 11,2 % nach, Intel [INTC] fiel um 11,5 %, während Nvidia [NVDA] und Broadcom [AVGO] inmitten wachsender geopolitischer Handelsspannungen um 7,4 % bzw. 5 % nachgaben.
• Boeing [BA], GE Aerospace [GE] — Luft- und Raumfahrtwerte wurden hart getroffen: Boeing fiel um 9,5 % und GE Aerospace brach um 16,5 % ein, da die neu angekündigten Zölle der Trump-Regierung Bedenken über höhere Produktionskosten für Flugzeuge und Triebwerke aufkommen ließen.
• Casino-Aktien — Auf Macau ausgerichtete Glücksspielbetreiber gerieten unter Druck. Las Vegas Sands [LVS] fiel um 8,4 %, während Wynn Resorts [WYNN] und MGM Resorts International [MGM] jeweils mehr als 3,5 % verloren, da sich Anleger Sorgen über einen nachlassenden Tourismus und geringere Konsumausgaben machten.

Heutiges Geschehen

• Die asiatischen Märkte spiegelten den Abschwung an der Wall Street wider: Der japanische Nikkei 225 fiel um fast 8 %, der Hang Seng in Hongkong brach um 10,7 % ein, und der chinesische Shanghai Composite fiel um 6,3 %. Große Unternehmen wie Alibaba und Tencent verzeichneten deutliche Rückgänge. Die größere Sorge konzentriert sich auf die zunehmende wirtschaftliche Unsicherheit, insbesondere für exportabhängige asiatische Volkswirtschaften.
• Die US-Aktien-Futures fielen am Montag erneut und signalisierten weiteren Schmerz nach dem durch Zölle ausgelösten Ausverkauf der vergangenen Woche. Die Dow-Futures fielen um 1.033 Punkte (-2,68 %), die S&P-500-Futures gaben um 3,34 % nach, und die Nasdaq-100-Futures brachen um 4,26 % ein. Präsident Trump tat den Ausverkauf ab und sagte: „Manchmal muss man Medizin nehmen, um etwas zu reparieren.“ Händler richten ihren Blick nun auf die Inflationsdaten dieser Woche und das FOMC-Protokoll als nächsten möglichen Marktkatalysator.

Watchlist: TSLA, BA, NVDA, JPM, PLTR, WYNN, META, MSFT, JNJ

Bitcoin

• Bitcoin [BTC] erlebte einen scharfen Einbruch und fiel inmitten der Marktturbulenzen auf ein Intraday-Tief von 77.275 $. Trotz einer leichten Erholung verzeichnete die größte Kryptowährung der Welt in den vergangenen 24 Stunden weiterhin einen erheblichen Verlust. Auch der breitere Kryptomarkt blieb nicht verschont: Ether [ETH] und Solana [SOL] verzeichneten ebenfalls Rückgänge, was die erhöhte Volatilität und Risikobereitschaft bei Altcoins unterstreicht.
• Der starke Einbruch von Bitcoin löste eine Kaskade von Long-Liquidationen aus, die bullische Trader zwangen, ihre Positionen zu schließen, um steigende Verluste zu decken. In den vergangenen 24 Stunden wurden laut CoinGlass Bitcoin-Long-Positionen im Wert von mehr als 247 Millionen $ liquidiert. Auch Ether [ETH] blieb nicht verschont, mit 217 Millionen $ liquidierten Long-Positionen inmitten des Ausverkaufs. Diese Entwicklung unterstreicht die Anfälligkeit der Kryptomärkte für makroökonomisch bedingte Schocks und Volatilitätsspitzen.Watchlist: Bitcoin: 76.000-100.000, Ethereum: 1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• Der japanische Yen [JPY] gewinnt weiterhin an Stärke, da Trader angesichts wachsender Sorgen, dass die Zölle von Präsident Donald Trump eine globale Konjunkturabschwächung auslösen könnten, in sichere Häfen flüchten. Das Paar USD/JPY hält sich nahe an mehrmonatigen Tiefstständen, angetrieben durch Risikoaversion und wachsende Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan in diesem Jahr.
• Gleichzeitig legte der Euro [EUR/USD] deutlich zu und durchbrach die Marke von 1,1000, während der US-Dollar stark verkauft wurde. Der Greenback steht weiterhin unter Druck nach der aggressiven Handelspolitik der Trump-Regierung, wobei sich die Aufmerksamkeit nun auf wichtige US-Wirtschaftsindikatoren für den nächsten Schritt richtet.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,0950, USD/JPY: 148-150

Grundstoffe

• Gold [XAU/USD] gab nach und fiel unter die Marke von 3.100 $, nachdem es eine späte Erholung nicht fortsetzen konnte. Während das Edelmetall erneute Verkäufe verzeichnete, scheint der Rückgang inmitten eines wackeligen makroökonomischen Umfelds begrenzt. Die durch Trumps Zölle ausgelöste risikoscheue Stimmung unterstützt weiterhin die Nachfrage nach sicheren Häfen, während Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve den US-Dollar im Zaum halten und die Verluste von Gold nahe Rekordhochs abfedern.
• Unterdessen brachen die Rohölpreise um mehr als 5 % ein, wobei WTI bei rund 60,31 $ pro Barrel gehandelt wurde. Die Stimmung verschlechterte sich, da Trumps Handelspolitik Nachfragebedenken aufkommen ließ und die OPEC+ mit der Ankündigung einer überraschenden Produktionserhöhung ab Mai zusätzlichen Druck ausübte.Watchlist: GOLD 2600-3100, US Oil: 59.00-79.00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit

03:00 Uhr: US-Verbraucherkredit

Unternehmenszahlen

BMO (vor Öffnung des US-Marktes): keine AMC (nach Schließung des US-Marktes): LEVI, GBX, PLAY Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!