华尔街分化：股票看涨，债券谨慎 12/09/2025
今日热点新闻
美国市场总结：
- 周四道琼斯工业平均指数飙升逾600点，标普500指数上涨0.9%，纳斯达克综合指数上涨0.7%。三大股指均创历史新高收盘，道指首次收于46,000点上方。
- 8月消费者价格指数环比上涨0.4%，超过道琼斯调查的经济学家0.3%的预期。同比来看，通胀率上涨2.9%，与市场共识预期一致。尽管如此，通胀数据的发布在很大程度上被每周首次申请失业救济人数所掩盖，该数据意外飙升至2021年10月以来的最高水平。
华尔街分化：股票看涨，债券谨慎
- 股票和债券正发出相互矛盾的信号。股票投资者关注人工智能驱动的增长和消费者韧性，而债券买家则大量涌入长期国债，在经济衰退担忧中将10年期收益率推向4%附近。
- 8月CPI环比为0.4%，同比为2.9%，但顽固的服务业通胀和关税压力仍潜藏在背景中。首次申请失业救济人数上升，为2021年以来最高，加剧了市场对美联储预期降息可能不再是微调，而更像是缓冲经济放缓的担忧。这种对峙让交易员质疑，股市反弹能否撑过债市发出的警示信号。
股票动态：
- Adobe（ADBE）：在软件公司公布好于预期的第三财季业绩后，其股价在盘后交易中上涨近3%。Adobe还上调了数字媒体部门的营收预期。
- RH（RH）：这家高端家居用品零售商股价在盘后下跌6%，因季度营收为8.99亿美元，低于LSEG调查的分析师预期的9.05亿美元。
- Super Micro Computer（SMCI）：这家人工智能硬件供应商表示已开始向全球客户批量发货其Nvidia Blackwell Ultra系统，该消息推动其股价在盘后交易中上涨逾4%。
- SL Green Realty（SLG）：这家房地产投资公司股价上涨不到1%，此前花旗将其评级从中性上调至买入。
关注列表：ADBE, RH, SMCI, SLG, AVGO, ORCL, NVDA, RBLX
今日行情
- 日本日经225指数在周四创下新高后延续涨势。在韩国，SK海力士在宣布完成HBM4芯片开发后股价大涨。香港恒生指数上涨1.64%，而内地沪深300指数小幅上涨0.19%。在香港上市的中国科技股表现突出，阿里巴巴（9988.HK）上涨逾6%，百度（9888.HK）飙升逾10%，两家公司均推出了自研芯片以推动人工智能训练。
- 在美国，经历华尔街创纪录的交易日后，隔夜股指期货保持稳定。交易员将疲弱的就业数据和温和的通胀解读为美联储将在下周降息的信号。道指、标普500和纳斯达克期货均徘徊在持平附近。数据方面，消费者信心和通胀预期数据将于周五公布。
比特币
- 比特币（BTC）周四徘徊在115,000美元附近，因美国最新CPI数据强化了美联储降息预期，并在华尔街开盘时引发剧烈波动。市场观点分歧：一些交易员预计BTC/USD将像以往对CPI的反应那样先上涨后跌至新低，而另一些人则认为仍有上涨空间。
- 更增加不确定性的是，一项价值43亿美元的期权即将到期，多头仍占优势，但脆弱的就业数据以及对人工智能驱动盈利能力的怀疑令市场情绪蒙上阴影。 关注列表： BTC：99,000–124,800 | ETH：4,000–4,800 | SOL：200–220
外汇
- 周五亚洲交易时段，日元继续承压，在国内政治不确定性中兑美元进一步走软。市场担忧日本下一任首相可能推动日本央行维持较低利率，这对日元造成压力，尽管本地数据仍维持今年晚些时候加息的希望。市场风险偏好情绪以及美联储与日本央行之间较大的政策差距继续有利于USD/JPY走高。
- 周四欧洲央行将存款利率维持在2.0%不变后，EUR/USD回落至1.1725附近。美元走强使该货币对保持低迷，尽管市场预期美联储将于9月17日降息25个基点，可能缓解跌势。交易员目前正等待德国HICP通胀数据和美国消费者信心数据以寻求新的方向。 关注列表： EUR/USD：1.1000–1.1760 | USD/JPY：140–150
基础材料
- 周五亚洲交易中，黄金稳守在3,650美元上方，接近历史高位，因美国疲软的就业数据推高了对美联储放松政策的押注，并拖累美元走低。地缘政治紧张局势和贸易不确定性进一步提升了避险需求。
- WTI原油跌至约61.80美元，受欧佩克增产后供应过剩担忧以及美国库存意外增加400万桶的压力。需求疲软进一步施压，尽管地缘政治风险可能限制跌势。 关注列表： Gold：2,600–3,700 | US Oil：55.60–75.80
经济日历（美东时间）： 上午10:00：美元消费者信心 上午10:00：美元通胀预期 财报： 今日无重要财报！ TEFS分析师团队祝您今天顺利！
