华尔街反弹面临现实考验 12/08/2025
今日热点资讯
美国市场回顾:
- 周一美股小幅回落，从近期历史高点回撤，交易员正等待周二公布的7月CPI数据。标普500指数下跌0.3%，道琼斯指数下跌约200点（-0.5%），纳斯达克指数下跌0.3%。市场因滞胀风险以及对美联储下一步利率动向的不确定性而保持紧张。
- 投资者基本无视了总统特朗普决定将对中国商品加征关税的90天暂停期再延长的决定。劳工统计局局长突然被解职后市场波动性飙升，令人质疑官方通胀数据的可信度，并动摇了市场对规模达2.1万亿美元TIPS市场的信心。尽管如此，摩根士丹利策略师认为，如果CPI数据符合预期，仍有轮动至小盘股及质量较低股票（尤其是工业和金融板块）的空间。
华尔街反弹面临现实考验
- Stifel策略师巴里·班尼斯特（Barry Bannister）和托马斯·卡罗尔（Thomas Carroll）警告称，标普500指数的历史性上涨可能已后劲不足。大盘股估值达到2021年以来未见的水平，而4月的“关税恐慌”可能很快再度上演。两人预计，随着企业为抵消特朗普关税而提价，其涨幅超过工资增长并挤压占美国GDP七成的消费支出，市场将出现温和滞胀。他们对标普指数年末的目标为5500点，意味着较当前水平潜在下跌14%。
- 尽管许多人预期美联储将在今年秋季降息，Stifel对此能否在估值高企、PMI走弱的背景下重新点燃风险偏好持怀疑态度。他们建议投资者在动荡逼近之际考虑转向防御性价值股，例如菲利普莫里斯（Philip Morris, PM）和雅培实验室（Abbott Labs, ABT）。
焦点个股:
- E.l.f. Beauty（ELF）：这家化妆品公司股价在摩根士丹利将其评级从“中性”上调至“增持”后飙升逾9%。该行认为华尔街对E.l.f.的盈利预测“过于保守”，并指出战略定价举措和Rhode收购带来的收入具有上行潜力。
- C3.ai（AI）：这家人工智能软件公司在发布疲软的财年第一季度指引后暴跌22%。公司预计营收在7020万至7040万美元之间，非GAAP亏损在5770万至5790万美元之间，令投资者感到失望。
- 英伟达（Nvidia, NVDA）、超微半导体（Advanced Micro Devices, AMD）：NVDA上涨0.5%，AMD上涨1.5%，此前两家芯片制造商与特朗普政府达成一项突破性协议。根据该安排，两家芯片制造商将把与中国相关芯片销售额的15%上缴美国政府，以换取出口许可证。
- CoreWeave（未上市）：这家云基础设施提供商股价上涨7%，此前摩根大通重申其增持评级并上调目标价。该行强调CoreWeave的合约储备前景强劲，同时指出该股波动性较高，需要投资者具备一定的风险承受能力。
- 英特尔（Intel, INTC）：这家半导体巨头股价上涨6%，此前特朗普总统公开呼吁其首席执行官陈立武因涉嫌与中国企业存在关联而辞职，市场关注其即将在白宫举行的会面。
关注名单: INTC, CRWV, AMD, NVDA, CRCL, TME, COIN, ONON
今日行情
- 周二亚太股市多数上涨，日本日经225指数创下新高，交易员对美中贸易休战延长表示欢迎，这为两大经济超级大国达成协议争取了更多时间。该地区市场也在关注澳大利亚储备银行，市场普遍预期其将在今日晚些时候下调基准利率。
- 周一夜间，美股期货在关键通胀数据公布前变化不大。道琼斯期货下跌20点（-0.05%），纳斯达克100期货上涨0.11%，标普500期货上涨0.2%。周二公布的CPI数据将为本周市场定调，周四公布的PPI报告将进一步揭示批发端通胀情况。这两项数据都将在本月晚些时候的美联储杰克逊霍尔研讨会之前公布，而该研讨会是9月政策会议前的重要序曲。
比特币
- 全球加密货币市场总市值已突破4.1万亿美元，受比特币冲击12.2万美元关口以及以太坊逼近4300美元（自2021年以来最高水平）的推动。上周机构资金流入创纪录达到5.72亿美元，使年初至今总额达到307亿美元，比特币和以太币领涨。
- 监管方面的利好也为市场增添了动力，特朗普总统延长了对华关税的暂停期，并放宽了加密货币限制，推动Coinbase（COIN）、Robinhood（HOOD）和MicroStrategy（MSTR）股价上涨。分析师将此称为“加密夏季”，Bullish、Galaxy Digital和Kraken的IPO热潮进一步增添了动能。 关注名单: BTC: 99,000–123,000 | ETH: 4,000–4,350 | SOL: 200–260
外汇
- 日元（JPY）周二走弱，推动美元兑日元升至148.50附近的一周高点，政治不确定性、关税担忧以及市场对日本央行推迟收紧政策的预期均对该货币构成压力。美联储与日本央行政策前景分化，在美国CPI数据公布前继续给日元带来压力。
- 欧元兑美元升至1.1620，得益于周五特朗普与普京就乌克兰问题举行会晤前市场情绪的改善。交易员正等待美国通胀数据，这可能左右美联储的下一步举措。 关注名单: 欧元/美元: 1.1000–1.1650 | 美元/日元: 140–162
基础材料
- 黄金（XAU/USD）在亚盘交易中反弹，收复了周一跌至3341美元一周低点后的部分失地。在美联储降息押注升温的背景下，美元动能减弱帮助金价走高，尽管整体偏正面的风险情绪令多头在今日美国CPI数据公布前保持谨慎。
- WTI原油升至约63.35美元，收复了上周部分跌幅，交易员正关注周五计划在阿拉斯加举行的、旨在结束乌克兰战争的特朗普-普京会谈。涨幅仍受到中国持续存在的通缩担忧的制约。市场焦点现已转向今日晚些时候公布的API原油库存报告。 关注名单: 黄金: 2,600–3,500 | 美国原油: 55.60–75.80
经济日历（美东时间）: 上午8:30: 美国核心CPI, CPI 上午10:00: FOMC委员巴金发表讲话 上午10:30: FOMC委员施密德发表讲话 下午2:00: 美国联邦预算余额 财报: SE Sea Limited CAH Cardinal Health Inc. CRCL Circle Internet Group TME Tencent Music Entertainment ONON On Holding AG 收盘后 (AMC): CRWV, EC TEFS分析师团队祝您今天交易顺利!
