华尔街面临债券市场的现实考验 22/05/2025
今日热点新闻
美国市场综述:
- 周二交易中,华尔街遭遇大规模抛售,道琼斯工业平均指数暴跌逾800点,跌幅1.91%,创下数月来最差单日表现。标普500指数下跌1.6%,纳斯达克综合指数下跌1.41%,国债收益率飙升动摇了投资者情绪。
- 重新抬头的财政担忧在很大程度上推动了此次抛售,此前美国政府最新的预算提案加剧了对国家赤字进一步膨胀的担忧。尽管企业盈利和技术创新总体上仍保持积极态势,穆迪(Moody's)近期的评级下调凸显了一个更深层次的结构性风险:美国不断增长的债务负担开始令债权人担忧。当投资者对美国债务的兴趣减弱时,债券价格下跌,收益率上升,国债开始显得比股票更有吸引力——从而拖累股市走低。
华尔街面临债券市场的现实考验
- 周三,美国长期国债收益率再度飙升,30年期国债收益率达到5.09%——这是市场屡次难以忽视的水平。这一走势的背后原因包括:疲软的20年期国债拍卖、穆迪近期下调美国信用评级,以及市场对延长特朗普时代减税政策提案的担忧日益加剧,这将进一步加重美国本已紧张的财政状况。
- 一些投资者看到了令人担忧的模式。当对美国债务的需求减弱时,价格下跌,收益率上升,股市往往走弱。华尔街目前正关注利率上升是否会引发更严重的市场混乱——或引发政治层面的反弹。BMO的策略师警告称,收益率再度飙升可能会令外国买家感到不安,并迫使华盛顿做出回应。鉴于美国需要为巨额财政赤字融资,而长期收益率再次亮起红灯——市场还能对此视而不见多久?
值得关注的个股:
- Zoom Video Communications (ZM) —— 这家视频会议平台的股价在盘后交易中上涨约1%,此前公司公布了全年营收展望。
- Snowflake (SNOW) —— 这家云数据仓储公司股价在盘后交易中飙升逾6%,此前公布强劲的第一季度业绩。调整后每股收益为24美分,超过LSEG市场预期的21美分。其第二季度产品营收指引也超出分析师预期。
- Urban Outfitters (URBN) —— 这家时尚零售商股价在盘后延长交易中飙升逾9%,此前公布的业绩超出预期。公司每股收益为$1.16,高于预期的84美分,营收达$13.3亿,高于预期的$12.9亿。
- Lumen Technologies (LUMN) —— 这家电信运营商股价飙升15%,此前AT&T (T) 宣布计划以$57.5亿的交易收购Lumen大部分Mass Markets光纤互联网业务,该交易预计于2026年上半年完成。AT&T股价基本保持不变。
今日行情
- 亚太股市周四下跌,呼应华尔街的暴跌,市场对美国新一轮大规模预算法案可能带来的影响日益感到担忧。日本日经225指数开盘下跌1.06%,香港恒生指数下跌0.24%,中国沪深300指数下跌0.14%。
- 随着赤字担忧再度浮现,投资者情绪依然脆弱。美国众议院一项备受争议的预算法案陷入僵局,来自“蓝州”的共和党议员要求扩大州和地方税收抵扣(SALT)。这一僵局可能会使特朗普总统和众议院议长迈克·约翰逊希望在阵亡将士纪念日前通过的关键税收立法脱轨。道指期货隔夜下跌44点,而标普500和纳斯达克100指数期货在周三大幅抛售后基本持平。市场将密切关注周四的失业救济申请数据,以获取有关劳动力市场健康状况的新信号。
关注清单: NVDA, URBN, LUMN, ZM, SNOW, NFLX, TSLA
比特币
- 比特币(BTC)周三飙升至$109,497的历史新高,超过了1月特朗普总统就职当天创下的此前纪录。尽管取得这一里程碑,但此次上涨并未提振更广泛的加密货币市场。第二大加密货币以太坊(ETH)仍比其2021年11月创下的$4,105高点低64%——尽管过去一个月已上涨45%。
- 作为该行业的一个利好因素,一项稳定币监管法案本周在参议院取得进展,为可能的最终投票铺平了道路。若获得通过,可能会加速稳定币的采用,并使许多稳定币发行所依托的以太坊等区块链受益。 关注清单: Bitcoin: 74,000-109,500, Ethereum: 1500- 2800, Solana: 80-180
外汇
- EUR/USD在周四亚洲时段交易于1.1340附近,接近两周高点。欧元延续了四天的涨势,市场等待HCOB公布的5月PMI数据,预计将显示欧元区商业活动相较于4月有所改善。同时,标普全球(S&P Global)公布的美国PMI数据预计也将证实经济增长的稳定态势。
- 在华盛顿,美国众议院规则委员会批准了特朗普总统大规模减税提案,推动该法案朝最终投票迈进。日本央行方面,由于机械订单数据强于预期,日元走高,进一步强化了市场对日本央行2025年加息的预期。避险需求的重新升温以及美元的持续走软也对USD/JPY构成压力,该货币对交易接近两周低点。 关注清单: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151
基础材料
- WTI原油在周四亚洲时段下跌至$61.10附近,市场传出美国和伊朗将于本周晚些时候恢复核谈判的消息。此次会谈提升了伊朗供应增加的前景,给油价带来压力。此外,美国能源信息署(EIA)数据显示,截至5月16日当周美国原油库存增加了132.8万桶,进一步加剧了看跌情绪。
- 黄金(XAU/USD)连续第四个交易日上涨,触及近两周高点。此次上涨受到美元持续走软的推动,而美元疲软则源于对美国财政前景的担忧以及市场对美联储降息预期的升温。穆迪下调美国信用评级以及美中贸易紧张局势的重新升温进一步提振了避险需求。 关注清单: GOLD 2600-3500, US Oil: 55.60-70.00
今日重要经济事件: 美东时间 上午08:30 失业救济申请人数(USD) 上午09:45 制造业PMI初值(USD) 上午09:45 服务业PMI初值(USD) 上午10:00 成屋销售(USD) 上午10:30: 天然气库存(USD) 下午02:00: FOMC成员威廉姆斯发表讲话(USD) 财报 美国开盘前 TD Toronto Dominion Bank ADI Analog Devices WSM Williams-Sonoma Inc. 美国收盘后: INTU, WDAY, ADSK, ROST
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