华尔街焦点:NVDA之困,美联储动荡 28/08/2025

今日热点新闻

美国市场综述:

• 周三市场延续涨势,标普500指数和纳斯达克综合指数各上涨约0.2%。大盘指数再次创下收盘纪录,而道琼斯工业平均指数上涨0.3%,投资者正为收盘后公布的英伟达财报做准备。这家芯片制造商的股价下跌,尽管业绩超出大多数分析师预期,但强劲的季度业绩在多年异常庞大的营收增长背景下显得平淡。
• 同时,交易员基本上无视了围绕美联储独立性的政治杂音。本周早些时候,总统唐纳德·特朗普告知美联储理事丽莎·库克(Lisa Cook)她已被解职,库克打算在法庭上对此提出异议。周三,特朗普的首席经济顾问凯文·哈塞特(Kevin Hassett)表示,尽管库克计划采取法律行动,但她应从央行休假。

英伟达未能满足华尔街对人工智能的信心

• 英伟达在周三晚间公布了强于预期的利润和乐观的指引,但第二季度数据中心营收略低于预测,导致股价在盘后交易中走低。该业务部门同比仍增长56%,占销售额近90%,尽管对华芯片出口限制拖累了业绩。
• 分析师称最初的抛售是过度反应。Deepwater Asset Management的Gene Munster表示,业绩不及预期反映的是出口规则的影响,而非需求减弱,并预测随着投资者将关注点转向稳健的业绩指引,股价可能反弹。Susquehanna的Chris Rolland同样将该季度描述为“还算不错”。这份财报发布之际,市场对人工智能股票的热情已有所降温。英伟达是首家市值突破$4万亿美元的公司,如今占标普500指数权重的8%,被视为该行业的风向标。策略师警告称,如果该股横盘整理,更广泛的市场可能会陷入停滞,市场关注点可能重新转向美联储的利率路径。

值得关注的个股:

• Snowflake (SNOW):上涨12%,此前公司第二季度业绩超出预期,调整后每股收益为$0.35,营收为$11.4亿,而预期分别为$0.27和$10.9亿,并给出乐观的业绩指引。
• NetApp (NTAP):下跌逾6%,第一季度每股收益$1.55,营收$15.6亿,仅略高于预期,而业绩指引维持不变。
• CrowdStrike (CRWD):在盘后交易中下跌近8%。尽管业绩超出预期,但其营业利润率同比下降,第三季度营收指引为$12.1亿至$12.2亿,低于市场共识预期的$12.3亿。
• Nutanix (NTNX):下跌5%,尽管第四季度业绩超出预期,但其第一季度和全年营收预测分别为$6.7亿至$6.8亿和$29亿至$29.4亿,大致符合华尔街的预期。

关注清单: NVDA, SNOW, NTAP, CRWD, NTNX, BOX, URBN

今日行情

• 周四亚太股市涨跌不一,交易员正消化韩国央行最新的政策决定。韩国央行连续第二次会议将利率维持在2.5%不变,符合市场预期,尽管贸易逆风仍在持续。日本日经225指数上涨0.24%,香港恒生指数下跌0.79%,内地沪深300指数下跌0.18%。
• 美国股指期货周三夜间回落,华尔街正评估英伟达的季度业绩。标普500指数期货下跌0.3%,纳斯达克100指数期货下跌近0.5%,道指期货下跌12点,跌幅0.03%。今日市场将消化对英伟达财报的反应,同时将注意力转向美联储以及与前总统特朗普日益升级的冲突。数据方面,美国国内生产总值(GDP)和每周初请失业金人数将于开盘前公布。

比特币

• 在加密货币市场,散户交易者继续在现货和期货市场逢低买入比特币(BTC),尽管大型玩家的持续抛售抑制了上行动能。分析师表示,再次出现朝向$105,000的连锁清算风险已经缓解,但市场情绪仍与更广泛的交易量数据不同步。
• 比特币(BTC)交易价格为$112,899,较周一低点$108,665上涨2.4%。以太坊(ETH)反弹更为强劲,从低点$4,310上涨8.3%,盘中一度触及$4,663高点,随后回落至$4,572。 关注清单: Bitcoin: 99 000-125 000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

外汇

• EUR/USD在周四亚洲时段走高至1.1650附近,美元承压。此举紧随纽约联储主席约翰·威廉姆斯(John Williams)偏鸽派的言论,他强调在强化9月降息预期之前需要等待更多数据。法国的政治不确定性也为欧元区新闻增添了紧张气氛,反对党不太可能支持总理贝鲁(Bayrou)的信任投票。
• USD/JPY回落至147.20附近,美元受到有关美联储独立性担忧的拖累,此前特朗普前总统再次试图罢免一名美联储理事。日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)的鹰派言论指出,再次加息的条件正在形成,这也支撑了日元。交易员目前正等待美国GDP修正值、失业救济申请数据以及未决房屋销售数据,这些数据将在本交易时段晚些时候公布。 关注清单: EUR/USD: 1.0700-1.1700, USD/JPY: 140-151

基础材料

• WTI原油在周四亚洲交易中跌至$63.40,回吐此前涨幅,原因是随着夏季驾车出行季节临近结束,美国燃油需求出现走软迹象。交易员还在关注印度对美国施压削减俄罗斯石油进口的态度,而针对俄罗斯能源基础设施的持续袭击可能在未来为油价提供支撑。
• 黄金(XAU/USD)维持在$3,397附近,上涨0.12%,市场目前预计美联储9月降息的概率约为90%。纽约联储的约翰·威廉姆斯重申数据依赖的立场,使即将公布的PCE、CPI和就业报告继续成为市场焦点。白宫与美联储之间的紧张关系支撑了避险需求,不过黄金需要明确突破$3,400才能积累上行动能。 关注清单: GOLD: 2600-3500, US Oil: 55.60-75.80

今日重要经济事件: 美东时间 上午08:30: 美国GDP初值(USD) 上午08:30: 失业救济申请人数(USD) 上午10:00: 未决房屋销售(USD) 下午06:00: FOMC成员沃勒发表讲话(USD)

财报 美国开盘前: TD Toronto Dominion Bank LI LI Auto Inc. DKS Dick's Sporting Goods Inc. DG Dollar General Corp. 美国收盘后: DELL, MRVL, AFRM, ULTA

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