关税延迟带动股市有望反弹 27/05/2025

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美国市场概况:

• 周五午后股市走弱,苹果和耐克股价跌入负值区域,拖累道琼斯工业平均指数走低。这一蓝筹股指数近期下跌155点,或0.4%,受苹果(AAPL)下跌3.02%和耐克(NKE)下跌2.12%的拖累。两只股票合计使道指价值减少约38点。
• 此次市场下跌之前,前总统唐纳德·特朗普在周末进行了一场不同寻常的社交媒体连发,暗示将出台全面的新关税,包括对来自欧盟的商品可能征收50%的关税。他还表示,如果苹果打算在印度生产iPhone,苹果将面临额外成本。尽管语气消极,特朗普也因批准美国钢铁公司(U.S. Steel)的收购以及授权一项旨在为快速扩张的AI行业提供能源的核能指令而登上头条——这使得与核能相关的股票大涨。美国市场周一因纪念日(Memorial Day)休市。

关税延迟带动股市有望反弹

• 经历了艰难的周五之后,美国市场期待强势反弹,股指期货在周二开盘前上涨。此次反弹是在总统唐纳德·特朗普推迟原计划对欧盟进口商品加征50%关税的决定之后出现的,新期限被推迟至7月9日,以留出更多时间进行谈判。欧盟首席贸易谈判代表周一表示,他与特朗普政府进行了“良好的通话”,并确认该集团致力于在新期限前达成协议,这一表态提振了投资者情绪。
• 尽管市场情绪乐观,经济学家们仍呼吁保持谨慎。Berenberg首席经济学家霍尔格·施米丁(Holger Schmieding)对CNBC表示,即使达成将关税降至20%或30%的妥协方案,仍可能引发反弹。“欧盟将没有其他选择,”他警告说,“只能实施重大反制措施”以应对美国的任何单边行动。上周市场收盘走低,受贸易紧张局势和政治不可预测性的冲击。如今,随着谈判重新回到桌面上——至少是暂时的——投资者似乎已准备好重新参与,尽管前方的道路仍不确定。

异动股:

• Intuit(INTU) — 这家拥有TurboTax和QuickBooks的金融软件公司股价飙升7.5%,此前公布了乐观的季度业绩。Intuit公布其第三财季营收同比增长15%,达到78亿美元。
• 苹果(AAPL) — 这家科技巨头的股价下跌2.6%,此前前总统唐纳德·特朗普警告称,苹果可能面临对海外生产的iPhone征收25%或更高关税的风险。尽管苹果大部分iPhone在中国生产,但该公司在贸易紧张局势加剧之际,正逐步将生产转移至印度。
• 核能股 — 与核能行业相关的股票上涨,此前路透社报道称特朗普预计将签署促进核能发展的行政命令,最早可能在周五签署。Oklo(OKLO)飙升24%,NuScale(SMR)上涨14.5%,Cameco(CCJ)上涨9%,Constellation Energy(CEG)上涨2.8%。
• Ross Stores(ROST) — 这家折扣零售商的股价暴跌11%,此前该公司以关税相关的不确定性为由撤回了全年业绩指引。此外,Ross发布的第二季度盈利预测低于分析师预期。

今日动态

• 周二亚太股市大多下跌,投资者消化美国总统唐纳德·特朗普推迟对欧盟进口商品征收拟议50%关税的决定所带来的持续贸易紧张局势。日本日经225指数下跌0.19%,而中国大陆的沪深300指数在动荡交易中下跌0.56%。香港恒生指数也下跌0.3%。值得一提的是,中国公布4月工业利润增长1.4%,较3月的0.8%增速有所改善。
• 与此同时,美国股指期货在周二早盘上涨。道琼斯工业平均指数(DJIA)期货上涨0.85%。标普500(SPX)期货上涨0.89%,纳斯达克100(NDX)期货上涨0.92%,原因是投资者对假日周末期间特朗普将推迟对欧盟加征关税的消息反应积极。市场参与者现在将注意力转向周二将公布的美国关键经济指标,包括耐用品订单、住房活动和消费者信心报告。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利(Neel Kashkari)和纽约联储主席约翰·威廉姆斯(John Williams)的言论也备受关注。在企业方面,Okta(OKTA)预计将在收盘后公布财报,随后本周晚些时候将有Nvidia(NVDA)、Macy's(M)和Costco(COST)的更新消息。

观察名单:OKTA、CCJ、AAPL、PDD、AZO、NVDA、OKTA

比特币

• 比特币的反弹遇到了阻碍,徘徊在11万美元关口下方,投资者正等待关键的美国通胀数据,并为Nvidia的财报做准备,这可能影响更广泛的风险情绪。尽管存在宏观经济不确定性,但机构对BTC的兴趣依然强劲。比特币短暂触及11万美元,但未能维持这一水平,此前美国总统唐纳德·特朗普推迟了其拟议对欧盟进口商品征收的50%关税——此举提振了欧洲股市,但并未转化为新的加密货币高点。
• 尽管如此,现货比特币ETF的强劲资金流入以及期权市场活动的稳定表明,机构参与者并未受到影响。即使可能跌至10.5万美元,也没有动摇看涨交易员,他们似乎持仓良好且未过度加杠杆,显示出对长期上涨的信心。观察名单:比特币:74,000-111,500,以太坊:1500-2800,索拉纳:80-183

外汇

• 周二亚洲交易时段早盘,欧元/美元升至1.1395附近,创下自4月底以来的最高水平。此前美国总统唐纳德·特朗普推迟了其计划对欧盟进口商品征收的50%关税,缓解了贸易紧张局势并对美元施压,欧元因此走强。加剧美元疲软的还有市场对美国财政赤字不断扩大的担忧。交易员现在等待当天晚些时候公布的美国消费者信心委员会(Conference Board)数据以获取进一步方向。
• 与此同时,日元(JPY)因日本服务业生产者价格指数数据强于预期而走强,这加强了市场对日本央行可能加息的猜测。美元/日元汇率从一个多月来的低点小幅回落,因为美联储的鸽派预期和地缘政治风险继续对美元施压。尽管特朗普的关税延期最初冷却了避险资产需求,但持续的全球不确定性仍支撑着日元。观察名单:欧元/美元:1.0700-1.1600,美元/日元:140-151

基础材料

• 周二亚洲交易时段早盘,西德克萨斯中质原油(WTI)在61.25美元附近保持稳定,因石油市场正为重新安排至5月31日举行的欧佩克+会议做准备。美国总统唐纳德·特朗普推迟对欧盟进口商品征收高额关税的决定支撑了市场情绪,缓解了全球贸易担忧并有助于支撑原油价格。
• 与此同时,黄金(XAU/USD)维持区间震荡,由于相互矛盾的因素使投资者保持观望,金价横向交易。对欧盟关税延迟的乐观情绪削弱了避险资产需求,限制了黄金的上行空间。然而,美国贸易政策的持续不确定性、美联储降息预期、财政担忧以及美元走弱,继续为金价提供一定支撑。观察名单:GOLD 2600-3500,US Oil: 55.60-70.00

今日重要经济事件: 美东时间 上午08:30:美国核心耐用品订单 上午09:00:美国月度房价指数 上午10:00:美国CB消费者信心指数 晚上08:00:FOMC委员威廉姆斯发言 财报 BMO(美股开盘前) PDD 拼多多控股有限公司 AZO AutoZone公司 BNS 加拿大丰业银行 AMC(美股收盘后):OKTA、SQM、BOKSZ

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