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耐克财报考验消费韧性 01/10/2026

2026年10月1日1 分钟阅读

市场回顾

周三美股收盘涨跌不一,九月行情就此收官。尽管通胀数据有所缓和,但仍未能完全抵消美国国债收益率高企以及市场对利率可能在更长时间内维持高位的预期所带来的压力。

标普500指数下跌0.3%,道琼斯工业平均指数下跌超过440点,跌幅0.9%。纳斯达克综合指数逆势上涨0.2%。

美联储青睐的通胀指标——8月PCE物价指数同比上涨3.4%,较7月的3.7%有所放缓。但更为强劲的劳动力市场数据令情况变得复杂,ADP数据显示9月私营部门新增就业9万人,高于市场预期的6.8万人。

美国国债收益率继续维持高位,投资者在通胀缓和与经济持续强劲之间权衡利弊。明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari也警告称,通胀水平仍然过高,这使得市场对美联储下一步利率决策的不确定性持续受到关注。

9月对大部分市场而言颇具挑战。标普500指数当月下跌0.5%,道琼斯指数下跌4.3%,而纳斯达克指数上涨1.9%。第三季度,标普500指数和纳斯达克指数均上涨约2%,道琼斯指数下跌2.7%。

科技板块持续受到关注,Google(GOOGL)推出了其迄今最先进的人工智能模型Gemini 4 Argon。

市场目光现转向周四公布的初请失业金人数,随后是周五公布的9月就业报告,投资者希望借此进一步了解劳动力市场状况及利率走向。收盘后公布的Nike(NKE)财报也将成为市场焦点。

Micron Technology(MU)公布的第四财季业绩超出预期,并给出了强劲的业绩展望,人工智能基础设施需求的蓬勃增长持续推动内存芯片行业迎来前所未有的景气周期。

调整后每股收益为33.42美元,高于市场预期的31.61美元;营收达到542.3亿美元,高于市场预期的510.7亿美元。销售额较去年同期的113.2亿美元几乎翻了两番。

该公司还预测第一财季营收约为615亿美元,调整后每股收益为38.15美元,均大幅高于华尔街预期。

人工智能仍是核心增长动力。Micron Technology是美国本土唯一的高带宽内存(HBM)生产商,而HBM是Nvidia(NVDA)和Advanced Micro Devices(AMD)人工智能加速器的关键组件。第四财季DRAM营收同比飙升343%,达到398亿美元,占总营收的73%。

首席执行官Sanjay Mehrotra表示,Micron Technology未来的HBM产品储备充足,并正与Nvidia合作开发他所称的业内首个定制化HBM方案。

由于供应商难以跟上人工智能需求的增长步伐,全球高端内存供应短缺推高了价格。Micron Technology正投资2500亿美元用于新增产能建设,其中包括位于纽约州和爱达荷州的工厂。

过去一年中,Micron Technology股价累计上涨超过500%,投资者押注人工智能基础设施支出的加速增长将持续支撑高端内存需求。财报公布后,该股在盘后交易中小幅走高。

Jabil (JBL): 尽管第四财季业绩超出预期,但股价下跌超过7%。调整后每股收益为4.40美元,营收为106.2亿美元,均高于市场预期。第一季度及全年盈利指引也同样超出预期。
Concentrix (CNXC): 第三财季调整后每股收益超出预期,股价上涨5%。不过,当季盈利及营收指引均低于预期,管理层表示向人工智能转型正对营收造成压力。
Moderna (MRNA): Citi将这家制药公司的评级下调至卖出,理由是其当前估值难以证明合理,股价因此下跌7%。该行给出的目标价较周二收盘价意味着约60%的下行空间。
FormFactor (FORM): Deutsche Bank首次覆盖给予买入评级,理由是半导体测试需求上升,以及该公司作为TSMC代工的Nvidia GPU探针卡第二供应商的地位,股价因此上涨8%。

关注名单: MU, SPCX, MSTR, GOOGL, META, TSLA, SNDK, MRNA, JBL, ACN, AMD, AAPL

经济数据(美东时间)

财报

开盘前: Accenture (ACN), McCormick (MKC), Acuity Inc. (AYI)

收盘后: Nike Inc. (NKE)