中东局势不确定性令市场保持警惕 28/09/2026

市场回顾

尽管美国国债收益率仍徘徊在多年高位附近，美国股市周五上涨，为动荡的一周画上了积极的句号。

道琼斯工业平均指数上涨479点，涨幅0.93%，标普500指数上涨0.51%，纳斯达克综合指数上涨0.5%。Akamai Technologies (AKAM)股价上涨3%，此前该公司宣布与Anthropic达成一项多年协议；Meta Platforms (META)本周股价因其Muse AI智能体引发的热情而大涨近13%。

油价周五下跌，市场期待外交努力能促成霍尔木兹海峡重新开放，从而缓解部分通胀担忧。本周，道指上涨0.3%，标普500指数上涨1.2%，纳斯达克上涨2%。

但地缘政治风险在周末卷土重来。周一早盘股指期货走低，此前有报道称唐纳德·特朗普总统拒绝了伊朗提出的旨在结束冲突并重新开放霍尔木兹海峡的提案，油价随之跳涨。布伦特原油站上每桶107美元上方，美国原油报价高于94美元。

居高不下的美国国债收益率仍是股市面临的一大关键风险，尤其是高增长的科技股和人工智能概念股，其估值对利率上升更为敏感。近期美联储官员的言论继续将通胀及进一步收紧政策的可能性置于市场关注焦点。

本周市场关注焦点转向劳动力市场、PCE通胀及GDP数据，而周一的焦点将是美联储官员的讲话，投资者希望从中获取有关利率路径的更多线索。

中美人工智能竞争正演变为两种不同战略之争

中美两国之间的人工智能竞争，正日益演变为两种截然不同的发展战略之争，而不仅仅是一场追求最强模型的简单竞赛。

美国的人工智能企业受益于充裕的资本和算力，使各实验室得以专注于不断扩大前沿模型的规模。而受限于先进芯片获取渠道有限，中国企业则转而强调效率、更低成本的部署，以及开发者可自行修改和运行的开放权重模型。

这一战略帮助中国的人工智能模型在国际上获得了更广泛的采用，但算力仍是一大制约因素。中国企业在向大量用户部署新模型时，屡屡面临产能短缺、服务中断和延迟等问题。

美国对先进半导体出口的限制，进一步推动中国加快开发国产替代方案，减少对美国技术的依赖。与此同时，DeepSeek等公司已经证明，即便算力资源相对有限，也能开发出具有竞争力的人工智能系统。

由此形成的人工智能格局并没有明显的终点：美国在前沿算力方面保持优势，而中国则围绕效率、开放模型和大规模实际部署构建自身优势。

股市异动

• Akamai Technologies (AKAM): 该云计算公司宣布与Anthropic达成一项为期七年、总额116亿美元的协议后，股价上涨5%。Akamai还发行了一份认股权证，允许Anthropic以每股111.33美元的价格收购公司至多约5%的股份。
• Atlas Energy Solutions (AESI): 这家能源与物流公司表示，其两家子公司已与一家领先的前沿人工智能实验室签订成本补偿协议，消息公布后股价大涨17%。
• Genius Sports (GENI): 摩根大通给予该股“增持”评级并启动覆盖后，股价上涨13%，理由是公司增长强劲、盈利能力和自由现金流持续改善，且估值具有吸引力。
• Twilio (TWLO): 汇丰将这家云平台提供商的评级下调至相当于“卖出”的水平后，股价下跌约6%，理由是该股近期上涨后风险回报比不佳，且估值相对偏高。

关注列表: XOM, CVX, MSTR, AAPL, TSLA, META, MU, AMD, CRWD, AKAM, KNDI, ADXN

今日重要经济事件

经济数据（美东时间）

• 08:15 AM — 美元 FOMC委员Bowman发表讲话
• 01:25 PM — 美元 FOMC委员Cook发表讲话
• 01:30 PM — 美元 FOMC委员Barkin发表讲话

财报

盘前: Kandi Technologies (KNDI), Genius Group (GNS), Addex Therapeutics (ADXN)

盘后: Jeffries Financial Group (JEF), Vail Resorts (MTN)