市场关注特朗普减税计划 23/05/2025

今日热点

美国市场回顾：

• 周四华尔街表现略显疲软,标普500指数和道琼斯工业平均指数均小幅收低,连续第三天下跌。相比之下,科技股占比较高的纳斯达克综合指数小幅上涨约0.3%,与大盘走势背离。政治动态抑制了投资者情绪,美国众议院推进了总统唐纳德·特朗普的大规模税改方案。
• 30年期美国国债收益率升至5.161%,为2023年10月以来最高水平,而10年期国债收益率短暂突破4.6%,随后两者在收盘前均小幅回落。同时,太阳能板块在共和党主导的税收法案通过后遭受重挫,该法案加速取消可再生能源补贴。

市场关注特朗普减税计划

• 美国众议院周四批准了总统唐纳德·特朗普的大规模税收与支出方案,并将其提交参议院进行最终审议。该法案提议大幅减税,同时大幅增加国防支出,提升了短期经济加速的希望。但预计的成本引发了两党的警觉。
• 由于收入减少和联邦支出增加,该立法预计将大幅扩大国家财政赤字。“这是简单的数学问题——收入减少,支出增加,”Argent Capital投资组合经理杰德·埃勒布罗克表示。市场反应谨慎。此前因赤字担忧而飙升的国债收益率略有回落,而股指则徘徊在持平水平附近,投资者正权衡经济刺激与不断扩大的财政失衡之间的利弊。随着赤字即将上升,短期经济提振是否值得承受长期负担？

异动股票：

• Ross Stores（ROST）——这家折扣零售商撤回了全年业绩指引,股价暴跌逾11%。Ross目前预计第二季度每股收益在1.40至1.55美元之间,低于LSEG的1.65美元共识预期。该公司还警告称,持续的高关税可能进一步侵蚀利润率。
• AutoDesk（ADSK）——这家设计软件供应商公布的第二季度预测超出华尔街预期,股价上涨逾2%。
• Intuit（INTU）——这家税务软件巨头上调了全年利润展望,股价飙升约8%。该公司目前预计调整后每股收益在20.07至20.12美元之间,高于此前19.16至19.36美元的指引,并高于FactSet预期的19.40美元。第三财季业绩也超出分析师预期。
• Workday（WDAY）——这家人力资源科技公司公布第二季度订阅营收指引为21.6亿美元,与StreetAccount预期一致,但未能提振投资者信心,股价下跌逾6%。不过,第一季度营收和利润均超出预期。

今日市场动态

• 周五,亚太市场多数上涨,日本日经225指数上涨1.04%,投资者评估了一系列区域经济数据。香港恒生指数和中国CSI 300指数开盘基本持平,反映出谨慎情绪。外交动态也带来了一定支持,据中国外交部声明,中国副外长马朝旭与美国常务副国务卿兰道通话后,北京和华盛顿同意保持沟通渠道畅通。在美国,周四夜盘股指期货保持稳定。
• 道琼斯工业平均指数期货小幅上涨14点（0.03%）,标普500期货涨幅相似。纳斯达克100期货小幅下跌。市场参与者密切关注国债收益率走高对经济动能的影响。展望未来,投资者等待周五晚些时候公布的美国房屋建筑许可和新屋销售等关键住房数据。随着华尔街迎来长周末,周一因纪念日休市,交易量可能会有所减少。

观察清单：NVDA、ROSS、ADSK、INTU、WDAY、RGTI、FSLR

比特币

• 比特币（BTCUSD）在周四夜盘交易中飙升至111,000美元的历史新高,将其2025年的涨幅扩大至逾18%。尽管仍落后于黄金今年26%的涨幅,这种加密货币的表现已大幅超越标普500指数,并重新确认了其作为日益成熟资产类别的地位。其市值目前已超过2万亿美元。这波涨势的动力来自机构兴趣和散户热情的共同推动。
• 尽管大型机构在美国证券交易委员会（SEC）于2024年1月批准现货比特币ETF后进入该领域,但交易量仍主要由散户主导。这种散户动能助推了抛物线式的价格走势,仅5月一个月比特币ETF的资金流入就达到创纪录的36亿美元。尽管比特币布道者迈克尔·塞勒的一些更为极端的说法可能无法经受严格审视,这种加密货币的上升轨迹仍持续吸引投资者关注,并重塑资产配置的讨论。 观察清单：比特币：74,000-111,500,以太坊：1500-2800,索拉纳：80-183

外汇

• 日元（JPY）在周五亚洲交易时段走强,推动美元/日元跌破143.00中位区域,原因是强于预期的通胀数据强化了市场对日本央行进一步加息的预期。消费者价格的上升再度确认了日本央行的鹰派立场,在美元全面走弱的背景下,引发了新一轮日元买盘。市场对美日早期贸易协议的期待以及美元的回落,进一步给该货币对带来下行压力。
• 同时,欧元/美元升至约1.1310,收复了前一交易日的跌幅。欧元的反弹得到美国国债收益率回落的支撑,30年期国债收益率在周四触及19个月高点5.15%后有所缓和。由于地缘政治摩擦再度升温,据报道前总统特朗普向欧盟施压,要求其降低关税,否则将面临新的关税措施,美元也因此面临压力。 观察清单：欧元/美元：1.0700-1.1600,美元/日元：140-151

基础材料

• 西德克萨斯中质原油（WTI）在周五亚洲早盘交易中小幅走低,徘徊在每桶60.75美元附近。据美国能源信息署（EIA）报道,截至5月16日当周美国原油库存增加132.8万桶,增幅超出预期,导致油价回落。周五美伊核谈判可能恢复的预期也带来了额外压力,这可能为伊朗石油出口增加铺平道路。市场情绪依然谨慎,担忧全球供应可能开始超过需求增长。
• 同时,黄金（XAU/USD）在约3,300美元附近窄幅波动,在从两周高点回落后进行盘整。尽管这种贵金属缺乏明确的盘中趋势,但持续的美国财政不确定性、持续发酵的中美贸易紧张局势以及更广泛的地缘政治风险仍为其提供支撑。市场对美联储可能降息的持续押注以及美元走弱进一步增强了黄金作为避险资产的吸引力。 观察清单：黄金2600-3500,美国原油：55.60-70.00 今日重要经济事件： 美东时间 上午9:35：FOMC委员穆萨勒姆发表讲话 上午9:35：FOMC委员施密德发表讲话 上午10:00：美国新屋销售 中午12:00：FOMC委员库克发表讲话 财报 美国开盘前公布 MNSO Miniso Group FRO Frontline Plc. BKE Buckle Inc. 美国收盘后：祝您度过愉快的长周末！

TEFS分析师团队祝您今日交易顺利！