英伟达业绩超预期是否足以挽救市场？27/02/2025

今日热点

美股市场回顾：

• 周三，由于对总统唐纳德·特朗普贸易政策的担忧压制了投资者情绪，股市从盘中高点回落。标普500指数仅微涨0.01%，结束了此前连续四日下跌的走势。道琼斯工业平均指数下跌188点，跌幅约0.4%，而纳斯达克综合指数上涨近0.3%。
• 在持续的关税讨论以及企业财报表现不一的背景下，市场依然保持波动，交易员密切关注英伟达的财报。然而，尽管连续第三个季度业绩超预期，该股仍未能获得上涨动能，投资者将目光转向下一个重要催化剂——周五公布的通胀数据。标普500热力图显示，十一个板块中只有三个收于上涨区间，科技板块领涨，上涨1.09%，而必需消费品板块表现落后，下跌1.91%。同时，有报道称特朗普已指示其政府考虑对铜征收关税，这推动国内金属和矿业股走强。

英伟达业绩超预期，但疑虑仍存

• 英伟达凭借强劲的第四季度业绩超出华尔街预期，这得益于人工智能需求，但公司也警告来自华为的竞争正在加剧。营收同比增长78%，达到393.3亿美元，全年销售额增长114%，达到1305亿美元。公司预计第一季度营收将达到430亿美元，表明增长仍在延续，但速度有所放缓。目前占英伟达营收91%的数据中心业务销售额增长93%，达到356亿美元，这得益于对Blackwell AI芯片的强劲需求。首席执行官黄仁勋称需求「惊人」，首席财务官柯莱特·克雷斯则强调该产品创下了史上最快的采用速度。
• 然而，市场仍对DeepSeek的R1等人工智能效率模型以及来自亚马逊、微软和谷歌的定制AI芯片竞争心存担忧。尽管人工智能业务表现强劲，网络业务销售额下降9%，游戏业务营收下降11%，至25亿美元，低于预期。汽车人工智能业务作为一个增长中的细分领域，销售额同比翻倍，达到5.7亿美元。英伟达在2025财年还投入337亿美元用于股票回购，彰显其对长期前景的信心。在投资者权衡未来增长前景之际，该股在盘后交易中走势平稳。

值得关注的个股：

• Snowflake（SNOW）——这家云数据分析公司的股价在第四季度财报强于预期后大涨超过9%。Snowflake公布调整后每股收益30美分，营收为9.87亿美元。
• Salesforce（CRM）——这家企业软件巨头的股价在第四季度业绩表现不一后小幅上涨不到1%。Salesforce公布调整后每股收益2.78美元，超出分析师预期。
• Nutanix（NTNX）——这家云计算公司在公布强劲的第二财季业绩后股价飙升12%，调整后每股收益为56美分，营收为6.55亿美元。
• C3.ai（AI）——尽管这家企业软件公司盈利超出预期，但股价仍下跌约2%。C3.ai公布每股亏损12美分，营收为9900万美元。
• Teladoc（TDOC）——这家虚拟医疗服务提供商公布第四季度亏损大于预期，每股亏损28美分，超出据LSEG统计分析师预期的每股24美分亏损，股价因此下跌10%。

今日行情

• 尽管美国总统唐纳德·特朗普再度发出关税威胁，但在华尔街上涨之后，周四亚太市场表现不一。日本日经225指数交投于持平附近，而Seven & i Holdings股价暴跌超过10%，此前其创始家族的收购尝试未能获得融资支持。香港恒生指数下跌0.18%，中国沪深300指数下跌0.2%。
• 在投资者分析英伟达最新财报之际，美股期货小幅走高。标普500期货小幅上涨，纳斯达克100期货上涨0.28%，道琼斯工业平均指数期货上涨65点，涨幅0.15%。交易员关注周四公布的初请失业金人数数据，但主要关注点仍是周五公布的个人消费支出（PCE）价格指数，这是美联储偏好的通胀指标。财报方面，华纳兄弟探索公司和戴尔科技将于今日晚些时候公布季度业绩。

观察名单：SMCI, NVDA, TDOC, CRM, SNOW, AI, PARA, NTNX

比特币

• 在于89,000美元附近稳定数小时后，比特币的跌势加深，跌破84,000美元，为11月11日以来的最低水平。更广泛的加密货币市场也随之走低，ETH和SOL等主要山寨币纷纷下跌，而LTC则逆势上涨，单日涨幅达两位数。就在上周五，BTC还高于99,000美元，但持续的抛售在周二前将其推低至90,000美元以下。此后短暂反弹至89,000美元，但随即再度遭遇拒绝，在Bitstamp平台上跌至83,500美元。
• 此次下跌的推动因素包括特朗普贸易战的升级、通胀担忧以及比特币ETF创纪录的资金流出。交易所存款激增，暗示未来可能出现更多损失。BitMEX联合创始人亚瑟·海耶斯警告称，比特币可能跌至70,000美元，抹去大选后的全部涨幅。同时，整个加密货币市场仍处于下跌之中，ETH、SOL、BNB、DOGE、XRP、ADA和AVAX均出现大幅下跌。据CoinGlass数据，每小时的清算规模已达到2.5亿美元。 观察名单：比特币：83,000-109,500，以太坊：2000-3000，Solana：150-276

外汇

• 周四日元走弱，因日本国债（JGB）收益率持续下降。美国国债收益率上升支撑美元，使美元/日元维持在较高水平。然而，市场预期日本央行将继续加息，这有助于限制日元的下行空间。尽管日本央行行长植田和男近期就增加购债发表评论，投资者仍坚信将进一步加息，这提振了日本国债收益率，并为日元提供了一定支撑。
• 周四亚洲时段，欧元/美元下滑至1.0465，跌幅0.20%，此前特朗普重新威胁对欧盟征收25%关税，给欧元带来压力。交易员目前还预计美联储将两次降息各25个基点。投资者目前正等待美国第四季度GDP初步预估值和每周初请失业金人数数据，这两项数据将于当天晚些时候公布，为市场提供进一步的方向指引。 观察名单：欧元/美元：1.0200-1.0550，美元/日元：149-158.80

基础材料

• 黄金走弱，因美国国债收益率上升将美元从数月低点提振。特朗普关税计划的不确定性以及对贸易战的担忧可能支撑金价，而市场对美联储降息的预期则可能有助于限制跌幅。XAU/USD延续跌势，跌破2,900美元，触及一周低点。美国国债收益率温和上升以及风险情绪改善，正对这一贵金属构成压力，同时美元连续第二日走强。
• WTI原油维持在每桶68.70美元附近的两个月低点，受供应预期上升和需求疲软的拖累。俄乌和平协议的希望以及俄罗斯制裁可能放松，进一步加剧了看跌前景。同时，特朗普计划撤销雪佛龙在委内瑞拉的石油牌照，为能源市场带来进一步的不确定性。 观察名单：黄金2600-2945，美国原油：68.00-79.00

今日主要经济事件： 美东时间

08:00：美联储FOMC委员巴尔金发表讲话（美元） 08:30：GDP初值（美元） 08:30：初请失业金人数（美元） 08:30：耐用品订单（美元） 10:00：成屋签约销售指数（美元） 10:00：美联储FOMC委员巴尔发表讲话（美元） 11:45：美联储FOMC委员鲍曼发表讲话（美元）

财报

美股开盘前

RY 加拿大皇家银行 TD 道明银行 VST Vistra Corp. 美股收盘后：戴尔（DELL）、Autodesk（ADSK）、Monster Beverage（MNST） TEFS分析师团队祝您今日交易顺利！