--- [0] --- 美联储分歧前景令市场保持紧张 18/09/2025

今日热点新闻

美股市场回顾：

• 周三市场出现波动，此前美联储如预期将基准利率下调0.25%。道指上涨260.42点（0.57%），而标普500指数下跌0.1%，纳斯达克指数下跌0.33%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔将此举描述为"风险管理"，从而抑制了市场对长期宽松周期的预期。
• 决策者目前预计2025年还将有两次降息，但2026年仅有一次，而交易员此前押注明年将有两到三次降息。11个行业板块中有七个收高，其中金融板块（$XLF 上涨0.97%）领涨，工业板块（$XLI 上涨0.45%）落后，能源板块表现温和走强。

美联储分歧前景令市场保持紧张

• 美联储周三将利率下调25个基点，但更重要的消息是其含糊不清的指引。主席杰罗姆·鲍威尔将此举描述为"风险管理性降息"，表明市场对劳动力市场疲软的担忧正在加剧，尽管他试图表现出对经济的信心。
• 官员们目前预计2025年将有三次降息，但2026年仅有一次，这一预测凸显了委员会内部的深刻分歧。分析师表示，缺乏共识令市场感到不确定，期货市场仍在计入今年两次降息的预期，尽管这一概率被认为远非确定。鲍威尔承认通胀风险依然存在，包括关税带来的风险，但强调更大的威胁是招聘放缓。经济学家警告称，美联储在通胀担忧与劳动力市场脆弱性之间权衡的混合信号，将使市场在10月和12月会议前继续保持波动并依赖数据。

股市动态：

• Lyft（LYFT）：该公司股价上涨13%，此前公司宣布乘客将很快能够通过Lyft应用直接预订Waymo机器人出租车，该服务预计于明年推出。
• 沃尔玛（WMT）：这家零售巨头股价上涨2%，此前美国银行上调了其目标价。分析师罗伯特·奥姆斯指出，沃尔玛在以零售为重点的人工智能领域的领先地位日益凸显。
• 美国运通（AXP）：这家信用卡发行商股价上涨2.7%，成为道琼斯工业平均指数中表现最佳的成分股。此次上涨发生在市场预期美联储降息之前。Visa（V）和万事达卡（MA）股价也走高。
• 英伟达（NVDA）：这家AI芯片领军企业股价下跌3%，此前《金融时报》 报道称，中国互联网监管机构禁止国内主要科技公司购买其处理器。受此影响，超威半导体（AMD）股价也下跌超1%。

观察名单： TSLA、LYFT、NVDA、JPM、AAPL、RDDT、DRI、CBRL

今日市场动向

• 周四，亚太市场表现分化，此前美联储如市场普遍预期的那样宣布降息。日本日经225指数上涨1.13%，创下新纪录，受房地产和科技股推动。香港恒生指数下跌0.17%，中国沪深300指数下跌0.23%。
• 在投资者消化美联储决定之际，美国期货隔夜小幅走高：标普500期货和纳斯达克100期货均上涨0.2%，而道琼斯工业平均指数期货上涨50点，涨幅0.1%。在延长交易时段，Cracker Barrel Old Country Store（CBRL）在公布弱于预期的第四季度业绩后大幅下跌。在经济日历方面，投资者将关注每周初请失业金人数以及费城联储制造业指数。

比特币

• 比特币（BTC 117,535美元）在美联储降息25个基点、将基准区间下调至4.0%–4.25%后，努力维持在115,000美元上方的水平。美联储还暗示到2025年底还将再宽松50个基点。
• 加密货币市场的初步反应较为平淡，交易员正在权衡美联储谨慎的表态。BTC曾短暂跌破115,000美元，随后在小时线收盘时试图守住该水平之上。同时，比特币期货未平仓合约有所增加，尽管现货交易量继续萎缩。观察名单： 比特币：99,000–125,000 | 以太坊：4000–4980 | 索拉纳：160–214

外汇

• 在美联储降息25个基点后，欧元/美元在亚洲交易时段于1.1815附近走平，交易员正等待欧洲央行行长拉加德周四晚些时候的讲话。美元在触及3.5年低点后企稳。
• 日元（JPY）兑美元延续跌势，受疲弱的核心机械订单以及可能推迟日本央行收紧政策的政治不确定性压制。风险偏好情绪也在日本央行为期两天的会议召开前对该货币构成压力。观察名单： 欧元/美元：1.0700–1.1880 | 美元/日元：140–151

基础材料

• 黄金（XAU/USD）在美联储鸽派降息暗示今年还将有两次降息后，于3700美元上方的历史高位附近盘整。乌克兰和中东的地缘政治紧张局势提供了额外的避险支撑，尽管美元温和反弹限制了上行动能。
• 同时，WTI原油在亚洲交易时段报每桶约63.60美元，受美国蒸馏油库存增加引发需求担忧的压制。不过，来自俄罗斯的供应风险以及持续的地缘政治紧张局势可能缓冲下行压力。观察名单： 黄金：2600–3700 | 美国原油：55.60–75.80

今日主要经济事件： 美东时间 上午08:30：美国失业救济申请人数 上午08:30：费城联储制造业指数财报 BMO（开盘前）： DRI Darden Restaurants FDS Factset Research AMC（收盘后）：FDX、LENTEFS分析师团队祝您拥有成功的一天！