CPI数据将考验本轮反弹 11/09/2025

今日热点新闻

美国市场回顾：

• 标普500指数创下连续第二个历史新高，受到甲骨文（Oracle）显著上涨的推动。纳斯达克综合指数收盘几乎持平，而道琼斯指数下跌超过200点。甲骨文股价飙升36%，创下自1992年以来最强的单日表现，此前该公司对其云业务给出了乐观预测。此举也被视为更广泛人工智能主题的积极信号，Broadcom、AMD和美光等相关股票也随之走高。
• 在宏观经济方面，生产者价格指数（PPI）在8月份下降，在7月份三年来最大涨幅之后有所缓和。低于预期的数据强化了投资者对美联储可能继续降息的预期。同时，Klarna（KLAR）完成市场首秀，股价一度飙升32%，随后稳定在每股45美元，涨幅14%，使这家瑞典金融科技公司估值约达320亿美元。

市场焦点：CPI数据受到关注

• 周四公布的8月CPI数据被视为对市场的关键考验。在就业数据疲软和PPI数据温和之后，下周降息几乎已成定局，但未来宽松政策的力度和路径取决于CPI数据。经济学家预计整体通胀率将同比上升至2.9%，核心通胀率则稳定在3.1%。风险在于核心服务领域（住房、交通、医疗），这些领域可能使通胀保持顽固，从而抑制美联储进一步降息的热情。
• 尽管存在这些风险，标普500指数和纳斯达克指数周三均创下收盘新高，表明投资者仍对美联储实现目标的能力保持信心。然而，交易员警告称，一份偏高的CPI数据可能在降息到来之前引发剧烈震荡。经济学家的共识并不能保证准确性；2023年的经济衰退预测就曾明显被证明是错误的。而如果特朗普真的将所罗门（Solomon）挤出局，“DJ D-Sol”仍然可以继续打碟。

异动股票：

• 博通（Broadcom，AVGO）：这家半导体巨头股价上涨超过9%，因为投资者将甲骨文强劲的前景视为博通增长前景的积极信号。
• Joby Aviation（JOBY）：该股上涨1%，此前优步（Uber）宣布计划于2026年推出Blade直升机服务，并得到与Joby扩大合作的支持。
• Trade Desk（TTD）：该股下跌8.8%，此前摩根士丹利将其评级从增持下调至持平，理由是对执行挑战和竞争加剧的担忧。
• Bill Holdings（BILL）：该股上涨3%，此前路透社报道称，维权投资者Starboard Value已提名四名董事（包括其一名合伙人）加入公司董事会。
• 台湾积体电路制造公司（TSM）：该股上涨超过4%，此前该公司公布8月营收为3357.7亿新台币，同比增长33.8%。

观察名单：AVGO, ORCL, NVDA, TSM, BILL, KR, CMCM, KLAR

今日动态

• 亚太股市周三上涨，追随华尔街的涨势，因市场对美联储降息的预期增强，投资者也在消化中国8月份的通胀数据。在中国内地，沪深300指数上涨0.21%，收于4,445.36点，而香港恒生指数上涨1.04%，恒生科技指数上涨1.82%。日本日经225指数上涨0.87%，收于43,837.67点的历史新高。
• 在美国交易时段，标普500期货在指数创下新历史高点后于周三晚间几乎没有变化，而纳斯达克100期货小幅上涨0.1%，道琼斯期货上涨35点，涨幅0.08%。市场参与者还关注周四公布的每周失业救济申请数据和联邦预算数据，克罗格（Kroger）将于开盘前公布业绩，Adobe则将于收盘后公布业绩。

比特币

• 今天，在数字资产领域，Polygon基金会宣布已恢复共识和最终性，此前一次软件故障导致部分节点暂时失去同步。美国证券交易委员会（SEC）主席保罗·阿特金斯也就“加密项目”（Project Crypto）发表评论，进一步引发监管关注。
• 尽管看跌情绪仍然存在，但多位分析师认为这种疲软可能是暂时的。在美国PPI数据低于预期强化了美联储降息预期之后，比特币一度跃升至114,000美元上方。从历史上看，比特币在此类政策转变前后往往表现出波动性，随后恢复其上升轨迹。 观察名单： BTC：99,000–124,800 | ETH：4,000–4,800 | SOL：200–220

外汇

• 日元兑美元延续整理走势，受国内政治不确定性以及降低避险需求的风险偏好情绪所抑制。美联储与日本央行政策路径的分化继续为美元/日元提供支撑。
• 欧元/美元在亚洲交易时段徘徊在1.1700附近，交易员等待欧洲央行的决定，预计利率将维持在2.15%不变。美国PPI数据偏软强化了市场对美联储降息的预期，限制了美元的强势。 观察名单： 欧元/美元：1.1000–1.1700 | 美元/日元：140–150

基础材料

• 周四亚洲早盘时段，WTI原油交易价格接近63.50美元，延续三日上涨走势，此前波兰拦截无人机事件使地缘政治风险升温。但美国能源信息署（EIA）数据显示，截至9月5日当周美国库存增加390万桶，涨幅受到抑制。
• 黄金在周三上涨后小幅走低，受美元走强以及股市风险偏好改善的压制。尽管如此，市场对美联储下周降息的预期可能限制跌幅，并在美国CPI数据公布前继续为该金属提供支撑。 观察名单： 黄金：2,600–3,700 | 美国原油：55.60–75.80

经济日历（美东时间）： 上午08:30：美国核心CPI，CPI 上午08:30：美国失业救济申请 下午02:00：美国联邦预算余额 财报： KR 克罗格公司 CMCM 猎豹移动 AMC（收盘后）：ADBE, RH TEFS分析师团队祝您交易顺利！