空头环伺,多头坚守 08/09/2025

今日热点

美国市场回顾：

• 在就业报告弱于预期后,市场周五大幅下跌。劳动节变成了令人担忧的劳动力市场数据的信号。失业率如预期上升,但招聘人数远低于预测,6月的增长被下修为负值——这是2020年以来首次出现月度非农就业下降。经济学家们纷纷猜测美联储将全面降息,9月17日降息的预期现已完全被市场消化。巴克莱预计今年将有三次降息,分别在10月和12月。
• 芝加哥联储主席古尔斯比指出,疲软的劳动力状况使降息更容易得到证明,但他警告称通胀压力也在加剧。与此同时,黄金和比特币大幅上涨,30年期抵押贷款利率出现了一年来最大单日跌幅。在总统提及即将征收半导体关税后,科技股走软,不过博通强劲的业绩帮助支撑了纳斯达克100指数。

空头环伺,多头坚守

• 疲软的就业报告将薪资增长拖至衰退前的水平,英伟达已跌破其50日均线8%,比特币较8月下跌10%,像Figma和Chime这样热门的IPO股票已下跌40-60%。9月的季节性因素和偏高的估值进一步加剧了市场的悲观情绪。
• 然而,牛市只是在降温,并未破裂。标普500指数今年已上涨10%,接近历史高点。周五疲软的就业数据坐实了市场对美联储下周降息的预期,推动美债出现反弹,资金轮动至房地产、小盘股以及公布了亮眼业绩的博通。对增长的担忧正在上升,美银现在预计2024年将有两次降息,但人口结构因素意味着维持失业率稳定所需的招聘人数更少。估值仍是一个限制因素,标普指数目前徘徊在22.5倍市盈率附近。尽管如此,历史经验显示,当美联储重启宽松政策时,股市往往表现良好。

热门个股动态：

• 金宝汤(Campbell Soup, CPB)：该股在周三公布季度业绩后延续涨势,上涨逾3%,使本周迄今涨幅接近6%。尽管如此,由于关税带来的成本压力持续令盈利前景蒙上阴影,该股今年迄今仍下跌19%。
• Caleres (CAL)：Dr. Scholl's的母公司股价大涨9%。虽然没有明显的催化因素,但此前该股在公布参差不齐的第二季度业绩后,曾于周四下跌近5%。
• 博通(Broadcom, AVGO)：这家半导体巨头第三财季营收和盈利均超预期,股价飙升9%,同时该公司披露人工智能相关销售额跃升63%。
• Lululemon Athletica (LULU)：这家运动休闲服饰零售商公布了低于预期的全年展望后股价暴跌18%。每股收益指引为12.77美元至12.97美元,低于分析师预期的14.45美元,预计营收也未达预期。
• 特斯拉(Tesla, TSLA)：这家电动汽车制造商股价上涨2.8%,此前一份代理文件披露了针对首席执行官埃隆·马斯克的新激励方案。如果达成绩效目标,马斯克可获得超过4.23亿股额外股份,进一步扩大其持股比例。

关注列表：NVDA, AMD, AVGO, TSLA, AAPL, META, RBLX

今日动态

• 周一,亚太股市大多上涨,交易员正在权衡日本首相石破茂周末辞职的消息,并等待重要的区域经济数据发布。石破茂在去年选举失利后持续承受压力,最终辞职,日本日经225指数因此大涨1.5%,而东证指数上涨1%,创下历史新高。在中国,8月对美出口暴跌33%,拖累整体出口增速降至六个月低点。
• 周日,美国股指期货几乎没有变化,投资者正为数据密集的一周做准备,其中包括两份备受关注的通胀报告。道琼斯工业平均指数期货下跌18点,跌幅0.04%。标普500期货小幅下跌0.09%,纳斯达克100期货同样走低。交易员正从数据中寻找有关经济韧性的线索,以及处于历史高位的股市能否延续涨势。

比特币

• 比特币巨鲸在过去一个月内已抛售约127亿美元的BTC,分析师警告称,这波抛售浪潮可能会在未来几周内继续压低价格。CryptoQuant分析师caueconomy周五指出:“主要比特币持有者的减持正在加速,标志着今年以来最大规模的代币分发。”
• 在过去30天里,巨鲸持仓已减少超过10万枚BTC(BTC价格110,932美元),突显出大型投资者日益增强的风险规避情绪。这种持续的抛售一直在“严重压制价格结构”,将比特币拖至10.8万美元下方。 关注列表：比特币：99,000-125,000,以太坊：4000-4980,索拉纳：160-214

外汇

• 周一亚洲交易时段晚段,欧元/美元在1.1710附近保持稳定,投资者对当天晚些时候法国的信任投票持谨慎态度。本周市场关注的焦点还包括欧洲央行的政策决定,而美国疲软的劳动力需求继续对美元构成压力。
• 与此同时,日本首相石破茂周末宣布辞职,政治动荡令日元本周开局承压。这种不确定性可能使日本央行政策正常化的前景更加复杂。尽管日元已从盘中低点小幅回升,但风险偏好情绪以及市场对美联储降息押注的增加正在限制美元/日元的上行空间。 关注列表：欧元/美元：1.0700-1.1700,美元/日元：140-151

基础材料

• 黄金(XAU/USD)在周五触及3600美元的历史高点后正在进行盘整,暂停了上周的强劲涨势。美元温和反弹——此前因疲软的就业数据跌至7月底以来的最低水平——再加上股市情绪走强,限制了黄金短期内的上涨空间。尽管如此,市场对美联储降息押注的增加继续支撑这一无息金属。
• 周一亚洲交易时段,WTI原油(CL)回升至62.15美元附近,结束了连续三天的跌势。此次反弹是在欧佩克+决定在需求预期较弱的情况下,将10月产量小幅上调13.7万桶/日之后出现的。与此同时,地缘政治紧张局势依然存在,特朗普对俄乌冲突表示不满。 关注列表：黄金：2600-3650,美国原油：55.60-75.80

今日关键经济事件： 美东时间 下午03:00：美国消费信贷 财报 美股开盘前(BMO)： 今日无重大财报 TEFS分析师团队祝您今日交易顺利!