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苹果财报收盘后成为市场焦点 02/11/2026

2026年11月2日1 分钟阅读

市场综述

周五美国股市大幅收跌,结束了全周下跌的一周;对人工智能支出的担忧再度升温,在中期选举和关键经济数据公布前引发了科技股的全面抛售。

纳斯达克综合指数暴跌2.86%,创下自6月以来最差单日表现,目前较近期高点低约8%。标普500指数下跌1.82%,道琼斯工业平均指数下跌1.09%。

三大主要指数本周全线下跌,纳斯达克指数下跌2%,标普500指数和道琼斯指数跌幅均不足1%。随着市场对大规模基础设施投资可持续性的质疑加剧,投资者继续从人工智能相关股票中撤出资金。

本周初,受Anthropic公开提交IPO申请的消息提振,市场情绪一度向好,人工智能板块的热情短暂回升。然而,在Alphabet(GOOGL)和微软(MSFT)公布低于预期的资本支出预测后,市场情绪转差,而亚马逊(AMZN)则维持了其全年支出预期。

随着投资者在月末以及周二美国中期选举前减少仓位,抛售在周五收盘前加速。民主党预计将赢得众议院控制权,而参议院的结果仍不确定,这为市场增添了又一层政治风险。

地缘政治局势也持续受到关注。美国国务卿马尔科·鲁比奥表示,特朗普总统倾向于通过外交途径解决伊朗冲突,尽管双方都在为可能的军事行动做准备。周一,在外交努力的相关报道再度出现后,油价下跌,市场对供应中断的部分担忧有所缓解。

市场关注焦点现已转向本周至关重要的经济数据和企业财报。根据道琼斯调查的经济学家预测,周五公布的10月非农就业报告预计将显示新增就业岗位5.5万个。

苹果公司(AAPL)将于周一收盘后公布财报,麦当劳(MCD)和高通(QCOM)将在本周晚些时候公布财报。随着选举的不确定性、人工智能估值以及劳动力市场数据相互交织,华尔街的波动性可能将持续处于高位。

企业盈利在整个2026年推动了华尔街的上涨行情,但市场对利润增长放缓、借贷成本上升以及人工智能支出的担忧日益加剧,这使投资者对2027年的市场前景产生了疑问。

据凯投宏观(Capital Economics)预计,标普500指数成分股今年盈利增速有望超过30%。预计2027年增速将放缓至16.3%,仍大致为历史平均水平的两倍,不过策略师警告称,即便是这一预测也可能过于乐观。

投资者的怀疑态度已经反映在估值的下滑之中。标普500指数的远期市盈率已降至约19倍,较峰值水平低约20%。科技股估值的压缩幅度更大,英伟达(NVDA)目前的交易估值仅约为其2025年峰值倍数的一半。

信贷市场的状况进一步加剧了市场担忧。包括亚马逊(AMZN)和CoreWeave(CRWV)在内的公司大举借债,促使投资者要求更高的企业债券溢价,这可能推高融资成本,并对未来的人工智能基础设施投资构成威胁。

与此同时,盈利增长正变得愈发集中。根据道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data),仅英伟达(NVDA)、美光(MU)、博通(AVGO)、闪迪(SNDK)和默克(MRK)这五家公司,预计将贡献标普500指数明年总利润增长的68%。

“科技七巨头”(Magnificent Seven)也显示出增长动能放缓的迹象,该板块的季度盈利增速有望自2022年牛市开启以来首次低于标普500指数其余成分股。

凯投宏观警告称,盈利动能的逆转可能会暴露出市场对少数几家人工智能驱动型公司的依赖,尤其是在全球需求和盈利能力面临日益增加的不确定性之际。

随着纳斯达克指数逼近回调区间,投资者对雄心勃勃的盈利预测提出质疑,企业盈利增长的可持续性正成为华尔街迈向2027年的核心风险。

英特尔(INTC): 该芯片制造商发布令人失望的第四季度业绩指引后,股价暴跌23%。英特尔预计每股收益为0.25美元,营收为150亿美元–160亿美元,低于华尔街预期的每股收益0.43美元和营收171亿美元。
里维安汽车(RIVN): 这家电动汽车制造商公布第三季度每股亏损0.48美元,收窄于预期,营收为21.6亿美元,好于市场预期的每股亏损0.62美元和营收19.9亿美元,股价因此大涨逾8%。公司还上调了交付量预期。
亚马逊(AMZN): 这家电商巨头公布的第三季度业绩逊于预期,自由现金流为负424亿美元,市场对其激进支出的担忧加剧,股价在盘前交易中下跌近6%。
Reddit(RDDT): 这家社交媒体平台发布令人失望的第四季度营收指引,并宣布计划要求用户创建官方账户才能使用其服务,股价暴跌21%。
加密货币相关股票(COIN、HOOD): 在币安发生重大安全漏洞事件后,Coinbase(COIN)和罗宾汉(HOOD)股价连同比特币(BTC)一起下跌超过4%。该交易所报告约63亿美元的资产受到影响,其中约30亿美元的加密货币据报道被冻结。
雪佛龙(CVX): 这家能源巨头公布第三季度净利润同比飙升近200%,达到99亿美元,营收也超出华尔街预期,股价上涨1.4%。

关注清单: MSTR, COIN, XOM, CVX, HOOD, AMZN, GOOGL, MSFT, META, TSLA, RIVN, SOFI, RKLB, SPCX, SKHY, MU, AMD, EL, MAR

经济数据(美东时间)

财报

盘前: 万豪国际(MAR)、Entergy(ETR)、IDEXX Laboratories(IDEX)、雅诗兰黛(EL)、福克斯公司(FOX)

盘后: 苹果公司(AAPL)、Palantir Technologies(PLTR)、福泰制药(VRTX)、Diamondback Energy(FANG)、安森美半导体(ON)