人工智能乐观情绪与企业行动左右股票交易 2026年1月8日
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市场综述：
- 周三美股从纪录高位回落，年初以来的市场领涨股动能减弱。标普500指数下跌0.34%，收于6920.93点；道琼斯工业平均指数下跌466点，跌幅0.94%，收于48996.08点。两大基准指数早盘均曾触及历史新高。纳斯达克综合指数逆势上涨0.16%，收于23584.27点。金融和能源板块曾是2026年初表现最强的板块，此次领跌，跌幅均超过1%。摩根大通、美国银行和富国银行等大型银行股收低，埃克森美孚、雪佛龙和康菲石油拖累了能源板块。
- 油价也出现下跌，此前美国总统唐纳德·特朗普表示，委内瑞拉临时当局将向美国转移多达5000万桶原油，加剧了市场对供应增加的担忧。另外，美国就业数据弱于预期，进一步加深了市场的谨慎情绪。自2025年末以来，投资者越来越多地转向周期股和价值股，原因是市场对部分大型科技公司能否从人工智能基础设施的大量支出中迅速获得回报的疑虑不断加深。这一轮动使得道指近几个月的表现优于标普500指数和纳斯达克指数。
随着人工智能投资开始见效，大型科技股估值迎来重估
- 近几个月，大型科技股的估值出现收缩，这更多是由盈利预期上升而非股价下跌所驱动，凸显出市场对人工智能支出看法的转变。据LSEG数据，标普500信息技术板块的远期市盈率已从10月底的31.8倍降至约26倍，尽管该板块股价仅下跌约4%。更广泛的标普500指数的远期倍数已从23.3倍降至约21.9倍。这一下滑出现在数月来媒体持续聚焦大型科技股疲软的背景下。
- 自10月底以来，科技板块表现逊于大盘，但分析师持续上调盈利预测，尤其是对那些最易受人工智能基础设施、数据中心和半导体需求影响的公司。盈利预估的上调在芯片制造商和人工智能相关硬件供应商中尤为明显，这些领域对加速器、内存和网络设备的需求持续超出预期。在多个案例中，这些上调幅度已足以抵消股价的下跌，并大幅拉低了估值倍数。这一模式凸显了自2025年末以来的一个关键转变：投资者不再仅凭炒作来奖励人工智能支出，而是依据变现和利润率扩张的证据。因此，大型科技股近期的估值下调反映的是基本面的改善，而非普遍的信心丧失——即便围绕人工智能投资节奏与回报的审视正在加剧。
值得关注的股票：
- Mobileye（MBLY）：这家自动驾驶技术公司表示将以9亿美元收购人形机器人制造商Mentee，股价上涨约11%。
- GameStop（GME）：这家零售商公布了首席执行官Ryan Cohen的薪酬方案细节，其中包含将公司发展为1000亿美元规模企业的目标，股价上涨2%。
- Strategy（MSTR）：这家比特币储备公司股价上涨5%，此前MSCI放弃了将数字资产储备公司从其指数中剔除的计划。
- 雪佛龙（CVX）：据英国《金融时报》报道，这家能源巨头正与私募股权公司Quantum Capital一起筹备对Lukoil部分资产的收购要约，股价上涨约1%。
关注列表：MBLY, STZ, NVDA, SNDK, MU, CVX, JPM, AAPL, TSLA
今日重要经济事件： 美东时间（EST） 上午08:30：美国失业金申请人数变化 上午08:30：美国贸易账 上午10:00：终值批发库存 下午03:00：消费者信贷 财报 开盘前：RPM International (RPM)、TD Synnex (SNX)、Acuity INC (AZYI) 收盘后：WD-40 Company (WDFC)、Tilray Brands (TLRY) TEFS分析师团队祝您今日交易顺利！
