Fed Tutanakları Hâlâ Önemli Olacak mı? 09/04/2025

Bugünün sıcak haberleri

ABD piyasa özeti:

• Kısa süreli bir rahatlama ralisinin hızla sönmesi ve yatırımcı gerginliğinin yeniden yükselmesiyle Salı günü hisseler geriledi. Önceki iyimserlik, Başkan Trump'ın Güney Koreli yetkililerle sürmekte olan görüşmelere ilişkin yorumlarından ve Hazine Bakanı Scott Bessent'in Japonya ile yapılacak ticaret görüşmelerini bizzat denetleyeceği açıklamasından besleniyordu. Pazartesi gününe benzer şekilde, piyasa duyarlılığı bir sosyal medya paylaşımının ardından sert bir şekilde değişti — bu sefer Beyaz Saray'ın, Çin'in taviz vermeyi reddetmesini gerekçe göstererek Trump yönetiminin %104'lük tarife paketiyle devam edeceğini doğrulayan bir raporuyla tetiklendi. Wall Street'in oynaklık göstergesi olan VIX, beş yılın en yüksek seviyesinde kapanarak piyasaları gergin ve yönsüz bıraktı.
• Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,84 düştü; Çin ithalatına yönelik yeni tarifelerle bağlantılı artan üretim maliyetleri konusundaki artan kaygılar arasında Apple düşüşe liderlik etti. Seansın daha önceki bölümünde Dow, %3,9'a kadar yükselmişti, bu da dönüşün büyüklüğünü gözler önüne seriyor. S&P 500, en az 1978'den bu yana en sert gün içi dönüşünü işaretleyerek %1,57 düştü, Nasdaq Composite ise Trump tarife tedbirlerinin uygulanmaya başlamasından bu yana artan oynaklığın dördüncü ardışık seansını tamamlayarak %2,15 çöktü.

Fed Tutanakları Hâlâ Önemli Olacak mı?

• Yatırımcılar, o toplantıdan bu yana manzara büyük ölçüde değişmiş olsa da, ET saatiyle 14.00'te açıklanması beklenen Federal Reserve'in Mart ayı toplantı tutanaklarını yakından inceleyecek. 19-20 Mart toplantısında, politika yapıcılar faiz oranlarını %4,25-%4,50 aralığında değiştirmeden bıraktı ve 2025 için üç faiz indirimi öngördü. O tarihten sonra, Başkan Trump'ın 2 Nisan'daki kapsamlı tarife duyurusu piyasada karmaşaya yol açtı, hisselerin sert düşmesine ve yeni resesyon korkularına neden oldu. Fed Başkanı Jerome Powell, sonraki bir konuşmasında hem enflasyon hem de istihdam için artan riskler konusunda uyararak daha şahin bir tonu benimsedi. Piyasalar artık bu yıl dört faiz indirimini fiyatlıyor, bu da duyarlılıktaki hızlı değişimi yansıtıyor.
• Tutanaklar tarife öncesi bir görünüm sunarken, yatırımcılar enflasyon, ticaret ve finansal istikrar konusundaki iç bölünme işaretlerini görmek için satır aralarını okuyacak. Powell'ın sürecin en erken Haziran'da durabileceğini ima etmesinin ardından, Fed'in bilanço küçültmesinin geleceğine ilişkin ipuçları da ortaya çıkabilir. Deneyimli Fed gözlemcileri, dili incelikli ipuçları için analiz edecek — “geçici”, “kalıcı” gibi terimler veya “birkaç” ya da “çoğunluk” gibi sayma kelimelerinin kullanımı, ki bunlar genellikle yetkililer arasındaki anlaşmazlıkları ortaya çıkarır. Bir sonraki FOMC toplantısı 6-7 Mayıs'ta planlanıyor, ancak bugünün tutanakları hızla evrilen bir politika ortamında sadece bir referans noktası olarak da olsa beklentileri şekillendirmeye yardımcı olabilir.

Hareket eden hisseler:

• UnitedHealth Group [UNH], Humana [HUM] — Medicare ve Medicaid Hizmetleri Merkezleri'nin (CMS) Medicare Advantage planları için beklenenden daha büyük bir ödeme artışı duyurmasının ardından önde gelen sağlık sigortacıları yükseldi. UnitedHealth hisseleri %5,4 yükselirken, Humana bu haberle %10,7 fırladı.
• Lockheed Martin [LMT] — Başkan Trump'ın mali yıl için 1 trilyon dolarlık savunma bütçesine olan bağlılığının ardından, savunma sektöründeki daha geniş bir yükseliş sırasında hisseler %2,9 kazandı.
• Tilray Brands [TLRY] — Kannabis şirketinin hisseleri, hayal kırıklığı yaratan üçüncü çeyrek kazançlarını açıklamasının ardından %21,2 düştü. FactSet'e göre, Tilray, analistlerin 9,7 milyon dolarlık tahminini kaçırarak 9 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK bildirdi.
• Wells Fargo [WFC] — Bankacılık devinin hisseleri, gün içinde daha önce yaklaşık %4 yükseldikten sonra hafifçe geriledi. Piper Sandler, şirketin iyileşen görünümünü yansıtan cazip bir değerlemeye dikkat çekerek Wells Fargo'yu 'Nötr'den 'Ağırlığın Üzerinde'ye yükseltti.

Bugünün hareketi

• Başkan Donald Trump'ın en son ülkeye özel tarifelerinin resmen yürürlüğe girmesiyle Asya-Pasifik piyasaları Çarşamba günü sert şekilde düştü. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %3,14, Topix ise %3,26 kaybetti. Güney Kore'nin Kospi endeksi %0,95 geriledi ve resmen ayı piyasasına girdi. Hong Kong'da Hang Seng Endeksi %3,86 düşerken, Hang Seng Teknoloji Endeksi %5,42 çöktü; artan ticaret gerginliklerine ilişkin kaygılar derinleşti. Hafta sonu tanıtılan başlangıç %10'luk vergiye eklenen yeni tarifeler, Çin ithalatındaki kümülatif oranı %104'e çıkardı.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri, yatırımcılar tarifelerin ekonomik etkisi konusunda gergin olduğundan, Çarşamba açılışından önce düştü. Dow vadeli işlemleri 469 puan (-%1,2) düşerken, S&P 500 vadeli işlemleri %1,5 geriledi ve Nasdaq-100 vadeli işlemleri %1,8 düştü. S&P 500, 2020 pandemi çöküşünden bu yana en kötü dönem olan dört gün süren yoğun satışların ardından ayı piyasası bölgesine yakın seyretti. Ticaret kaygılarının yanı sıra, yatırımcılar da artan piyasa oynaklığı ortasında gelecekteki politika yönü hakkında ipuçları sunabilecek, Çarşamba günü açıklanması planlanan Federal Reserve'in Mart ayı toplantı tutanaklarının yayınlanmasını yakından izliyor.

İzleme listesi: AAPL, TSLA, NVDA, PLTR, HUM, LMT, DAL, STZ

Bitcoin

• Bitcoin [BTC], seans içinde daha önce kısa süreliğine 80.000 dolara tırmandıktan sonra Salı günü 77.000 dolarının altına düştü; kripto piyasaları geleneksel varlıklarda görülen temkinli toparlanmayı yansıttı. Hareket, Başkan Trump'ın tarife tırmanışının tetiklediği ve yatırımcı duyarlılığını baskılamaya devam eden sürmekte olan piyasa gerginliğini yansıtıyor.
• Gerilemeye rağmen, Bitcoin, önceki günden yalnızca %0,21 daha düşük olan 1,55 trilyon dolarlık bir piyasa değerini korumakta, bu da daha geniş risk kaçışı eğilimleri karşısında nispi bir istikrara işaret ediyor. Bazı traderların BTC dışına dönmesiyle Bitcoin'in piyasa hakimiyeti 24 saatte %0,26 düşerek %63,34'e geriledi. Ancak altcoinler yetersiz performans göstermeye devam ediyor, bu da Bitcoin'in kripto piyasasının nispeten güvenli limanı statüsünü daha da güçlendiriyor. İzleme listesi: Bitcoin: 74.000-100.000, Ethereum:1400-2600, Solana: 80-150

Forex

• EUR/USD paritesi, Başkan Trump'ın karşılıklı tarife planının uygulanmasının ardından zayıflayan ABD Doları'nın (USD) desteğiyle Çarşamba günü erken Avrupa seansında 1,1065 civarına hafifçe yükseldi. Traderlar, FOMC toplantı tutanakları ve gün içinde daha sonra Fed yetkilisi Thomas Barkin'in planlanan konuşmasından önce temkinli konumlanıyor. Euro Bölgesi'nde resesyon riskleri artarken, piyasalar hem Nisan hem de Haziran'da ECB faiz indirimlerini artan şekilde fiyatlıyor, ancak EUR kısa vadede USD karşısında dirençli kalmayı sürdürdü.
• Bu arada, Japon Yeni (JPY), Asya seansında Ekim 2024'ten bu yana dolara karşı en güçlü seviyesini yeniden test ederek kazançlarını genişletti. Hareket, ABD'nin tırmanan ticaret eylemlerinin küresel ekonomik etkisine ilişkin korkuların artması nedeniyle geniş bir güvenli liman talebini yansıtıyor. Trump'ın Japon yetkilileriyle görüşmeyi kabul ettiğine ilişkin raporların ardından bir ABD-Japonya ticaret anlaşması beklentileri de Yen'e yönelik duyarlılığı destekledi. Bank of Japan ve Federal Reserve arasındaki farklılaşan politika görünümleri, USD/JPY üzerindeki baskıyı artırmaya devam ederek daha fazla düşüş potansiyelini yükseltiyor. İzleme listesi: EUR/USD: 1.0700-1.1100, USD/JPY: 144-150

Temel Metaller

• West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü, Çarşamba günü erken Asya işlemlerinde yaklaşık 57,25 dolara düştü ve düşüşünü yaklaşık dört yıl önce son görülen seviyelere kadar genişletti. Düşüş, ABD resesyonuna ilişkin artan korkuları, ABD ile Çin arasında tırmanan ticaret gerginliklerini ve küresel talebin zayıflamasını yansıtıyor. API, geçen hafta ABD ham petrol stoklarında 1,057 milyon varillik bir düşüş bildirmiş olsa da, veriler Başkan Trump'ın agresif ticaret duruşunun körüklediği artan makroekonomik kaygılar arasında çok az destek sundu.
• Bu arada, altın (XAU/USD), yatırımcılar güvenli liman varlıklarına yöneldikçe kilit 3.000 dolar eşiğinin üzerine çıkarak yeniden alım ilgisi çekti. Hareket, piyasaların tarife kaynaklı küresel bir yavaşlamaya hazırlanması ve Mayıs kadar erken başlayabilecek Fed faiz indirimlerine dönüşü artan şekilde fiyatlaması sırasında geldi. Yükselen ABD tahvil getirileri kısa vadede metalin daha fazla yükselişini sınırlayabilecek olsa da, yıl sonuna kadar birden fazla faiz indirimi beklentileri, geniş risk kaçışı arka planında altının cazibesini desteklemeye devam ediyor. İzleme listesi: GOLD 2600-3100, US Oil: 57.00-70.00

Bugünün Önemli Ekonomik Olayları: EST saati 10:00: USD Nihai Toptan Satış Stokları 10:30: USD Ham Petrol Stokları 11:00: FOMC Üyesi Barkin Konuşuyor 14:00: FOMC Toplantı Tutanakları

Kazançlar

BMO (ABD Piyasası Açılmadan Önce) DAL Delta Air Lines SMPL The Simply Good Foods NEOG Neogen Sorp. AMC (ABD Piyasası Kapandıktan Sonra): STZ, PSMT, LAKE TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!