FED için sıradaki adım ne olacak? 19/02/2025

Bugünün önemli haberleri

ABD piyasa özeti:

• S&P 500, kapanış çanı öncesinde hisseleri yükselten son dakika ralisiyle Salı günü rekor seviyede kapandı. Yatırımcılar, artan ticaret gerilimlerinden ve enflasyon endişelerinden etkilenmemiş görünüyor ve piyasa momentumuna odaklanıyor. Geniş piyasa endeksi %0,24 yükseldi, Nasdaq Composite %0,07 arttı, Dow Jones Endüstri Ortalaması ise 10 puan ya da %0,02 kazandı. Enerji hisseleri, Halliburton ve Valero Energy'nin öncülüğünde %1,9 yükselerek raliye liderlik etti. Teknoloji hisseleri de mütevazı kazançlar kaydetti.
• Bu arada, Başkan Donald Trump ithal otomobillere, yarı iletkenlere ve ilaç ürünlerine %25 veya daha fazla gümrük tarifesi uygulayabileceğinin sinyalini verdi. Beyaz Saray, ticaret politikası incelemesini 1 Nisan'a kadar tamamlamayı ve resmi açıklamayı ertesi gün yapmayı bekliyor. Yabancı üretim otomobillere yönelik olası tarifeler sorulduğunda Trump, "Yaklaşık %25 civarında olacak" dedi. Ticaret cephesindeki belirsizliğe rağmen Wall Street dirençli kalarak hisse senedi piyasasını bir başka tarihi kilometre taşına taşıdı.

FED için sıradaki adım ne olacak?

• Enflasyon inatla yüksek seyrederken Federal Rezerv faiz indirimlerinde acele etmiyor. Yatırımcılar, faiz oranlarının ne kadar süre değişmeden kalabileceğine dair ipuçları için Çarşamba günü yayımlanacak Ocak ayı FOMC toplantı tutanaklarını analiz edecek. Enflasyon pandemi sonrası zirvelerden gerilemiş olsa da, Ocak ayında yıllık bazda %3'lük TÜFE artışı, Fed'in %2'lik hedefini aştı. İşgücü piyasası hâlâ güçlü olduğundan -işsizlik %4'te ve ücretler yükseliyor- Fed, önceki indirimlerin ardından Aralık'tan bu yana faizleri %4,25-%4,5 aralığında tutuyor.
• Fed Başkanı Jerome Powell, erken gevşemeye karşı uyararak temkinli bir yaklaşımı yineledi; bu arada Trump'ın mali politikaları ve tarifeleri belirsizliği artırıyor. CME FedWatch'a göre piyasanın faiz indirimi beklentileri düşük kalıyor - Mart için yalnızca %2,5 ve Haziran'a kadar %50-50 olasılık. Yine de yatırımcılar, S&P 500'ün bu yıl %4 yükselmesi ve Hazine tahvil getirilerinin gevşemesiyle iyimserliklerini sürdürüyor. Enflasyon riskleri sürerken tüm gözler şimdi Fed'in bir sonraki hamlesinde.

Hareketli hisseler:

• Bumble (BMBL) – Çevrimiçi flört platformunun hisseleri, hayal kırıklığı yaratan birinci çeyrek beklentilerini açıklamasının ardından yaklaşık %13 düştü. Şirket, düzeltilmiş FAVÖK'ün 60 milyon ile 63 milyon dolar arasında, gelirin ise 242 milyon ile 248 milyon dolar arasında olmasını bekliyor.
• Arista Networks (ANET) – Veri merkezi şirketinin hissesi, Wall Street beklentilerini aşan kazanç, gelir ve beklenti açıklamasına rağmen %4 düştü.
• Toll Brothers (TOL) – Ev inşaatı şirketinin hisseleri, birinci çeyrek gelirinin analistlerin 1,91 milyar dolarlık (FactSet) tahminini karşılayamayarak 1,86 milyar dolarda kalmasının ardından %5 düştü.
• Howard Hughes Holdings (HHH) – Bill Ackman'ın emlak şirketini "modern bir" Berkshire Hathaway'e dönüştürmeyi hedefleyerek devralma teklifini yükseltmesinin ardından hisseler %5 geriledi.

Bugünün gelişmeleri

• Asya-Pasifik hisseleri, ABD Başkanı Donald Trump'ın otomobil, yarı iletken ve ilaç ürünlerine %25 tarife önerisine piyasaların tepki vermesiyle Çarşamba günü karışık işlem gördü. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %0,38 düşerken, Topix, ülkenin iki yıldaki en büyük ticaret açığının ardından %0,31 geriledi. Ancak Japon iş dünyası güveni, Reuters Tankan endeksinin Ocak'taki artı 2'den Şubat'ta artı 3'e yükselmesiyle ikinci ay üst üste iyileşti.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri güçlü bir seansın ardından sabit kaldı. Dow vadeli işlemleri 38 puan yükselirken, S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri sırasıyla %0,09 ve %0,13 arttı. FOMC toplantı tutanakları ABD doğu saatiyle 14:00'te yayımlanacağından tüm gözler Fed'de. Piyasalar, sabah açıklanacak İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları verileriyle birlikte gelecekteki politika adımlarına dair sinyaller bekliyor.

İzleme listesi: ANET, SMCI, BMBL, TOL, META, NVDA, CVNA

Bitcoin

• Bitcoin, makroekonomik kaygılar, teknik istikrarsızlık ve değişen piyasa duyarlılığının aşağı yönlü baskı oluşturmasıyla 18 Şubat 2025'te 94.000 doların altına düştü. Bu haftaki %1,8'lik düşüş, küresel piyasa değerinin %2,3 azalarak 3,11 trilyon dolara inmesiyle daha geniş kripto zayıflığını yansıtıyor.
• Avrupa Birliği'nin lisanssız stabilcoinleri Mart 2025'e kadar yasaklamayı planladığına dair haberlerin ortaya çıkmasıyla yatırımcı kaygısı arttı ve likidite endişeleri yükseldi. Bu arada, bir cumhurbaşkanlığı onayının tetiklediği Arjantin'deki meme coin çöküşü, perakende güvenini sarsarak spekülatif varlıkların risklerini gözler önüne serdi. Teknik açıdan bitcoin, konsolidasyona işaret eden ama yukarı kırılmakta zorlanan yükselen bir üçgen formasyonunda kalmaya devam ediyor. Bitcoin madenci rezervleri bu hafta 2.000 BTC azaldı, bu da güvenin azaldığına ve satış baskısının arttığına işaret ediyor. Bitcoin 93.500 veya 92.500 dolara kayarsa, bu durum likidite boşluklarının oynaklığı artırmasıyla 90.000 dolara doğru daha fazla düşüşü tetikleyebilir. İzleme listesi: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• EUR/USD, Çarşamba günü Asya seansında daha zayıf bir ABD doları ile desteklenerek 1,0450 civarında işlem görüyor. Ancak, Trump'ın otomobil, ilaç ve çip ithalatına önerdiği %25'lik tarifelere ilişkin endişeler ile Rusya-Ukrayna arasındaki süregelen gerginlikler, doları güvenli liman varlığı olarak güçlendirebilir ve bu da ek kazançları sınırlayabilir. Bu arada, Euro Bölgesi ZEW Ekonomik Güven Endeksi, beklenen 24,3'e kıyasla 24,2 ile hafifçe beklentilerin altında geldi.
• Japon yeni, seans başındaki düşüşün ardından güç kazanarak USD/JPY'yi Avrupa işlemlerine yaklaşırken 151,70-151,65 aralığına doğru düşürüyor. Kalıcı enflasyon ortamında Japonya Bankası'ndan daha fazla faiz artışı beklentilerinin artması yeni desteklemeyi sürdürüyor, Fed-BoJ politika beklentilerindeki farklılaşma ise dolara ek baskı oluşturuyor. İzleme listesi: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Temel Emtialar

• Altın (XAU/USD), Çarşamba günü Avrupa seansında gün içi 2.924 dolarlık düşüşten toparlanarak tüm zamanların en yüksek seviyesine biraz daha yaklaştı. Yatırımcılar, küresel bir ticaret savaşına dönüşebilecek ve güvenli liman metaline olan talebi artırabilecek ABD Başkanı Donald Trump'ın tarife planları konusunda temkinli kalmayı sürdürüyor. Bu arada, Fed'den beklenen daha fazla faiz indirimi, ABD dolarını baskı altında tutarak altın fiyatlarına destek sağlıyor. Ancak, tüccarlar FOMC toplantı tutanaklarını beklerken olumlu risk duyarlılığı ek kazançları sınırlayabilir.
• West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü, Asya işlemlerinin başında kazançlarını koruyarak 71,70 dolar civarında işlem görüyor. Rusya'daki arz kesintilerinin küresel piyasaları sıkılaştırmasıyla fiyat ralisi sürüyor. Ancak, olası bir ticaret savaşına ilişkin kaygılar daha fazla yükselişi sınırlayabilir. İzleme listesi: ALTIN 2600-2925, ABD Petrolü: 70,00-79,00

Bugünün Önemli Ekonomik Olayları: ABD Doğu Saati 08:30: ABD İnşaat İzinleri, Konut Başlangıçları 14:00: ABD FOMC Toplantı Tutanakları

Kazançlar BMO (ABD Piyasası Açılmadan Önce) ADI Analog Devices Inc. GRMN Garmin Ltd. PHG Koninklijke Philips NV AMC (ABD Piyasası Kapandıktan Sonra): CVNA, MFC, TPL

TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!