Wall St Odak Noktası: NVDA Sıkıntısı, Fed Kargaşası 28/08/2025

Bugünün önemli haberleri

ABD piyasası özeti:

• Piyasalar Çarşamba günü yükseliş serisini sürdürdü; S&P 500 ve Nasdaq Composite her biri yaklaşık %0.2 yükseldi. Geniş kapsamlı endeks bir rekor kapanış daha kaydederken, Dow Jones Industrial Average %0.3 kazandı; yatırımcılar kapanış sonrası açıklanacak Nvidia bilançosuna hazırlanıyordu. Çip üreticisinin hisseleri, çoğu analist beklentisini aşmasına rağmen geriledi; yıllardır süren olağanüstü büyük gelir artışlarının arka planında güçlü bir çeyrek sönük görünmüştü.
• Bu arada, tüccarlar Federal Rezerv'in bağımsızlığı etrafındaki siyasi gürültüyü büyük ölçüde göz ardı etti. Bu haftanın başlarında, Başkan Donald Trump, Fed Guvernörü Lisa Cook'a görevden alındığını bildirdi; Cook bu adımı mahkemede itiraz etmeyi planlıyor. Çarşamba günü, Trump'ın başekonomi danışmanı Kevin Hassett, Cook'un yasal işlem yapma planlarına rağmen merkez bankasından izin alması gerektiğini söyledi.

Nvidia Wall Street'in Yapay Zeka İnancını Karşılayamıyor

• Nvidia, Çarşamba günü akşam saatlerinde beklenenden daha güçlü kârlar ve olumlu bir rehberlik açıkladı, ancak ikinci çeyrek veri merkezi geliri tahminlerin biraz altında kaldı ve bu da hisseyi işlem saatleri sonrasında düşürdü. Segment yine de yıllık bazda %56 artarak satışların yaklaşık %90'ını oluşturdu, ancak Çin'e çip ihracatındaki kısıtlamalar sonuçları ağırlaştırdı.
• Analistler ilk satış dalgasını aşırı bir tepki olarak nitelendirdi. Deepwater Asset Management'tan Gene Munster, hedeften kaçmanın talep zayıflığını değil ihracat kurallarını yansıttığını söyledi ve yatırımcılar sağlam rehberliğe odaklandıkça hissenin toparlanabileceğini tahmin etti. Susquehanna'dan Chris Rolland de çeyreği benzer şekilde “sadece iyi” olarak tanımladı. Rapor, yapay zeka hisselerine olan coşkunun soğuduğu bir dönemde geliyor. $4 trilyon değerlemeye ulaşan ilk şirket olan ve şimdi S&P 500'ün %8'ini oluşturan Nvidia, bu eğilim için bir gösterge olarak görülüyor. Stratejistler, hisse yatay hareket ederse daha geniş piyasanın duraksayabileceği ve dikkatlerin muhtemelen yeniden Federal Rezerv'in faiz yörüngesine kayacağı konusunda uyardı.

Hareketli hisseler:

• Snowflake (SNOW): $0.27 ve $1.09 milyarlık tahminlere karşı hisse başına $0.35 düzeltilmiş kâr ve $1.14 milyar gelirle ikinci çeyrek beklentilerini aşmasının ardından %12 yükseldi ve olumlu bir rehberlik sundu.
• NetApp (NTAP): birinci çeyrek kârı hisse başına $1.55 ve $1.56 milyar gelirle tahminleri yalnızca hafifçe aşarken, rehberlik aynı kaldığı için %6'nın üzerinde düştü.
• CrowdStrike (CRWD): işlem saatleri sonrasında yaklaşık %8 geriledi. Sonuçlar beklentileri aşsa da, faaliyet kâr marjı yıllık bazda düştü ve üçüncü çeyrek gelir rehberliği olan $1.21–$1.22 milyar, $1.23 milyarlık konsensüsün altında kaldı.
• Nutanix (NTNX): dördüncü çeyrekte beklentileri aşmasına rağmen %5 düştü; çünkü birinci çeyrek ve tam yıl gelir tahminleri olan $670–$680 milyon ve $2.9–$2.94 milyar, Wall Street tahminleriyle kabaca örtüşüyordu.

Takip listesi: NVDA, SNOW, NTAP, CRWD, NTNX, BOX, URBN

Bugünün gelişmeleri

• Asya-Pasifik hisseleri Perşembe günü karışık bir görünüm sergiledi; tüccarlar Kore Bankası'nın en son politika kararını değerlendiriyordu. Merkez bankası, süregelen ticaret engellerine rağmen beklentilerle uyumlu olarak faiz oranlarını ikinci toplantı üst üste %2.5'te sabit tuttu. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %0.24 yükselirken, Hong Kong'un Hang Seng endeksi %0.79 kaybetti ve anakara Çin'in CSI 300 endeksi %0.18 geriledi.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Wall Street Nvidia'nın çeyreklik sonuçlarını değerlendirirken Çarşamba akşamı geri çekildi. S&P 500 vadeli işlemleri %0.3 düşerken, Nasdaq 100 kontratları yaklaşık %0.5 kaydı ve Dow vadeli işlemleri 12 puan, ya da %0.03 kayıp yaşadı. Piyasalar bugün Nvidia'nın bilançosuna verilen tepkiyi değerlendirirken dikkatlerini Federal Rezerv'e ve eski Başkan Trump ile tırmanan çatışmaya çevirecek. Veri cephesinde, ABD GSYİH'si ve haftalık işsizlik başvuruları piyasa açılışından önce açıklanacak.

Bitcoin

• Kripto piyasalarında, perakende tüccarlar hem spot hem de vadeli işlem piyasalarında düşüşlerde Bitcoin (BTC) satın almayı sürdürüyor, ancak büyük oyuncuların kalıcı satışları momentumu sınırlamış durumda. Analistler, $105,000'e yönelik başka bir tasfiye dalgası riskinin azaldığını, ancak duyarlılığın daha geniş hacim verileriyle senkronize olmadığını söylüyor.
• Bitcoin (BTC), Pazartesi'nin $108,665'lik dip seviyesinden %2.4 yükselerek $112,899'dan işlem gördü. Ether (ETH) daha güçlü bir şekilde toparlandı; $4,310'luk dip seviyesinden gün içi zirvesi olan $4,663'e kadar %8.3 kazanç sağladıktan sonra $4,572'ye geri çekildi. Takip listesi: Bitcoin: 99 000-125 000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• EUR/USD, dolar baskı altındayken Perşembe günü Asya seansında 1.1650'ye yükseldi. Bu hareket, New York Fed Başkanı John Williams'ın Eylül ayı faiz indirimi beklentilerini güçlendirmeden önce daha fazla veri beklenmesi gerektiğini vurgulayan güvercin yorumlarının ardından geldi. Muhalefet partilerinin Başbakan Bayrou'nun güven oylamasını desteklemesinin pek olası olmadığı Fransa'daki siyasi belirsizlik, Euro Bölgesi haber akışına gerginlik ekledi.
• USD/JPY, eski Başkan Trump'ın bir Fed guvernörünü görevden alma girişiminin ardından Fed'in bağımsızlığına ilişkin kaygılarla dolar ağırlık altında kalırken yaklaşık 147.20'ye geriledi. BoJ Başkanı Kazuo Ueda'nın başka bir faiz artışı için koşulların oluştuğunu belirten şahin açıklamaları da yeni destekledi. Tüccarlar şimdi seansın ilerleyen saatlerinde ABD GSYİH revizyonunu, işsizlik başvurularını ve bekleyen ev satışlarını bekliyor. Takip listesi: EUR/USD: 1.0700-1.1700, USD/JPY: 140-151

Temel Emtialar

• WTI ham petrolü, yaz sürüş sezonunun sona yaklaşmasıyla ABD yakıt talebinin zayıflama işaretleri belirmesiyle Perşembe günü Asya işlemlerinde $63.40'a düşerek önceki kazançlarını geri verdi. Tüccarlar ayrıca Hindistan'ın Rus petrol ithalatını azaltma yönündeki ABD baskısına karşı tutumunu izliyor; Rus enerji altyapısına yönelik süregelen saldırılar ise ileride fiyat desteği sağlayabilir.
• Altın (XAU/USD), piyasalar Eylül ayında Fed faiz indirimi için yaklaşık %90 olasılık fiyatlarken $3,397 civarında tutunarak %0.12 yükseldi. New York Fed'den John Williams, veriye bağlı bir tutumu yineledi ve yaklaşan PCE, TÜFE ve istihdam raporlarını odak noktası olarak tuttu. Beyaz Saray ile Fed arasındaki gerginlikler güvenli liman talebini desteklerken, metalin momentum oluşturması için $3,400 üzerinde net bir kırılma gerekiyor. Takip listesi: GOLD: 2600-3500, US Oil: 55.60-75.80

Bugünün önemli ekonomik olayları: EST saati 08:30: Öncü ABD GSYİH'si (USD) 08:30: İşsizlik Başvuruları (USD) 10:00: Bekleyen Ev Satışları (USD) 18:00: FOMC Üyesi Waller'ın Konuşması (USD)

Bilanço ABD Piyasası Açılmadan Önce: TD Toronto Dominion Bank LI LI Auto Inc. DKS Dick's Sporting Goods Inc. DG Dollar General Corp. ABD Piyasası Kapandıktan Sonra: DELL, MRVL, AFRM, ULTA

TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!