Teknoloji Sektörü NVIDIA Sonuçlarına Hazırlanıyor 25/02/2026

Bugünün sıcak haberleri

Piyasa özeti:

• Başlıca ABD hisse senedi endeksleri, yapay zekanın çeşitli sektörlerdeki yıkıcı etkisine dair kaygıların azalmasıyla salı günü yükseldi. S&P 500 endeksi yaklaşık %0,8 yükselişle kapanırken, Nasdaq Composite endeksi yaklaşık %1 tırmandı. Dow Jones Sanayi Ortalaması, yine yaklaşık %0,8 olmak üzere 370 puan yükseldi. Meta Platforms'un çip üreticisiyle çok yıllı bir ortaklık duyurmasının ardından Advanced Micro Devices hisselerinde görülen yaklaşık %9'luk sıçrama, geniş piyasaya destek verdi. Anthropic'in bilgi işi platformu Claude Cowork için yeni bağlayıcılar ve eklentiler sunması, şirketlerin bu yapay zeka aracını Google Drive gibi mevcut uygulamalarla bağlantılandırmasına imkân tanıması sonrasında, yazılım ve siber güvenlik hisseleri de rahatlama amaçlı bir yükseliş yaşadı. Bu ürün, köklü tedarikçileri altüst edebileceği yönündeki kaygılar arasında son haftalarda yazılım sektörünü tedirgin etmişti.
• Salı günkü kazançlar, Nvidia'nın çeyreklik kâr açıklamasının yanı sıra, çarşamba günü piyasa kapanışının ardından beklenen yazılım firmaları Salesforce ve Snowflake'in sonuçlarından önce geldi. Nvidia, yatırımcıların yüksek teknoloji değerlemelerini yeniden değerlendirdiği ve hiper ölçekli şirketlerin yoğun yapay zeka harcamalarına karşı daha temkinli hale geldiği bir dönemde sonuçlarını açıklıyor. Thomas, Nvidia'nın sonuçlarının ABD hisseleri için hâlâ belirleyici olabileceğini, ancak piyasa etkisinin son yazılım satış dalgası ve Claude gibi hızla gelişen yapay zeka araçlarına artan ilgi ortasında biraz azaldığını söyledi. Ayrı bir konuda, yatırımcılar bu hafta ABD ile İran arasında yükselen gerginlikleri takip ediyor.

Yapay Zeka 'Bilim Kurgusu' Yazılım Hisselerini Ürküttü

• Varsayımsal bir yapay zeka kıyamet senaryosu, yazılım hisselerinde sert bir satış dalgasını tetiklemeye yardımcı oldu ve kalabalık, yüksek değerlemeli bir işlemde duyarlılığın ne kadar kırılgan hale geldiğini ortaya koydu. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF'i pazartesi günü yaklaşık %5 düşerek S&P 500'ün yaklaşık %1'lik düşüşünü fazlasıyla geride bıraktı; yatırımcılar yapay zekaya bağlı hisseleri elden çıkardı. Bu hareket, Citrini Research tarafından yazılan ve 2028'de yapay zekanın bilgi işinin büyük kısmının yerini aldığı bir dünyayı tasvir eden, yaygın olarak paylaşılan bir Substack yazısı olan “The Global Intelligence Crisis”in ardından geldi. Yazıda Monday.com, Asana ve ServiceNow gibi kurumsal yazılım firmaları isim verilerek anılırken, DoorDash, Visa ve Mastercard gibi şirketler için de bozulma riskleri işaret edildi.
• Bu hisselerin çoğu pazartesi günü düşerek salı günü bir kısım kaybını geri aldı. Portföy yöneticileri, bu çöküşün tek bir yazıdan çok mevcut yapıyla ilgili olduğunu söyledi: yazılım ve yapay zeka kazananları, yıllarca sürecek büyümeyi fiyatlayan değerlemelerle kalabalık pozisyonlar haline gelmiş ve şüpheye çok az yer bırakmıştı. Circular Technologies'ten Brad Gastwirth, yatırımcıların kâr sürdürülebilirliğini veya yapay zeka gelirleştirme hızını tehdit eden her şeyi hızla sattığını belirterek, “Oynaklığı tetiklemek için çok şey gerekmiyor” dedi. Davranışsal faktörler bu hareketi güçlendirdi. Analyticom'da davranışsal ekonomist olan Dan Geller, yatırımcıların riski azaltmak için aceleyle hareket ettiğini ve bazı durumlarda diğerlerinin çıkışlarının önüne geçmeye çalıştığını belirterek bunu “sadece histeri” olarak tanımladı. Enerji, işlem gücü ve kurumsal benimsemenin yavaş olması gibi kısıtlamalar göz önüne alındığında senaryo pek olası olmasa da, bu olay viral bir anlatının yüksek değerlemeli sektörleri ne kadar hızlı vurabileceğini gösterdi.

Hareketli hisseler:

• Lucid Group (LCID): Elektrikli araç üreticisinin hisseleri, gelir tahminleri aşılsa da Lucid'in dördüncü çeyrekte hisse başına 3,62 dolar ile beklenenden daha büyük bir zarar bildirmesinin ardından %4'ten fazla düştü. Şirket ayrıca son zamanlarda ABD'deki işgücünü %12 azalttı.
• Workday (WDAY): Şirket, LSEG'e göre analistlerin 2,35 milyar dolarlık tahmininin biraz altında, birinci çeyrek için 2,34 milyar dolarlık abonelik geliri öngördükten sonra hisseler yaklaşık %10 düştü. Workday, çeyrek için beklenenden daha zayıf non-GAAP faaliyet kâr marjı beklentisi de yayınladı.
• CoStar Group (CSGP): Birinci çeyrek beklentisi tahminleri karşılayamadıktan sonra hisseler yaklaşık %8 düştü. CoStar, FactSet'in 25 sentlik konsensüs tahminine karşı hisse başına 16 ile 19 sent arasında düzeltilmiş kâr öngördü.
• Cava Group (CAVA): Akdeniz zinciri dördüncü çeyrek tahminlerini aştıktan ve 2026 mali yılı için beklenenden daha güçlü bir görünüm sunduktan sonra hisseler yaklaşık %8 yükseldi. Cava, LSEG'in 268 milyon dolarlık gelirle 3 sentlik tahminini aşarak 275 milyon dolarlık gelirle hisse başına 4 sent kazandı ve yıllık gelirin ilk kez 1 milyar doları aştığını belirtti. Şirket, en az bir yıldır açık olan mağazalarda benzer mağaza satışlarının 2026'da %3 ile %5 arasında artmasını bekliyor.

Watchlist: COIN, MSTR, SLV, NVDA, WDAY, FSLR, CAVA, TJX, LOW

Bugünün önemli ekonomik olayları: EST saati 09:30: FOMC Üyesi Barkin Konuşuyor 10:30: ABD Ham Petrol Stokları 11:00: FOMC Üyesi Schmid Konuşuyor Bilanço Açıklamaları Piyasa Açılmadan Önce: TJX Companies (TJX), Lowe’s Companies (LOW), Bank of Montreal (BMO) Piyasa Kapandıktan Sonra: NVIDIA Corp. (NVDA), Salesforce (CRM), Synopsys (SNPS), Snowflake (SNOW) TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!