Önümüzde yapışkan enflasyon var 30/05/2025

Bugünün SICAK haberleri

ABD piyasa özeti:

• Yatırımcılar Trump'ın tarife politikalarına ilişkin karışık yargı gelişmelerine tepki verirken piyasalar perşembe günü inişli çıkışlı bir seyir izledi. Çarşamba gecesi, ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi, Trump'ın “karşılıklı” adını verdiği tarifleri uygularken yasal yetkisini aştığına hükmetti ve tartışmalı vergilerin iptal edilmesine karar verdi. Bununla birlikte, Trump yönetimi hızla bir temyiz bildirimi sundu ve bu, bir temyiz mahkemesinin perşembe öğleden sonrasına kadar tarifleri yeniden yürürlüğe koymasını sağladı.
• Yetkililer, gerekli görülürse en erken cuma günü alt mahkemenin ilk kararını askıya almak için Yüksek Mahkeme'ye başvurabileceklerini belirtti. Buna paralel olarak, Hazine Bakanı Scott Bessent'in perşembe günü Fox News'e verdiği bir röportajda belirttiğine göre, ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakereleri “biraz durgunlaşmış” görünüyor. Yasal belirsizliğe rağmen, S&P 500, yarı iletken devi Nvidia'daki dikkate değer kazançlarla desteklenerek hafifçe yükseldi. Endeks %0,4 yükselişle kapandı, Nasdaq Composite %0,39 arttı. Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,28 tırmanarak günü yükselişle tamamladı.

Önümüzde yapışkan enflasyon var

• Cuma günü açıklanacak yaklaşan enflasyon raporunun, Nisan ayı kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksine ilişkin tahminlere dayanarak, fiyat baskılarının Federal Reserve'in %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ettiğini doğrulaması bekleniyor. Dow Jones tarafından ankete katılan ekonomistler, genel PCE'de aylık bazda %0,1'lik bir artış ve yıllık bazda %2,2'lik bir yükseliş bekliyor. Gıda ve enerjinin daha değişken maliyetlerini dışlayan ve Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan çekirdek PCE endeksinin de ay için %0,1 ve yıllık %2,6 yükselmesi bekleniyor.
• Vanguard ekonomisti Josh Hirt, yatırımcıların, sağlık hizmetleriyle ilgili hizmetler (hastaneler, doktorlar ve sigorta gibi) için üretici fiyat endeksindeki (PPI) değişikliklere bağlı olası “Ocak ve Mart PCE rakamlarında yukarı yönlü revizyonlara” dikkat etmeleri gerektiğini belirtti. Enflasyondaki beklenen yumuşamaya rağmen, Cetera Baş Yatırım Sorumlusu Gene Goldman, CNBC'ye önemli bir piyasa tepkisi beklemediğini söyledi. Kısa vadeli enflasyon verilerinin oynak kalmaya devam ettiğini ve şirketlerin tarife değişikliklerini öngörerek bu yılın başlarında ithalatı öne çekmesi gibi faktörlerle halen bozulmaya uğradığını belirtti.

Hareketli hisseler:

• Dell Technologies (DELL) — Teknoloji şirketi, Wall Street tahminlerini aşan birinci çeyrek gelirini açıklamasının ardından hisseler %5'ten fazla yükseldi. Şirket ayrıca tam yıl kâr görünümünü yükseltti.
• Costco (COST) — Toptan satış devi, analist tahminlerini aşan çeyreklik sonuçlar açıkladı, ancak hisse büyük ölçüde sabit kaldı. Karşılaştırılabilir mağaza satışları ve brüt kâr marjı rakamları beklentilerin üzerinde geldi.
• Gap (GPS) — Giyim perakendecisinin hisseleri, ikinci çeyrek geliri için hayal kırıklığı yaratan öngörünün beklenenden daha güçlü bir birinci çeyrek kâr raporunun etkisini aşmasıyla %16'dan fazla düştü. Şirket, ikinci çeyrek için yıllık bazda sabit gelir öngörürken, analistler mütevazı bir büyüme bekliyordu.
• Ulta Beauty (ULTA) — Güzellik perakendecisi, analist tahminlerini aşan birinci çeyrek sonuçlarının ardından %8'den fazla yükseldi. LSEG'e göre, Ulta hisse başına 6,70 dolar kâr ile 2,84 milyar dolar gelir bildirerek, hisse başına 5,81 dolar ve 2,80 milyar dolarlık konsensüs tahminlerini aştı.

İzleme listesi: NVDA, DELL, GPS, ULTA, COST, PD, AEO, PATH Bugünün gelişmeleri

• Soğuyan bir ABD ekonomisi, kalıcı enflasyon ve eski Başkan Donald Trump'ın “karşılıklı” tarifelerini çevreleyen yasal belirsizliklere ilişkin kaygılar yatırımcı güvenini zayıflatırken, Asya-Pasifik piyasaları cuma günü geri çekildi. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %1,37 düştü, Çin anakarasındaki CSI 300 ise hafifçe %0,33 geriledi. Hong Kong'un Hang Seng Endeksi %1,48 düştü.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri de, küresel ticaret ortamındaki sürekli oynaklık ortasında perşembe akşamı hafifçe düştü. Dow Jones Sanayi Ortalaması vadeli işlemleri 63 puan, ya da %0,1 geriledi. S&P 500 vadeli işlemleri %0,2 düştü ve Nasdaq-100 vadeli işlemleri %0,3 kaybetti. Yatırımcılar ayrıca cuma günü açıklanacak önemli bir enflasyon güncellemesine hazırlanıyor: Federal Reserve'in tercih ettiği fiyat baskısı ölçütü olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi.

Bitcoin

• Yatırımcı duyarlılığı, kritik ABD enflasyon verileri ve süregelen düzenleyici gelişmeler öncesinde temkinli hale gelirken, kripto para birimleri cuma günü geniş çaplı düşüşler yaşadı. Bitcoin (BTC), son zamanlardaki 112 bin dolara yakın zirvelerinden soğuyarak yaklaşık %1,4 düşüşle 106.173 dolara geriledi. Bu geri çekilme, kâr realizasyonu dalgasının ve büyük bir kaldıraçlı pozisyonun zorunlu tasfiyesinin ardından geldi. Yine de, kurumsal talep güçlü kalmayı sürdürüyor; BlackRock'un Bitcoin ETF'si (IBIT) sadece bu ay 6,2 milyar dolarlık giriş çekti.
• Ethereum (ETH), daha geniş piyasa zayıflığını yansıtarak yaklaşık %5 düşüşle 2.637 dolara geriledi, ancak yatırımcı ilgisi devam eden geliştirme faaliyeti ve uzun vadeli yükseliş konumlandırmasıyla desteklenmeyi sürdürüyor. Kısa vadeli oynaklık sürerken, birçok analist, özellikle artan kurumsal katılım ve önerilen ABD Stratejik Bitcoin Rezervi gibi gelişmelerle, kripto paranın uzun vadeli seyri konusunda iyimser kalmayı sürdürüyor. İzleme listesi: Bitcoin: 100 000-112 000, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• EUR/USD, cuma günü Asya seansında %0,15 gerileyerek 1,1300'lerin ortasına düştü. Küresel risk duyarlılığındaki iyileşmenin USD'yi desteklemesiyle, parite perşembe günkü 1,1200'den gelen toparlanmayı sürdürmekte zorlandı. Yatırımcılar, ABD PCE Fiyat Endeksi'nden ve gelecek haftaki ECB toplantısından yeni yön sinyalleri bekliyor.
• JPY, Trump dönemi tarifelerinin yeniden yürürlüğe girmesi ve süregelen ticaret gerginlikleri sonrası güvenli liman talebiyle desteklenerek üst üste ikinci gün güçlendi. BoJ'un şahin tutumuna ilişkin beklentiler, güçlü Tokyo enflasyon verileriyle güçlendi ve yen üzerindeki yukarı yönlü baskıyı artırdı. İzleme listesi: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Temel Malzemeler

• WTI ham petrolü, Trump dönemi tarifelerinin sürmesine izin veren bir ABD mahkeme kararının tetiklediği risk iştahsızlığı ortasında ikinci seansta da kayıplarını sürdürerek 60,30 dolara geriledi. Yatırımcılar ayrıca, olası bir temmuz üretim artışının masada olduğu cumartesi günkü OPEC+ toplantısını bekliyor. Bu arada, EIA verileri 2,8 milyon varillik bir düşüş gösterdi ve sınırlı destek sağladı.
• Altın (XAU/USD), perşembe günkü toparlanmayı sürdüremedikten sonra geri çekildi; kritik PCE enflasyon raporu öncesinde düşüşlerde alımların USD'yi güçlendirmesiyle daha düşük işlem gördü. Kısa vadeli baskıya rağmen, süregelen ticaret gerginlikleri, jeopolitik riskler ve Fed faiz indirimi beklentileri kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir. İzleme listesi: ALTIN 2600-3500, ABD Petrolü: 55.60-70.00

Bugünün önemli ekonomik olayları: EST saati 08:30: ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi 08:30: ABD Mal Ticaret Dengesi 08:30: ABD Öncü Toptan Satış Stokları 09:45: ABD Chicago PMI 10:00: ABD Tüketici Güveni 10:00: ABD Enflasyon Beklentileri 12:20: FOMC Üyesi Bostic Konuşuyor Kâr Açıklamaları BMO (ABD Piyasası Açılmadan Önce) CHA Chagee Holdings Limited CGC Canopy Growth Corp. AMC (ABD Piyasası Kapandıktan Sonra): Hafta sonunuzun tadını çıkarın! TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!