PPI ve Applied Materials Ön Plana Çıkıyor 13/08/2026
Piyasa Özeti
ABD borsaları çarşamba günü büyük ölçüde yükselişle kapandı; ılımlı seyreden enflasyon raporu ve yapay zeka ile bağlantılı teknoloji hisselerindeki yeniden güçlenme risk iştahını destekledi.
S&P 500 endeksi 0.3% yükselişle 7,748.50 puana çıkarken, Nasdaq Composite 0.5% artışla 26,588.49 puana ulaştı. Dow Jones Sanayi Ortalaması ise sınırlı bir hareketle 22 puan kaybederek 53,770.27 puana geriledi.
Temmuz ayı CPI verisi büyük ölçüde beklentilerle uyumlu geldi; hem çekirdek hem de genel enflasyon yıllık bazda haziran ayına kıyasla hafifçe yavaşladı. Rapor, son toplantıda üç Fed yetkilisinin faiz artırımı için oy kullanmasının ardından bir nebze rahatlama sağladı; yine de ABD ham petrolünün yeniden varil başına $83'ün üzerine çıkmasıyla enflasyon kaygıları yüksek seyrini sürdürüyor.
Yapay zeka altyapısı hisseleri ise piyasaya bir destek daha sağladı. CoreWeave (CRWV) ve Super Micro Computer (SMCI), açıkladıkları bilanço ve öngörülerin veri merkezi kapasitesine yönelik talebin güçlü kaldığına dair yatırımcıları rahatlatmasının ardından yükseldi.
Jeopolitik riskler ise çözümsüz kalmayı sürdürüyor. İran, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması konusunda ABD'nin ilerleme iddialarına itiraz ederken, boğazdan geçen gemi trafiği yaklaşık üç aylık en düşük seviyelere indi ve petrol piyasaları arz kesintisi riskini fiyatlamaya devam ediyor.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, bir başka kritik enflasyon testi öncesinde perşembe sabahı erken saatlerde sınırlı bir hareket izledi. Temmuz ayı PPI verisi 8:30 a.m. ET'de açıklanacak ve Fed'in görünümüne dair yeni ipuçları sunabilir. Bilanço tepkileri diğer hisselerde daha zayıf kaldı; Cisco Systems (CSCO) yaklaşık 4% değer kaybederken, Cerebras (CBRS) yaklaşık 15% geriledi ve Coherent (COHR) kabaca 3% düştü.
Çip Ralisi Boğa Piyasasına Yaklaşıyor, Ancak Riskler Sürüyor
Çip hisseleri çarşamba günü sert yükseldi ve yarı iletken sektörünü yeni bir boğa piyasasına yaklaştırdı; yapay zeka altyapı zincirindeki güçlü bilançolar, yapay zekaya yönelik harcamaların güçlü kalmaya devam ettiği beklentisini destekledi.
PHLX Yarı İletken Endeksi (SOX) 2.5% yükselişle, son dip seviyesinden itibaren yeni bir boğa piyasası anlamına gelecek 20% artışa yaklaştı. Sandisk (SNDK) yaklaşık 6% değer kazanırken, Micron (MU) yaklaşık 5% yükseldi ve SK Hynix (SKHY) 9% sıçrama yaptı; Nvidia (NVDA) ile Advanced Micro Devices (AMD) ise sırasıyla kabaca 3% ve 2% yükseldi.
En güçlü hareketler, yapay zeka altyapı ekosisteminin daha derinlerinde yer alan şirketlerden geldi. CoreWeave (CRWV) ve Super Micro Computer (SMCI) hisseleri yaklaşık 19% sıçrarken, optik ağ tedarikçisi Lumentum (LITE) 13%'ten fazla yükseldi. Şirketlerin sonuçları ve büyüyen sipariş birikimleri, GPU'lara, sunuculara ve veri merkezi altyapısına yönelik talebin güçlü kaldığına dair yeni kanıtlar sundu.
Yine de analistler, bu sipariş birikimlerinin garantili gelecekteki gelir olarak görülmemesi konusunda uyarıyor. CoreWeave, oldukça daha ılımlı bir gelir seyrine rağmen yıllık sermaye harcaması öngörüsünü $39 milyara kadar yükseltirken, Super Micro haziran çeyreğinde $60 milyardan fazla yeni sipariş aldığını vurguladı. Bu taahhütlerin bir kısmı sonuçta ertelenebilir veya iptal edilebilir; bu da gelecekteki yapay zeka talebinin ölçeğini ve kalitesini giderek daha önemli hale getiriyor.
Genel tablo, yapay zeka temasının çip üreticilerinin ötesine geçerek sunuculara, bulut altyapısına ve optik ağlara doğru genişlediğini gösteriyor. Ancak bir başka güçlü ralinin ardından yatırımcılar daha seçici hale geliyor; kâr büyümesi ve devasa yapay zeka yatırım taahhütlerini sürdürülebilir kârlara dönüştürme becerisi, muhtemelen yalnızca momentumdan daha önemli olacak.
Hareketli Hisseler
- Coherent (COHR): Hisseler, dördüncü çeyrek düzeltilmiş brüt kâr marjının beklentilerle büyük ölçüde uyumlu gelmesinin ardından uzatılmış işlemlerde yaklaşık 3% değer kaybetti. Ancak şirketin birinci çeyrek kâr ve gelir öngörüsü Wall Street tahminlerini aştı.
- Cerebras Systems (CBRS): Hisseler, ikinci çeyrek gelirinin $180 milyon ile $194 milyonluk konsensüs tahmininin altında kalmasının ardından 14% düştü.
- StubHub (STUB): Hisseler, ikinci çeyrek düzeltilmiş brüt kâr marjının 82.2% ile beklentilerin altında kalmasının ardından 15%'ten fazla geriledi. Şirket buna karşın yıllık düzeltilmiş FAVÖK öngörüsünü teyit etti.
- Cisco Systems (CSCO): Hisseler, dördüncü çeyrek düzeltilmiş brüt kâr marjının 66.3% ile Wall Street beklentilerini yalnızca çok az aşmasının ardından 3% değer kaybetti.
Takip Listesi: COHR, CSCO, CBRS, SPCX, MU, SKHY, TPR, CRWV, AAPL, META
Bugünün Önemli Ekonomik Verileri
Ekonomik Veriler (EST)
- 08:00 AM — USD FOMC Üyesi Hammack Konuşuyor
- 08:30 AM — USD Çekirdek PPI, PPI
- 08:30 AM — USD İşsizlik Maaşı Başvuruları
- 08:40 AM — USD FOMC Üyesi Barkin Konuşuyor
Bilançolar
Piyasa Açılışından Önce: Brookfield Corp (BN), JD.com (JD), Tapestry Inc. (TPR)
Piyasa Kapanışından Sonra: Applied Materials (AMAT), Belite Bio (BLTE)
