Fed Sonrası Sersemlik: Sırada Amazon ve Intel Var 29/10/2026
Piyasa Özeti
ABD borsaları çarşamba günü yükselerek kazanç serisini üçüncü seansa taşıdı; yatırımcılar Federal Rezerv'in faiz oranlarını değiştirmeme kararını değerlendirirken büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları öncesinde pozisyon aldı.
S&P 500 endeksi %0,28 yükselerek 7.743,98 puandan kapanırken, Nasdaq Composite endeksi %0,27 artışla 26.549,85 puana çıktı. Dow Jones Sanayi Ortalaması ise 97,53 puan, yani %0,19 artışla 52.475,10 seviyesinden günü tamamladı.
Federal Rezerv, Eylül ayında 2023'ten bu yana ilk faiz artışı olan çeyrek puanlık yükselişin ardından, gösterge faiz oranını %3,75-%4 aralığında sabit tuttu. Politika yapıcılar enflasyonun yüksek seyretmeye devam ettiğini kabul etmekle birlikte, ek adımlar değerlendirilmeden önce daha fazla ekonomik veriye ihtiyaç duyulduğunu vurguladı.
Fed Başkanı Kevin Warsh, merkez bankasının fiyat istikrarına olan bağlılığını yineleyerek istihdam koşullarını görece güçlü olarak nitelendirdi. Yatırımcılar kararı, Fed'in sıkılaştırma duruşundan anlamlı bir uzaklaşmadan ziyade sabır sinyali olarak yorumladı.
Dikkatler şimdi, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Eylül ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi başta olmak üzere perşembe günkü ekonomik verilere çevriliyor. Üçüncü çeyrek GSYİH'nin ilk tahmini ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları da ekonomik büyüme ve işgücü piyasası koşullarına dair yeni ipuçları sunacak.
Şirket bilançoları bir diğer önemli katalizör olmaya devam ediyor; Caterpillar (CAT) ve Eli Lilly (LLY) piyasa açılışından önce, Amazon (AMZN) ve Intel (INTC) ise kapanıştan sonra sonuçlarını açıklayacak.
Enflasyon verileri, ekonomik büyüme rakamları ve ağırlıklı şirketlerin bilançolarının aynı anda gelmesiyle, piyasalar faiz oranları ve şirket kârlılığına ilişkin görünümü değerlendirirken yatırımcılar yeniden oynak geçebilecek bir seansla karşı karşıya.
Microsoft Yükselirken Alphabet Geriliyor: Yapay Zeka Harcama Ayrımı Ortaya Çıktı
Microsoft ve Alphabet çarşamba günü keskin biçimde birbirinden farklı bilanço sonuçları açıkladı; bu durum, Wall Street'in devasa yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilir büyüme ve kârlılığa dönüşüp dönüşemeyeceğine giderek artan odağını gözler önüne serdi.
Microsoft (MSFT), Azure bulut gelirinin yıllık bazda %48 artışla 33,2 milyar dolara ulaştığını açıklamasının ardından seans sonrası işlemlerde yaklaşık %3 değer kazandı. Şirket, mevcut çeyrekte %50'ye varan büyüme öngörerek beklentileri aştı ve yapay zeka stratejisine duyulan güveni pekiştirdi.
Yatırımcılar ayrıca, Microsoft'un yapay zeka altyapısını genişletirken güçlü kârlılığını koruyabildiğini gösteren %50'lik faaliyet kâr marjını da olumlu karşıladı. Analistler, hızlanan bulut büyümesi ile disiplinli harcamanın bir araya gelmesini, yatırımların getiri sağladığının kanıtı olarak değerlendirdi.
Alphabet (GOOGL) ise, yaklaşık dört yıl aradan sonra ilk kez çeyreklik gelir ve kâr beklentilerini karşılayamamasının ardından %10'un üzerinde değer kaybetti. Gelir, beklenen 128,22 milyar doların altında kalarak 127,58 milyar dolara ulaşırken, hisse başına 2,67 dolarlık düzeltilmiş kâr 3,02 dolarlık piyasa beklentisinin gerisinde kaldı.
Google'ın ana şirketi, 2,70 milyar dolarlık çıkış beklentisine karşılık 9,07 milyar dolarlık negatif serbest nakit akışı bildirdi. Uzun vadeli borç 125,1 milyar dolara yükselirken, şirket 195-205 milyar dolarlık yıllık sermaye harcaması öngörüsünü korudu.
Hayal kırıklığı yaratan sonuçlara rağmen, Google Cloud geliri iki kattan fazla artışla 30,7 milyar dolara ulaşarak 28,7 milyar dolarlık öngörüleri aştı. Ancak 63,35 milyar dolarlık arama geliri beklentileri karşılayamayarak şirketin genel performansına ilişkin endişeleri artırdı.
Birbirine zıt sonuçlar, yapay zeka temasındaki ayrışmanın derinleştiğini ortaya koyuyor. Yatırımcılar, kârlı büyüme gösteren şirketleri giderek daha fazla ödüllendirirken, agresif altyapı harcamaları nakit üretimini aşan şirketleri cezalandırıyor.
Büyük teknoloji şirketleri genelinde yapay zeka yatırımları hızlanırken, kârlılık, serbest nakit akışı ve sermaye disiplini piyasa değerlemelerini belirleyen kritik faktörler haline geliyor.
Öne Çıkan Hisseler
- Maplebear (CART): Hisseler, DoorDash'in Instacart'ın ana şirketini satın almak üzere perşembe sabahı kadar erken bir tarihte anlaşma açıklayabileceğine dair haberlerin ardından %3 değer kazandı. DoorDash (DASH) ise yaklaşık %1 geriledi.
- Chipotle Mexican Grill (CMG): Hisseler, üçüncü çeyrek karşılaştırılabilir satışların %2,1 artarak analistlerin %1,5'lik büyüme beklentisini aşmasının ardından %5'in üzerinde yükseldi.
- ServiceNow (NOW): Hisseler, hisse başına 1 dolarlık düzeltilmiş üçüncü çeyrek kârının 1,02 dolarlık piyasa beklentisinin gerisinde kalmasının ardından %15 geriledi. Dördüncü çeyrek abonelik geliri öngörüsü olan 4,245-4,255 milyar dolar, 4,25 milyar dolarlık tahminle büyük ölçüde uyumluydu.
- Fortinet (FTNT): Hisseler, üçüncü çeyrek GAAP dışı brüt kâr marjının %79,6 ile %80,1'lik beklentinin altında kalması nedeniyle, beklenenden güçlü gelir ve kârı gölgede bırakarak %25 değer kaybetti.
İzleme Listesi: MSFT, GOOGL, AMZN, INTC, CART, DASH, CMG, NOW, FTNT, NVDA, AMD, AVGO, CAT, LLY, MA, MRK, COIN, SBUX
Bugünün Önemli Ekonomik Verileri
Ekonomik Veriler (EST)
- 08:30 AM — USD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi (Aylık / Yıllık), PCE Fiyat Endeksi (Aylık / Yıllık), Öncü GSYİH (3Ç), Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, Kişisel Gelir ve Harcamalar
Bilançolar
Piyasa Açılışından Önce: Caterpillar (CAT), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Merck (MRK), Linde (LIN), Bristol Myers Squibb (BMY)
Piyasa Kapanışından Sonra: Amazon (AMZN), Intel (INTC), Coinbase (COIN), Starbucks (SBUX), Gilead Sciences (GILD), Sandisk (SNDK)
