Nvidia dönüm noktasında: Piyasa yapıcı mı, bozucu mu? 26/02/2025

Bugünün gündemdeki haberleri

ABD piyasa özeti:

• Hisse senetleri son seansta zorlandı; S&P 500 %0,5 düşerken Nasdaq Composite yaklaşık %1,4 geriledi ve üst üste dördüncü kırmızı günü kaydetti. Ancak Dow, trende karşı hareket ederek yaklaşık %0,4 yükseldi. Conference Board'un beklenenden zayıf tüketici güveni raporu Salı günü piyasaları baskı altına aldı.
• Hayal kırıklığı yaratan perakende satışlar ve zayıf tüketici duyarlılığı geçen hafta ekonomik kaygıları körükleyerek ana endeksleri aşağı çekti. Enflasyon kaygıları, ekonomik belirsizlik ve yeni Trump yönetimi politikaları, hazine tahvilleri hariç hisse senetleri, kripto para ve çoğu varlıkta satış baskısını yüksek tuttu; tahviller güvenli liman olarak işlev görmeyi sürdürüyor. Daha olumlu bir notta, Home Depot'un kazançları, perakendecinin iki yıldan uzun süredir ilk pozitif karşılaştırılabilir satış büyümesini bildirmesiyle konut piyasası için bir umut ışığı sundu.

Nvidia dönüm noktasında: Piyasa Yapıcı mı, Bozucu mu?

• Nvidia bugün kazançlarını açıklıyor ve tökezlerse, daha geniş piyasa da bunu takip edebilir. Analistler, iki yıllık patlayıcı yapay zeka odaklı büyümeyi taçlandıracak şekilde Q4'te 38 milyar dolar satış bekliyor. Ancak Microsoft ve Google gibi büyük müşteriler harcamalarını yeniden değerlendirirken ve Çin'deki atılımlar yapay zekanın daha az Nvidia çipine ihtiyaç duyabileceğini gösterirken, kaygılar artıyor.
• CEO Jensen Huang, yapay zekanın evriminin daha da fazla GPU gücü gerektirdiğini savunarak bu kaygılara yanıt verecek. Hyperscaler'lar hâlâ milyarlarca dolar yatırım yaparken, Nvidia'nın görünümü önemli bir piyasa göstergesi olacak; herhangi bir yanlış adım teknolojiyi ve ötesini sarsabilir. Hisse son aylarda düzleşti, bu da bugünkü raporu seyri için kritik hale getiriyor. Güçlü bir kazanç beklentiyi aşması yatırımcı güvenini yeniden alevlendirebilir, ancak herhangi bir zayıflık son gerilemeyi hızlandırabilir.

Hareketli hisseler:

• Super Micro Computer (SMCI) – Zorluk çeken sunucu üreticisi, uzun süredir beklenen mali raporlarını Sermaye Piyasası Kurulu'na (SEC) sunmasının ardından seans sonrası işlemlerde %20'den fazla yükseldi. Şirket, güncellenmiş ve denetlenmiş 2024 mali yıl raporunu, 2025 mali yılının ilk iki çeyreğine ait tablolarla birlikte sundu. Nasdaq, Super Micro'ya uyum sağlaması için 25 Şubat'a kadar süre vermişti; aksi halde borsadan çıkarılma riskiyle karşı karşıyaydı.
• Workday (WDAY) – İnsan kaynakları yazılımı sağlayıcısının hisseleri, 2,21 milyar dolar gelirle hisse başına 1,92 dolarlık düzeltilmiş dördüncü çeyrek kazancını bildirmesinin ardından %7 yükseldi.
• Intuit (INTU) – TurboTax yazılımının üreticisi, Wall Street beklentilerini aşan mali ikinci çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından, 3,96 milyar dolar gelirle hisse başına 3,32 dolarlık düzeltilmiş kazanç kaydederek %4 yükseldi.
• Cava Group (CAVA) – Restoran zincirinin hisseleri, dördüncü çeyrek kazanç beklentisinin altında kalmasının ardından %7'den fazla düştü. Cava, LSEG'e göre analistlerin hisse başına 6 sentlik tahminlerinin altında, hisse başına 5 sentlik düzeltilmiş kazanç bildirdi.
• Jack in the Box (JACK) – Fast-food zinciri, FactSet'e göre analistlerin hisse başına 1,69 dolarlık projeksiyonlarını aşarak mali birinci çeyrekte hisse başına 1,92 dolarlık operasyonel kazanç bildirmesinin ardından %10'dan fazla yükseldi.

Bugünün hareketi

• Asya-Pasifik piyasaları Çarşamba günü, beklenenden önemli ölçüde zayıf bir ABD tüketici güveni raporunun ardından gecelik olarak düşen iki büyük Wall Street endeksinin ardından karışık bir performans gösterdi. Hong Kong'un Hang Seng endeksi, şehrin bütçe açıklamasının, yapay zeka araştırma ve geliştirmesi için 1 milyar Hong Kong doları ayırarak kendisini bir yapay zeka merkezi olarak konumlandırma taahhüdünü içermesinin ardından, tüketici ve teknoloji hisselerinin öncülüğünde %2,38 yükseldi. Hang Seng Tech endeksi, JD.com (%7,64), Xpeng (%6,30) ve Alibaba'daki (%5,9) güçlü kazançlarla desteklenerek %3,63 fırladı.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri, S&P 500'ün düşüş serisini dört ardışık seansa uzatmasının ardından Salı akşamı hafifçe yükseldi. Dow Jones Sanayi Ortalaması'na bağlı vadeli işlemler 85 puan yani %0,2 yükseldi. Nasdaq-100 vadeli işlemleri %0,4 kazanırken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,3 arttı. Yatırımcılar, önemli bir piyasa göstergesi olarak kabul edilen Nvidia'nın kazançlarını, Çarşamba günü açıklanacak olan Lowe's, TJX ve Salesforce'un sonuçlarıyla birlikte yakından izliyor. Ekonomik cephede, Çarşamba günü yeni ev satışları ve inşaat izinlerine ilişkin veriler bekleniyor, ancak haftanın önemli olayı Cuma günkü kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi olacak; bu, Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü.

Takip listesi: SMCI, NVDA, CAVA, JACK, INTU, WDAY, LOW, CRM

Bitcoin

• Bitcoin fiyatı son 24 saatte sert bir düşüş yaşayarak, kasım ortasından bu yana ilk kez 88.000 doların altına indi. Altcoinler daha da sert kayıplar yaşadı; ETH, XRP, DOGE, ADA, LINK ve AVAX gibi büyük varlıklar çift hane düşüşler kaydetti. Geçen Cuma günü BTC, 93.500 dolara kadar düşüşten toparlanmış ve 100.000 dolar seviyesine yaklaşmıştı. Ancak Bybit'i hedef alan bir hack olayı bu ivmeyi aniden durdurarak daha geniş bir piyasa düşüşünü tetikledi.
• 96.500 dolar civarında nispeten sakin bir hafta sonunun ardından, Strategy'den gelen milyarlarca dolarlık alıma rağmen BTC Pazartesi günü 94.000 dolara düştü. Satış baskısı Salı sabahı yoğunlaştı ve bitcoin'i Bitstamp'te 88.000 doların altına, ABD seçimlerinden kısa süre sonra 15 Kasım'dan bu yana en düşük seviyesine indirdi. BTC kısa süreliğine 90.000 doları geri kazanmaya çalıştı ancak reddedildi ve şu anda 88.000 dolar seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Takip listesi: Bitcoin: 88 000-109 500, Ethereum: 2200-3000, Solana: 133-276

Forex

• EUR/USD, hazine tahvil getirilerinin yükselmesiyle desteklenen ABD dolarının güçlenmesiyle geriliyor; DXY 106,50'ye yaklaşıyor. Dolar, daha zayıf ABD tüketici güveninden baskı görmüştü ancak ivme kazanarak euro üzerinde baskı oluşturdu. Bu arada, Almanya'nın potansiyel 200 milyar euroluk acil savunma fonuna ilişkin iyimserlik euroya bir destek sağladı. EUR/USD, önceki seansın kazançlarından geri çekilerek Asya işlem saatlerinde 1,0500 civarında seyrediyor.
• USD/JPY, dolar ilerlerken günlük %0,23 kazançla 149,30'a tırmanıyor. Ancak risk-off duyarlılığı ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla faiz artırımı yapacağına dair artan spekülasyon yeni yeni güçlenebilir ve paritenin yukarı yönlü hareketini sınırlayabilir. Yatırımcılar ayrıca gün içinde piyasa duyarlılığını etkileyebilecek Fed yetkilileri Bostic ve Barkin'in konuşmalarını izliyor. Takip listesi: EUR/USD: 1.0200-1.0650, USD/JPY: 149-158.80

Emtialar

• Altın, ticaret savaşı kaygılarının güvenli liman talebini artırmasıyla Çarşamba günü Avrupa işlemlerinin başında hafifçe yükseliyor. Başkan Trump'ın gümrük tarifi planlarına ilişkin belirsizlik, önceki seansta bir haftanın en düşük seviyesine indikten sonra değerli metali desteklemeyi sürdürüyor. Yatırımcılar şimdi ABD'nin Ocak ayı yeni ev satışları verilerini ve Fed yetkililerinin gün içinde yapacağı yorumları bekliyor.
• Bu arada, WTI ham petrolü Asya seansının başında 69,00 dolar civarında seyrederek, daha zayıf enerji talebi ve Trump'ın önerdiği tarifelerin etkisine ilişkin kaygılar arasında satış baskısı altında kalıyor. API verilerine göre geçen hafta ABD ham petrol stokları 640.000 varil düştü, ancak bu fiyatlara önemli bir destek sağlayamadı. Analistler, Trump'ın tarife baskısının Fed'de enflasyon kaygılarını körüklediğini ve bunun merkez bankasını faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmaya yöneltebileceğini öne sürüyor. Bu, daha yüksek oranların genellikle altın gibi getirisi olmayan varlıkların cazibesini azaltması nedeniyle altının yükselişini sınırlayabilir. Takip listesi: GOLD 2600-2945, US Oil: 69.00-79.00

Bugünün önemli ekonomik olayları: EST saati 08:30: FOMC Üyesi Barkin konuşuyor USD 10:00: Yeni Ev Satışları USD 10:30: Ham Petrol Stokları USD 12:00: FOMC Üyesi Bostic konuşuyor USD

Bilanço açıklamaları

BMO (ABD piyasası açılmadan önce)

TJX TJX Companies LOW AmeriLowe's Companies BUD Anheuser- Busch Inbev

AMC (ABD piyasası kapandıktan sonra): NVDA, SNOW, CRM

TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!