Ekonomik Veriler Merkeze Otururken Piyasalar Tersine Dönüyor 22/01/2026

Bugünün SICAK haberleri

Piyasa özeti:

• ABD hisseleri yükseldi; S&P 500 yaklaşık %1,2 arttı ve Dow Jones Sanayi Ortalaması yaklaşık 589 puan, ya da %1,2 kazandı. Nasdaq Composite yaklaşık %1,2 tırmanırken, Russell 2000 rekor bir kapanışla yaklaşık %2 yükseldi. Başkan Donald Trump'ın, 1 Şubat'ta yürürlüğe girmesi planlanan Avrupa'ya yönelik yeni tarifeleri rafa kaldıracağını söylemesi ve Grönland'ı içeren bir anlaşma için bir “çerçeve” duyurmasının ardından hisseler seansın başında hız kazandı. Son zamanlarda bölge üzerinde ABD kontrolü için baskısını yoğunlaştıran Trump, çarşamba günü Truth Social'da kendisi ve NATO Genel Sekreteri Mark Rutte'nin “Grönland'a ilişkin gelecekteki bir anlaşmanın çerçevesini oluşturduklarını” söyledi.
• Daha sonra CNBC'ye, ABD'nin “bir anlaşma konsepti” olduğunu söyledi. Trump'ın Davos'taki Dünya Ekonomik Forumu'nda Grönland'ı güç kullanarak elde etmeye çalışmayacağını söylemesinin ardından hisseler zaten yükselmişti. Perşembe günü yeni katalizörler geliyor; yatırımcılar, tüketici harcama kalıplarındaki değişimleri yakalayabilen, Federal Reserve'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksini bekliyor. Haftalık işsizlik başvuruları da bekleniyor. Kâr açıklamaları odak noktası olmayı sürdürüyor; perşembe günü Procter & Gamble, Intel ve GE Aerospace'ten sonuçlar bekleniyor.

Mag 7'nin Gecikmesi Sürerken Büyük Teknoloji'nin Hakimiyeti Gevşiyor

• “Muhteşem Yedili”, FactSet'e göre, Roundhill Magnificent Seven ETF'sinin Cadılar Bayramı'ndan bu yana %7'den fazla düşmesiyle, S&P 500'deki %0,6'lık düşüşe karşın, piyasa liderlerinden geride kalanlara dönüştü. Bu ayrışma, ETF'nin SPDR S&P 500 Trust'a karşı fiyat oranını Eylül başından bu yana en düşük seviyesine çekti ve bu da yatırımcıların mega şirketlerden ne kadar kararlı bir şekilde uzaklaştığını ortaya koyuyor. Değerlemeler getirilerle birlikte soğudu. Grubun ileriye dönük fiyat/kazanç oranı, en büyük teknoloji hisselerindeki aylarca süren satışların ve küçük şirketlerden döngüsel hisselere, değer hisselerinden uluslararası hisselere kadar diğer alanlardaki daha güçlü performansın ardından, çarşamba günü 12 Eylül'den bu yana en düşük seviyesine düştü.
• Teknoloji sektörü içinde bile, yarı iletken hisseleri dayanıklılığını korurken yazılım zorlanmasıyla ayrışma genişledi. Liderliğin daralması son üç yılda çarpıcı oldu. Yedi üyenin tamamı 2023'te S&P 500'ü geçti, ancak bu sayı 2024'te dörde düştü ve 2025'te yalnızca Alphabet ile Nvidia karşılaştırma ölçütünü aştı. Bazı stratejistler, düşük performansı geçen yıl oluşan kalabalık pozisyonlanmanın ardından bir temizlenme olayı olarak görüyor ve son zayıflığın, muhtemelen ABD dolarının bir sonraki hareketinden etkilenerek, seçici alım fırsatları sunabileceğini öne sürüyor. Diğerleri ise kâr açıklamaları öncesinde pozisyon alıyor; mega şirketlerin operasyonel kaldıraç etkisinin bir avantaj olarak kalmayı sürdürdüğünü ve beklentiler muhafazakâr kaldıkça yapay zeka harcamalarının kâr marjlarını sıkıştırdığına dair kaygıların hafifleyebileceğini söylüyor.

Hareketli hisseler:

• Halliburton (HAL) hisseleri, petrol sahası hizmetleri şirketinin “beklentileri aşan ve yükselten” bir çeyrek açıklamasının ardından yükseldi. Düzeltilmiş kâr, 0,54 dolarlık konsensüse karşı hisse başına 0,69 dolar oldu.
• Kapanıştan sonra, Kinder Morgan (KMI), doğal gaz boru hattı işindeki rekor sonuçlarla desteklenen kararlı bir “beklentileri aşan ve yükselten” dördüncü çeyreğin ardından hafifçe yükseldi. Düzeltilmiş hisse başına kâr, 0,36 dolarlık tahminleri aşarak 0,39 dolar oldu.
• Charles Schwab (SCHW), 6,34 milyar dolarlık gelirin 6,38 milyar dolarlık beklentiyi az bir farkla kaçırmasının ardından başlangıçta düştü. Aracı kurum, TD Ameritrade entegrasyonunun tamamlanmasını ve 11,9 trilyon dolarlık rekor müşteri varlıklarını vurguladı. Net faiz marjı %2,90'a yükselerek, sonuçları yaklaşık iki yıl boyunca ağırlaştıran “nakit sıralama” zorluklarının istikrara kavuşabileceğine işaret etti.
• Ally Financial (ALLY), kâr beklentileri aşmasına rağmen, hisse başına 1,03 dolarlık tahmine karşı 1,09 dolar bildirerek erken saatlerde düştü. Düşüş, temkinli 2026 öngörüsünü ve otomobil kredisi kredi kalitesine ilişkin süregelen kaygıları takip etti; bu da yeni 2 milyar dolarlık hisse geri alım programını ve rekor tüketici kredisi verilerini gölgede bıraktı.
• Johnson & Johnson (JNJ), karışık bir dördüncü çeyreğin ardından düştü. Gelir, %9,1 artışla 24,6 milyar dolarla beklentileri aştı, ancak düzeltilmiş hisse başına kâr 2,46 dolar, 2,53 dolarlık konsensüsü kaçırdı. Darzalex dahil onkolojideki ve MedTech'teki güç, biyobenzer rekabeti ortasında Stelara satışlarındaki yaklaşık %50'lik düşüşle dengelendi, 2026 öngörüsü ise muhafazakâr olarak görüldü.

İzleme listesi: PG, GE, INTC, FCX, NVDA, MSFT, TSLA, COIN, SLV, KMI

Bugünün önemli ekonomik olayları: EST saati 08:30: ABD Nihai GSYİH 08:30: ABD İşsizlik Başvuruları 10:00: ABD Çekirdek PCE 10:00: ABD Kişisel Gelir Kâr Açıklamaları BMO (Piyasa Açılmadan Önce): Procter and Gamble (PG), GE Aerospace (GE), Abbott Laboratories (ABT), Freeport McMoran Inc. AMC (Piyasa Kapandıktan Sonra): Intel Corp. (INTC), Intuitive Surgical (ISRG), Capital One (COF) TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!