Piyasalar Trump'ın Vergi Planını İzliyor 23/05/2025

Bugünün gündemi

ABD piyasa özeti:

• Wall Street perşembe günü hafif bir zayıflık sergiledi; S&P 500 ve Dow Jones Industrial Average her ikisi de marjinal olarak daha düşük kapanarak üçüncü ardışık düşüş gününü işaretledi. Buna karşın, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite yükselerek yaklaşık %0,3 kazandı ve daha geniş piyasa eğiliminden ayrıştı. Yatırımcı duyarlılığı, ABD Temsilciler Meclisi'nin Başkan Donald Trump'ın kapsamlı vergi reformunu ilerletmesiyle siyasi gelişmeler tarafından yumuşatıldı.
• 30 yıllık Hazine tahvili getirisi Ekim 2023'ten bu yana en yüksek seviyesi olan %5,161'e tırmanırken, 10 yıllık tahvil kısa süreliğine %4,6'yı aştı, ardından seans kapanışına kadar her ikisi de hafifçe geri çekildi. Bu arada, güneş enerjisi sektörü, yenilenebilir enerji sübvansiyonlarının geri çekilmesini hızlandıran Cumhuriyetçi liderliğindeki vergi yasasının kabul edilmesinin ardından sert kayıplar yaşadı.

Piyasalar Trump'ın Vergi Planını İzliyor

• ABD Temsilciler Meclisi perşembe günü Başkan Donald Trump'ın kapsamlı vergi ve harcama paketini onayladı ve nihai değerlendirme için Senato'ya gönderdi. Yasa tasarısı, savunma harcamalarında önemli bir artışla birlikte geniş çaplı vergi indirimleri öneriyor ve kısa vadeli ekonomik hızlanma umutlarını artırıyor. Ancak öngörülen maliyet, partiler arası alarm yarattı.
• Düşen gelir ve artan federal harcamalar nedeniyle yasanın ulusal açığı önemli ölçüde genişletmesi bekleniyor. Argent Capital'de portföy yöneticisi Jed Ellerbroek, "Bu basit matematik—daha az gelir, daha fazla harcama" dedi. Piyasalar dikkatli tepki verdi. Açık kaygılarıyla yükselen Hazine getirileri hafifçe geri çekilirken, hisse senedi endeksleri, yatırımcılar ekonomik teşviki büyüyen mali dengesizliğe karşı tartarken sabit çizgiye yakın kaldı. Açıkların yükselmeye hazırlanmasıyla, kısa vadeli ekonomik ivme uzun vadeli yüke değecek mi?

Hareketli hisseler:

• Ross Stores (ROST) — İndirimli perakendeci tüm yıl rehberliğini geri çekince hisseler %11'in üzerinde çöktü. Ross şimdi ikinci çeyrek kârının hisse başına 1,40 ile 1,55 dolar arasında olmasını bekliyor; bu, LSEG'in 1,65 dolarlık konsensüs tahmininin altında. Şirket ayrıca sürdürülen yüksek tarifelerin kâr marjlarını daha da azaltabileceği konusunda uyardı.
• AutoDesk (ADSK) — Tasarım yazılımı sağlayıcısı, Wall Street beklentilerini aşan bir ikinci çeyrek tahmini yayınladıktan sonra hissesinin %2'den fazla yükseldiğini gördü.
• Intuit (INTU) — Vergi yazılımı devi tüm yıl kâr görünümünü yükseltince hisseler yaklaşık %8 sıçradı. Şirket şimdi hisse başına düzeltilmiş kârın önceki 19,16-19,36 dolarlık rehberlikten yükselerek 20,07 ile 20,12 dolar arasında olmasını ve FactSet'in 19,40 dolarlık tahmininin üzerinde olmasını öngörüyor. Mali üçüncü çeyrek kârları da analist tahminlerini aştı.
• Workday (WDAY) — İK teknolojisi firması, StreetAccount tahminleriyle eşleşen ancak yatırımcıları heyecanlandıramayan 2,16 milyar dolarlık ikinci çeyrek abonelik geliri rehberliği yayınladıktan sonra %6'dan fazla düştü. Ancak birinci çeyrek gelir ve kârları beklentileri aştı.

Bugünün hareketi

• Yatırımcılar bir dizi bölgesel ekonomik veriyi değerlendirirken, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %1,04 tırmanarak Asya-Pasifik piyasaları cuma günü büyük ölçüde yükseldi. Hong Kong'un Hang Seng Endeksi ve Çin'in CSI 300 endeksi büyük ölçüde değişmeden açılarak temkinli bir ton yansıttı. Çin Dışişleri Bakanlığı'nın bir açıklamasına göre, Çin Dışişleri Bakan Yardımcısı Ma Zhaoxu ile ABD Dışişleri Bakan Yardımcısı Christopher Landau arasındaki bir görüşmenin ardından Pekin ve Washington iletişim kanallarını açık tutmayı kabul edince diplomatik gelişmeler ek destek sağladı. ABD'de hisse senedi vadeli işlemleri perşembe gecesi sabit kaldı.
• Dow Jones Industrial Average vadeli işlemleri 14 puan (%0,03) hafifçe yükselirken, S&P 500 vadeli işlemleri benzer bir kazanç kaydetti. Nasdaq 100 vadeli işlemleri hafifçe düştü. Piyasa katılımcıları, yüksek Hazine getirilerinin ekonomik ivme üzerindeki etkisini yakından izliyor. İleriye bakıldığında, yatırımcılar cuma günü daha ileri saatlerde açıklanacak inşaat izinleri ve yeni ev satışlarına dair önemli ABD konut verilerini bekliyor. Wall Street uzun bir hafta sonuna girerken, Anma Günü nedeniyle piyasaların pazartesi günü kapalı olmasıyla işlem hacimleri azalabilir.

Takip listesi: NVDA, ROSS, ADSK, INTU, WDAY, RGTI, FSLR

Bitcoin

• Bitcoin (BTCUSD), perşembe günü gece yarısı işlemlerinde yeni bir tüm zamanların en yükseği olan 111.000 dolara sıçrayarak 2025 kazançlarını %18'in üzerine çıkardı. Bu yıl altının %26'lık yükselişinin hâlâ gerisinde olsa da, kripto paranın performansı S&P 500'ü büyük ölçüde geride bırakarak olgunlaşan bir varlık sınıfı olarak statüsünü yeniden teyit etti. Piyasa değeri şimdi 2 trilyon doları aştı. Rallinin ivmesi, kurumsal ilgi ve perakende coşkusunun bir karışımıyla yönlendiriliyor.
• SEC'in Ocak 2024'te spot bir bitcoin ETF'sini onaylamasının ardından büyük oyuncular bu alana girmiş olsa da, işlem hacimleri büyük ölçüde perakende yatırımcılar tarafından yönlendirilmeye devam ediyor. Bu perakende ivmesi, yalnızca mayıs ayında bitcoin ETF'lerine rekor 3,6 milyar dolarlık giriş görülen parabolik bir fiyat trendini körükledi. Bitcoin evangelisti Michael Saylor'ın daha aşırı iddiaları yakın incelemeye dayanamayabilse de, kripto paranın yukarı yönlü seyri yatırımcıların ilgisini çekmeyi ve varlık dağılımı tartışmalarını yeniden şekillendirmeyi sürdürüyor. Takip listesi: Bitcoin: 74.000-111.500, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• Beklenenden daha güçlü enflasyon verileri Japonya Merkez Bankası'nın daha fazla faiz artırımına dair beklentileri güçlendirince, Japon Yeni (JPY) cuma günkü Asya seansında değer kazanarak USD/JPY'yi 143,00'ün orta seviyelerinin altına itti. Tüketici fiyatlarındaki artış, BoJ için şahin bir görünümü yeniden teyit ederek geniş çaplı ABD doları zayıflığı ortasında yeni JPY alımlarını tetikledi. ABD-Japonya ticaret anlaşmasının erken gelmesine dair umutlar ve gerileyen dolar, parite üzerinde ek düşüş baskısı yarattı.
• Bu arada, EUR/USD önceki seanstaki kayıpları geri alarak yaklaşık 1,1310'a yükseldi. Euro'nun toparlanması, 30 yıllık getirinin perşembe günü %5,15'lik 19 aylık zirveye dokunduktan sonra yumuşamasıyla ABD Hazine getirilerindeki geri çekilmeden destek buldu. Dolar da eski Başkan Trump'ın Avrupa Birliği'ne tarifeleri düşürmesi veya yeni vergilerle karşı karşıya kalması için baskı yaptığı bildirilmesiyle yeniden alevlenen jeopolitik sürtüşmeden kaynaklanan rüzgarlarla karşı karşıya kaldı. Takip listesi: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Temel Metaller

• West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü, cuma günkü erken Asya işlemlerinde hafifçe geriledi ve varil başına 60,75 dolar civarında dolaştı. Geri çekilme, EIA'nın bildirdiğine göre 16 Mayıs'ta sona eren hafta için beklenenden daha büyük 1,328 milyon varillik bir ABD ham petrol stok artışının ardından geldi. Ek baskı, İran petrol ihracatının artmasının yolunu açabilecek cuma günkü olası ABD-İran nükleer görüşmelerinin yeniden başlaması beklentisinden geliyor. Küresel arzın talep büyümesini aşmaya başlayabileceğine dair kaygılar arasında piyasa duyarlılığı temkinli kalmayı sürdürüyor.
• Bu arada, altın (XAU/USD), iki haftalık bir zirveden geri çekildikten sonra konsolide olarak 3.300 dolar civarında dar bir aralıkta işlem görüyor. Kıymetli metal net bir gün içi eğilimden yoksun olsa da, süregelen ABD mali belirsizliği, kaynayan ABD-Çin ticaret gerginlikleri ve daha geniş jeopolitik risklerle desteklenmeye devam ediyor. Olası bir Fed faiz indirimine yönelik süregelen bahisler ve daha zayıf bir ABD doları, altının güvenli liman cazibesini daha da güçlendiriyor. Takip listesi: ALTIN 2600-3500, ABD Petrolü: 55,60-70,00 Bugünün Önemli Ekonomik Olayları: ABD doğu saati Sabah 09:35: FOMC Üyesi Musalem konuşuyor Sabah 09:35: FOMC Üyesi Schmid konuşuyor Sabah 10:00: ABD Yeni Ev Satışları Öğlen 12:00: FOMC Üyesi Cook konuşuyor Kazançlar BMO (ABD Piyasası Açılmadan Önce) MNSO Miniso Group FRO Frontline Plc. BKE Buckle Inc. AMC (ABD Piyasası Kapandıktan Sonra): uzun hafta sonunuzun tadını çıkarın!

TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!