Nvidia'nın Beklentileri Aşması Piyasaları Kurtarmaya Yeter mi? 27/02/2025

Bugünün önemli haberleri

ABD piyasa özeti:

• Çarşamba günü, Başkan Donald Trump'ın ticaret politikalarına ilişkin kaygıların yatırımcı duyarlılığını baskılamasıyla hisse senetleri seans içi zirvelerinden geri çekildi. S&P 500 sadece %0,01'lik marjinal bir kazanç kaydederek dört günlük düşüş serisini sona erdirdi. Dow Jones Sanayi Ortalaması 188 puan, yani yaklaşık %0,4 düşerken, Nasdaq Composite yaklaşık %0,3 yükseldi.
• Piyasalar, devam eden gümrük tarifesi tartışmaları ve karışık şirket kazançları ortamında oynak kalırken, işlemciler Nvidia'nın sonuçlarını yakından takip etti. Ancak, üst üste üçüncü kez beklentileri aşmasına rağmen, hisse ivme kazanamadı ve yatırımcılar bir sonraki büyük katalizöre, Cuma günkü enflasyon raporuna gözlerini çevirdi. S&P 500 ısı haritası, on bir sektörden yalnızca üçünün pozitif bölgede kapandığını gösterdi; teknoloji %1,09 artışla öne çıkarken, temel tüketim malları %1,91 düşüşle geride kaldı. Bu arada, Trump'ın yönetimine bakırdan tarife alınmasını değerlendirmesi talimatını verdiğine dair haberlerin ardından yerli metal ve madencilik hisseleri ivme kazandı.

Nvidia Beklentileri Aşıyor, Ancak Şüpheler Sürüyor

• Nvidia, yapay zeka talebinin desteğiyle güçlü dördüncü çeyrek kazançlarıyla Wall Street beklentilerini aşarken, Huawei'den gelen artan rekabet konusunda uyarıda bulunuyor. Gelir %78 artışla 39,33 milyar dolara yükselirken, tam yıl satışları %114 artışla 130,5 milyar dolara çıktı. Şirket, birinci çeyrek için 43 milyar dolarlık gelir öngörüyor, bu da büyümenin sürdüğüne ancak daha yavaş bir hızda olduğuna işaret ediyor. Şirketin gelirinin artık %91'ini oluşturan veri merkezi satışları, Blackwell AI çiplerine olan güçlü talep sayesinde %93 artışla 35,6 milyar dolara sıçradı. CEO Jensen Huang talebi “muhteşem” olarak nitelendirirken, CFO Colette Kress rekor hızlı benimsenmeye dikkat çekti.
• Bununla birlikte, DeepSeek'in R1'i gibi yapay zeka verimlilik modelleri ve Amazon, Microsoft ve Google'ın özel yapay zeka çiplerinden gelen rekabete ilişkin kaygılar sürüyor. Yapay zekadaki güce rağmen, ağ satışları %9 düşerken, oyun geliri %11 düşüşle 2,5 milyar dolara indi ve tahminleri karşılayamadı. Büyüyen bir segment olan otomotiv yapay zekası satışları, yıllık bazda ikiye katlanarak 570 milyon dolara yükseldi. Nvidia, 2025 mali yılında hisse geri alımlarına 33,7 milyar dolar harcayarak uzun vadeli görünümüne olan güvenini gösterdi. Yatırımcılar gelecekteki büyüme beklentilerini değerlendirirken hisse, seans sonrası işlemlerde değişmedi.

Hareketlenen hisseler:

• Snowflake (SNOW) — Bulut veri analitiği şirketinin hisseleri, beklenenden daha güçlü bir dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından %9'un üzerinde sıçradı. Snowflake, 987 milyon dolarlık gelir üzerinden hisse başına 30 sentlik düzeltilmiş kazanç bildirdi.
• Salesforce (CRM) — Kurumsal yazılım devinin hisseleri, karışık dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından %1'den az yükseldi. Salesforce, analistlerin tahminlerini aşan hisse başına 2,78 dolarlık düzeltilmiş kazanç bildirdi.
• Nutanix (NTNX) — Bulut bilişim şirketinin hisseleri, hisse başına 56 sentlik düzeltilmiş kazanç ve 655 milyon dolarlık gelirle sağlam ikinci mali çeyrek sonuçları sunmasının ardından %12 sıçradı.
• C3.ai (AI) — Kurumsal yazılım şirketi kazanç beklentilerini aşmasına rağmen hisseler yaklaşık %2 düştü. C3.ai, 99 milyon dolarlık gelir üzerinden hisse başına 12 sentlik zarar bildirdi.
• Teladoc (TDOC) — Sanal sağlık hizmeti sağlayıcısının hisseleri, LSEG'e göre analistlerin hisse başına 24 sentlik zarar tahminini aşan, hisse başına 28 sentlik beklenenden daha büyük bir dördüncü çeyrek zararı bildirmesinin ardından %10 düştü.

Bugünkü hareketlilik

• Asya-Pasifik piyasaları Perşembe günü, ABD Başkanı Donald Trump'ın yenilenen tarife tehditlerine rağmen Wall Street'in yükselmesinin ardından karışık seyretti. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi düz çizgiye yakın işlem görürken, kurucu ailenin satın alma girişiminin finansman sağlayamamasının ardından Seven & i Holdings hisseleri %10'un üzerinde düştü. Hong Kong'un Hang Seng Endeksi %0,18 gerilerken, Çin'in CSI 300 endeksi %0,2 düştü.
• Yatırımcılar Nvidia'nın son kazançlarını analiz ederken ABD hisse senedi vadeli işlemleri hafifçe yükseldi. S&P 500 vadeli işlemleri arttı, Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,28 yükseldi ve Dow Jones Sanayi Ortalaması vadeli işlemleri 65 puan, yani %0,15 kazandı. İşlemciler Perşembe günkü işsizlik maaşı başvurularını izliyor, ancak esas olarak Cuma günkü Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksine odaklanıyor. Kazanç cephesinde, Warner Bros. Discovery ve Dell Technologies bugün daha ilerleyen saatlerde üç aylık sonuçlarını açıklayacak.

Takip listesi: SMCI, NVDA, TDOC, CRM, SNOW, AI, PARA, NTNX

Bitcoin

• Bitcoin'in düşüşü, 89.000 dolar civarında saatler süren stabiliteden sonra derinleşti ve 11 Kasım'dan bu yana en düşük seviyesi olan 84.000 doların altına indi. Daha geniş kripto piyasası da bu eğilimi takip etti; ETH ve SOL gibi büyük altcoin'ler kayıplar kaydederken, LTC çift hane günlük yükselişle bu eğilime karşı direndi. Geçen Cuma günü BTC henüz 99.000 doların üzerindeydi, ancak istikrarlı bir satış dalgası onu Salı gününe kadar 90.000 doların altına indirdi. Bitstamp'te başka bir reddedişin onu 83.500 dolara düşürmesinden önce kısa süreliğine 89.000 dolara toparlandı.
• Düşüş, Trump'ın ticaret savaşının tırmanması, enflasyon kaygıları ve Bitcoin ETF'lerinden gelen rekor çıkışlarla besleniyor. Borsa mevduatları arttı, bu da önümüzdeki dönemde daha fazla kayıba işaret ediyor. BitMEX'in kurucu ortağı Arthur Hayes, BTC'nin 70.000 dolara düşerek seçim sonrası kazançları silebileceği konusunda uyardı. Bu arada, kripto piyasası kırmızıda kalmaya devam ediyor; ETH, SOL, BNB, DOGE, XRP, ADA ve AVAX sert düşüşler yaşıyor. CoinGlass'a göre saatlik tasfiyeler 250 milyon dolara ulaştı. Takip listesi: Bitcoin: 83 000-109 500, Ethereum: 2000-3000, Solana: 150-276

Forex

• Japon yeni, Japon devlet tahvili (JGB) getirilerinin daha da düşmesiyle Perşembe günü zayıflıyor. ABD tahvil getirilerindeki artış doları destekliyor ve USD/JPY'yi yüksek tutuyor. Ancak Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırmayı sürdüreceğine dair beklentiler, yenin düşüşünü sınırlamaya yardımcı oluyor. BoJ Başkanı Kazuo Ueda'nın tahvil alımlarının artırılması konusundaki son açıklamalarına rağmen, yatırımcılar daha fazla faiz artışına ikna olmuş durumda ve bu da JGB getirilerini destekleyerek yene bir ölçüde destek sağlıyor.
• EUR/USD, Trump'ın Avrupa Birliği'ne yönelik yeniden %25 tarife tehdidinin euroyu baskılamasıyla Perşembe günkü Asya seansında %0,20 düşüşle 1,0465'e geriliyor. İşlemciler ayrıca Federal Rezerv'den çeyrek puanlık iki faiz indirimini fiyatlıyor. Yatırımcılar şimdi, piyasa yönü için daha fazla ipucu almak amacıyla, gün içinde daha ileride yayınlanacak olan ABD dördüncü çeyrek GSYİH tahminini ve haftalık işsizlik maaşı başvurularını bekliyor. Takip listesi: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 149-158.80

Temel Emtialar

• Artan ABD tahvil getirilerinin doları çok aylık düşük seviyelerinden kaldırmasıyla altın zayıflıyor. Trump'ın tarife planlarına ilişkin belirsizlik ve ticaret savaşı kaygıları altını destekleyebilirken, Fed'in faiz indirimi beklentileri kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir. XAU/USD, 2.900 doların altındaki düşüşünü sürdürerek bir haftanın en düşük seviyesine ulaşıyor. Hazine tahvili getirilerindeki ılımlı artış ve iyileşen risk duyarlılığı, doların art arda ikinci gün güçlenmesiyle değerli metale baskı yapıyor.
• WTI ham petrolü, artan arz beklentileri ve zayıflayan talebin baskısıyla varil başına 68,70 dolarlık iki ayın en düşük seviyesine yakın kalıyor. Rusya-Ukrayna barış anlaşması umutları ve Rus yaptırımlarının olası hafifletilmesi, düşüş yönlü görünümü güçlendiriyor. Bu arada, Trump'ın Chevron'un Venezuela'daki petrol lisansını iptal etme planı, enerji piyasalarında daha fazla belirsizliğe yol açıyor. Takip listesi: ALTIN 2600-2945, ABD Petrolü: 68.00-79.00

Bugünün önemli ekonomik olayları: EST saatiyle

08:00: FOMC Üyesi Barkin Konuşuyor (USD) 08:30: Öncü GSYİH (USD) 08:30: İşsizlik Maaşı Başvuruları (USD) 08:30: Dayanıklı Mal Siparişleri (USD) 10:00: Bekleyen Konut Satışları (USD) 10:00: FOMC Üyesi Barr Konuşuyor (USD) 11:45: FOMC Üyesi Bowman Konuşuyor (USD)

Bilanço açıklamaları

ABD Piyasası Açılışından Önce

RY Royal Bank of Canada TD Toronto Dominion Bank VST Vistra Corp. ABD Piyasası Kapanışından Sonra: DELL, ADSK, MNST TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!