TÜFE, boğa piyasasında sorunlar için bir uyarı işareti mi? 13/02/2025

Bugünün gündemi

ABD piyasa özeti:

• S&P 500 çarşamba günü düştü ve faiz oranları, Ocak ayı tüketici fiyat verilerinin beklenenden yüksek gelmesinin ardından yükseldi; bu da enflasyonun yeniden ivme kazanabileceği korkularını tetikledi. Geniş piyasa endeksi %0,27 düşerken, Dow Jones Industrial Average %0,5 düşerek 44.368,56'ya indi. Nasdaq Composite ise %0,03'lük hafif bir kazanç sağladı. Mortgage, otomobil kredisi ve kredi kartları için kilit bir gösterge olan 10 yıllık Hazine tahvili getirisi, seans içi zirve olan %4,66'ya sıçradı.
• Amazon ve Alphabet dahil büyük teknoloji şirketlerinin hisseleri geriledi, harcama düşüşüne ve ekonomik yavaşlamaya karşı hassas olan tüketici ve bankacılık hisseleri de geri çekildi. Beklenenden daha sıcak gelen enflasyon raporu, Federal Rezerv'in kısa süre içinde faiz indirimlerine yeniden başlama olasılığını azaltıyor ve bunun yerine olası bir faiz artırımı spekülasyonlarını dahi artırıyor. Günün erken saatlerinde, TÜFE açıklanmadan önce, Başkan Donald Trump daha düşük faiz oranları çağrısını yineledi. S&P 500 sektörleri arasında sadece iletişim hizmetleri (%+0,11) pozitif bölgede kapanırken, enerji (%-2,41) en fazla geri kalan sektör oldu.

TÜFE, boğa piyasasında sorunlar için bir uyarı işareti mi?

• Yeni enflasyon kaygıları çarşamba günü piyasaları sarstı, hisse senedi ralisine ve Fed'in faiz indirme kabiliyetine dair şüphe düşürdü. Ocak ayı TÜFE'si beklenenden daha güçlü fiyat baskıları gösterdi ve enflasyonu Fed'in %2 hedefinden daha da uzaklaştırdı. Yatırımcılar şimdi faiz indirimi beklentilerini düşürdü, bazıları bir artırımın mümkün olabileceğini öne sürüyor. Piyasalar son haftalarda, tahvil piyasasındaki sükunet ve Başkan Donald Trump'ın tarife ve göçmenlik politikalarının desteğiyle sabit kalmıştı. Ancak 10 yıllık Hazine tahvili getirisindeki %4,64'e sert yükseliş şimdi bu kararlılığı tehdit ediyor, borçlanma maliyetlerini artırıyor ve getirilerin bu yıl %5'i aşabileceğine dair kaygıları yükseltiyor.
• Tarihsel veriler, piyasaların bir seçim yılının ardından gelen ilk çeyrekte zayıfladığını gösteriyor ve enflasyon beklentileri yükseliyor. Michigan Üniversitesi'nin tüketici güveni anketi büyüyen kaygıları yansıtırken, analistler daha fazla tarifenin baskıyı artırabileceği konusunda uyarıyor. Trump daha düşük faiz oranları çağrısını sürdürüyor, ancak sonuçta tahvil getirilerini belirleyen piyasa güçleridir. Bunlar yükselmeyi sürdürürse, hisse senetleri ileride daha fazla türbülansla karşılaşabilir.

Hareketli hisseler:

• Reddit (RDDT): sosyal medya platformu, beklenenden düşük kullanıcı sayıları bildirmesinin ardından %17 düştü. Günlük aktif benzersiz kullanıcı sayısı dördüncü çeyrekte ortalama 101,7 milyon oldu, Wall Street tahminlerinin altında kaldı.
• The Trade Desk (TTD): reklam teknolojisi şirketinin hisseleri, dördüncü çeyrek gelirinin 741 milyon dolar olarak LSEG tarafından ankete katılan analistlerin 759 milyon dolarlık konsensüs tahminini karşılayamaması üzerine %25 çöktü.
• Robinhood (HOOD): dijital finans şirketi, beklenenden daha güçlü dördüncü çeyrek geliri sunmasının ardından %13 yükseldi. Robinhood, dönem için 1,01 milyar dolar bildirerek LSEG analistlerinin 944,6 milyon dolarlık tahminini aştı.
• AppLovin (APP): uygulama teknolojisi hissesi, beklenenden iyi dördüncü çeyrek sonuçlarının ve mevcut çeyrek için güçlü gelir rehberliğinin ardından %20 yükseldi.
• Fastly (FSLY): bulut hizmetleri sağlayıcısı, zayıf tüm yıl rehberliği yayınlayarak hisse başına 9 ile 15 sent arasında bir zarar öngörmesinin ardından %16 düştü.

Bugünün hareketi

• Wall Street'in gece boyunca, beklenenden daha sıcak gelen ABD enflasyon verilerinin Federal Rezerv politika gevşemesi umutlarını azaltmasıyla düşmesinin ardından, Asya-Pasifik piyasaları perşembe günü yükseldi ve bu ayrışma yaşandı. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %1,48 kazanırken, Topix %1,34 yükseldi. Güney Kore'nin Kospi endeksi %0,96 tırmanırken, küçük şirket endeksi Kosdaq %0,5 yükseldi. Hong Kong'un Hang Seng Endeksi %1,52 arttı, Çin anakarasının CSI 300 endeksi ise %0,13 düştü.
• ABD'de, yatırımcılar şirket kârlarını değerlendirirken ve daha fazla enflasyon verisi beklerken S&P 500 vadeli işlemleri çarşamba gecesi yaklaşık %0,2 yükseldi. Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,3 yükselirken, Dow Jones Industrial Average vadeli işlemleri 72 puan, yani yaklaşık %0,2 ekledi. Yatırımcılar, toptan satış enflasyonunu takip eden perşembe günkü üretici fiyat endeksine ve en son işsizlik başvuru verilerine odaklanacak. Kazanç sezonu sürüyor; Airbnb, Coinbase ve Palo Alto Networks piyasa kapandıktan sonra rapor verecek. Şu ana kadar, FactSet'e göre, S&P 500 şirketlerinin %69'undan fazlası rapor verdi ve bunların yaklaşık %77'si Wall Street tahminlerini aştı.

Takip listesi: DE, APP, RDDT, FSLY, BROS, HOOD, TTD, META, COIN

Bitcoin

• Beklenenden daha sıcak gelen ABD enflasyon verileri nedeniyle çarşamba günü erken saatlerde 94.000 doların hemen üzerine kadar düştükten sonra bitcoin (BTC) toparlandı ve 97.500 dolara yükseldi. Son ralli, Trump'ın göreve başlamasından bu yana büyük ölçüde hâkim olan açığa satıcıların kâr kilitleyebileceğini öne sürüyor.
• Diğer kripto paralar da toparlandı, ancak bitcoin son 24 saatte %1,4 kazançla öne çıkıyor ve daha geniş CoinDesk 20 Endeksi'nin %0,5'lik yükselişini geride bırakıyor. Hem kripto hem de geleneksel piyasalardaki olumlu duyarlılığa katkıda bulunan bir diğer unsur, Başkan Trump'ın Rusya Devlet Başkanı Putin ile Ukrayna'daki savaşı sona erdirme konusunda "son derece verimli" bir görüşme yaptığı iddiası oldu. Takip listesi: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• USD/JPY, beklenenden daha sıcak gelen enflasyon verilerinin ardından ABD Hazine tahvili getirilerindeki sıçramanın etkisiyle çarşamba günü %1'in üzerinde yükselerek 153,00 ve 154,00 direnç seviyelerini kırdı. Parite şu anda 152,76'daki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'yı (SMA) aştıktan sonra 154,50 civarında işlem görüyor. Ancak 154,90'da dirençle karşı karşıya ve boğalar 155,26'ya, destek ise 153,00'e bakıyor.
• Bu arada, EUR/USD %0,2 yükseldi ancak yukarı yönlü ivmeyi sürdürmekte zorlandı. Parite, piyasaların beklenmedik TÜFE sıçramasını sindirmesiyle hafifçe toparlanmadan önce seansın büyük kısmını gün içi düşük seviyelerine yakın geçirdi. Yatırımcılar şimdi odaklarını perşembe günkü ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) raporuna çeviriyor; bu hafta Avrupa verileri geri planda kalıyor. Takip listesi: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Temel Metaller

• ABD TÜFE'sinin Ocak'ta %3'ün üzerine çıkmasına rağmen altın fiyatları çarşamba günü geç saatlerde stabilize oldu. Yatırımcılar, Fed'in 2025 için faiz indirimi beklentilerini yalnızca 30 baz puana indirirken, Fed Başkanı Jerome Powell, Başkan Donald Trump'tan gelen tırmanan tarife tehditleri ve enflasyon kaygıları ortasında sıkı bir politika ihtiyacını yineledi. XAU/USD, 2.897 dolar civarında işlem görerek sabit kalıyor.
• Bu arada, West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü perşembe sabahı erken işlemlerde 71,10 dolara hafifçe geriledi. Trump'ın, Ukrayna'daki savaşı sona erdirmeyi tartışmak için Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ve Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr Zelensky ile görüşmeler yapmasının ardından petrol fiyatları düştü. Ayrıca, EIA'ya göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 4,07 milyon varil arttı ve WTI üzerinde ek baskı oluşturdu. Takip listesi: ALTIN 2600-2902, ABD Petrolü: 70,00-79,00

Bugünün Önemli Ekonomik Olayları: ABD doğu saati Sabah 08:30: ABD ÜFE, Çekirdek ÜFE Sabah 08:30: ABD İşsizlik Başvuruları Öğleden sonra 01:01: ABD 30 Yıllık Tahvil İhalesi

Kazançlar

BMO (ABD Piyasası Açılmadan Önce) SONY CME Group IncSony Group Corp. DE Deere and Company MCO Moody's Corp. DUK Duke Energy Corp.

AMC (ABD Piyasası Kapandıktan Sonra): AMAT, PANW, COIN, ABNB

TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!