Fed tarifelere karşı alarm veriyor 28/05/2025

Günün gündemi

ABD piyasa özeti:

• ABD hisseleri salı günü yükselerek dört günlük düşüş serisine son verdi. Dow 700 puanın üzerinde (%1,8) sıçrarken, S&P 500 %2 tırmandı ve Nasdaq %2,5 kazançla öne çıktı. S&P 500 hisselerinin %90'ından fazlası yükselişle kapanırken, Russell 2000 %2,5 artarak geniş çaplı bir piyasa gücüne işaret etti. Toparlanma, eski Başkan Donald Trump'ın AB ithalatına yönelik %50'lik tarifeyi geciktirme kararının getirdiği rahatlamayla desteklendi; bu da ticaret gerginliklerini yatıştırarak yatırımcı duyarlılığını yükseltti.
• Elon Musk'ın odağını yeniden şirketlerine çevirdiğini söylemesinin ardından Tesla (TSLA) %7 sıçrarken, Apple, Microsoft ve Nvidia da yükseldi. U.S. Steel (X), Nippon Steel'in hisse başına 55 dolardan bir satın alma anlaşmasına yaklaştığına dair haberler arasında %2 arttı. Tüm gözler şimdi kapanış sonrası açıklanacak Nvidia (NVDA) bilançosunda ve FOMC tutanaklarında; tüccarlar çip talebi ve Fed'in bir sonraki politika hamlesine dair sinyaller arıyor.

Fed tarifelere karşı alarm veriyor

• Wall Street yükselirken, Federal Rezerv daha temkinli bir tutum benimsiyor. Bugün saat 14:00'te yayınlanması planlanan Mayıs FOMC toplantı tutanaklarının, Başkan Trump'ın tarife stratejisinin stagflasyonu tetikleyebileceğine dair artan bir kaygıyı ortaya koyması bekleniyor — yani yüksek enflasyonun yavaşlayan büyümeyle birleşmesi. Fed Başkanı Jerome Powell, tarafsız bir tondan hem enflasyon hem de işsizlik risklerinin arttığı uyarısına geçti. Bu görüş, Fed'in en son politika açıklamasında da yansıtıldı ve büyüyen bir fikir birliğine işaret etti.
• Bu arada, S&P 500 Mart'taki dip seviyelerinden Mayıs'a kadar %18,5 tırmanmış olup, piyasalar Fed'in uyarılarını büyük ölçüde göz ardı etti. Yine de, vadeli işlemler şimdi 2026'ya kadar 95 baz puanlık faiz indirimini fiyatlıyor; ilk indirimin Eylül 2025'te gerçekleşmesi bekleniyor. Piyasa iyimserliği ile Fed'in temkinli tutumu arasındaki kopukluk, yatırımcıların özellikle ticaret gerginlikleri daha da tırmanırsa durumu yeniden değerlendirmesi gerekebileceğini gösteriyor.

Hareketli hisseler:

• Newmont (NEM) — Başkan Trump'ın Avrupa Birliği'ne yönelik tarifeleri geciktirme kararına tepki olarak spot altın fiyatlarının düşmesiyle bu altın madencilik şirketinin hisseleri %1 geriledi. Bu hamle piyasa kaygısını yatıştırarak, %1'in üzerinde düşen güvenli liman varlığına olan talebi zayıflattı.
• V.F. Corporation (VFC) — CEO Bracken Darrell'ın yaklaşık 85.800 hisse satın alması, şirketin geleceğine olan güveni işaret ederek giyim devinin hisselerinin %13 sıçramasını sağladı. COO Abhishek Dalmia da 50.000 hisse satın aldığını açıkladı. V.F., Timberland, The North Face ve JanSport gibi markalara sahip.
• Nvidia (NVDA) — Reuters'ın, şirketin özellikle Çin için tasarlanmış Blackwell çipinin daha ekonomik bir versiyonunu piyasaya süreceğine dair haberinin ardından çip üreticisinin hisseleri %3 yükseldi. Kaynaklar, seri üretimin en erken Haziran'da başlayabileceğini belirtiyor.
• LifeStance Health (LFST) — UBS'nin hisseyi Nötr'den Al'a yükseltmesinin ardından hisseler %10 sıçradı. Analist Kevin Caliendo, piyasanın şirketin temellerine kıyasla yükseliş potansiyelini hafife alabileceğini belirtti.

Bugünün hareketleri

• Asya-Pasifik piyasaları çarşamba günü, Wall Street'teki ılımlı kazançları takip ederek karışık bir seyir izledi. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %0,31 yükselirken, Hong Kong'un Hang Seng Endeksi, bölgesel yatırımcıların önemli ABD olayları öncesinde temkinli kalması nedeniyle %0,55 düştü.
• ABD'de, Dow Jones Industrial Average dört günlük düşüş serisine son verdikten sonra salı gecesi hisse senedi vadeli işlemleri çok az değişti. Dow vadeli işlemleri hafifçe 21 puan, yani %0,1'in altında yükselirken, S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri sırasıyla %0,03 ve %0,02 arttı. Uzatılmış işlemlerde, Okta (OKTA) hisseleri, şirketin süregelen makroekonomik belirsizliği gerekçe göstererek tüm yıl beklentisini koruması sonrasında %12'nin üzerinde çöktü. Tüm gözler şimdi çarşamba kapanışının ardından bilançosu açıklanacak Nvidia'da (NVDA). Tüccarlar, yapay zeka çip üreticisinin grafik işlemci satışlarındaki süregelen güce karşın, ABD-Çin kısıtlamalarının talebi nasıl etkileyebileceğine dair yorumları dikkatle izleyecek. Ayrıca, yatırımcılar merkez bankasının politika görünümüne dair daha fazla ipucu aramak için çarşamba öğleden sonra yayınlanması planlanan Federal Rezerv'in Mayıs toplantı tutanaklarını inceleyecek.

Takip listesi: OKTA, NVDA, CRM, DKS, M, TSLA, PLTR, SOUN

Bitcoin

• Kripto para piyasası, oynak geçen bir Mayıs ayının ardından nispeten sakin kalıyor; Bitcoin (BTC) 108.500 dolar seviyesinde dolanarak kritik 110.000 dolar seviyesinin hemen altında duraksıyor. Bu durgunluk, tüccarların risk iştahını etkileyebilecek yeni ABD enflasyon verilerini ve en son FOMC toplantı tutanaklarını beklediği sırada geliyor.
• Ethereum (ETH) 2.650 dolar civarında dirençli kalırken, Solana (SOL) ve Avalanche (AVAX) gibi altcoinler ılımlı kazançlar kaydederek temkinli bir iyimserliği yansıttı. Bu arada, spot Bitcoin ETF'lerine süregelen para girişleriyle kanıtlanan güçlü kurumsal talep, makro belirsizliğe rağmen piyasa duyarlılığını desteklemeye yardımcı oluyor. Tüccarlar bir kırılım belirtisi arıyor, ancak ekonomik ve düzenleyici ters rüzgarlar hâlâ devam ederken kısa vadeli ivme sınırlı kalmaya devam ediyor. Takip listesi: Bitcoin: 74.000-111.500, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• Japon Yeni (JPY), çarşamba günü ardışık üçüncü seansında zayıflayarak ABD doları karşısında bir haftalık dibe kaydı. Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Katō'nun, yükselen Japon Devlet Tahvili (JGB) getirilerini dizginlemek için olası bir müdahaleye işaret etmesinin ardından satış baskısı yoğunlaştı, bu da genel risk alma eğilimi ortasında para birimine olan talebi azalttı. Bu arada, ABD dolarındaki (USD) ılımlı bir toparlanma USD/JPY'yi yukarı çekmeye yardımcı oldu, ancak kazançlar Japonya Merkez Bankası ile Federal Rezerv arasındaki süregelen politika ayrışması nedeniyle sınırlı kalabilir.
• Başka bir yerde, EUR/USD paritesi ardışık ikinci gününde de düşüşünü sürdürerek Asya saatlerinde 1,1310 civarında işlem gördü. Dolar, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak FOMC toplantı tutanaklarının öncesinde güç kazanırken euro baskı altında kaldı. Ek baskı, Japonya'nın borç ihracını azaltabileceğine dair haberlerden geldi; bu durum küresel tahvil talebini körükledi ve şu anda %4,46 (10 yıllık) ve %4,97 (30 yıllık) seviyesinde bulunan ABD Hazine tahvili getirilerini baskıladı. Takip listesi: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Temel Metaller

• Altın (XAU/USD), gece boyunca ılımlı bir yükselişin ardından çarşamba günü 3.300 doların altına indi; yeniden güçlenen ABD doları ve genel olarak pozitif risk eğilimi bu düşüşte etkili oldu. Beklentilerin üzerinde gelen ABD ekonomik verileri resesyon kaygılarını azaltarak doları güçlendirdi ve güvenli liman metaline ağırlık verdi. Yine de, ticaret belirsizliği, Fed'in faiz indirimi beklentileri ve mali kaygılar altına bir temel destek sağlamayı sürdürüyor.
• Bu arada, West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü, erken Asya işlemlerinde yaklaşık 60,90 dolara sürüklendi. ABD-İran nükleer görüşmelerinde ilerleme umutları ve OPEC+ üretiminin artabileceği ihtimali fiyatları baskılıyor. Tüccarlar şimdi yeni bir yön bulmak için cumartesi günkü OPEC+ toplantısına odaklanmış durumda. Takip listesi: ALTIN 2600-3500, ABD Petrolü: 55,60-70,00

Bugünün önemli ekonomik olayları: ABD Doğu Saati 10:00: USD Richmond İmalat Endeksi 02:00: USD FOMC Toplantı Tutanakları Bilançolar BMO (ABD Piyasası Açılmadan Önce) BMO Bank of Montreal DKS Dick's Sporting Goods M Macy's AMC (ABD Piyasası Kapandıktan Sonra): NVDA, CRM, A, NTNX

TEFS Analist Ekibi size başarılı bir gün diler!