Fed Sürükleniyor, Boğalar İlerliyor 10/07/2025

Bugünün sıcak haberleri

ABD piyasa özeti:

• Piyasalar, yeni üç haftalık bir ticaret ateşkesi haberiyle desteklenerek iki günlük düşüşün ardından toparlandı. Bitcoin yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine sıçradı, Nvidia $4 trilyonluk piyasa değerini aşan ilk şirket oldu ve yaklaşan tarife tehditleri ralliyi raydan çıkaramadı. S&P 500 ve Dow Jones, sırasıyla %0,6 ve %0,5 kazanarak iki günlük kayıp serilerini sona erdirirken, Nasdaq %0,9 yükselerek yeni bir zirvede kapandı.
• Tüm gözler şimdi bugün beklenen Delta Airlines kazanç raporuna çevrildi; bu rapor gayri resmi olarak bilanço sezonunun kalbini başlatacak. Endeksler yeni gelir verisi az olmasına rağmen rekor kırarken, oynaklık hızla artabilir, o yüzden hazırlıklı olun. Başkan Trump, 1 Ağustos'tan itibaren geçerli olacak bakır ithalatına %50 tarife açıkladı ve eski Başkan Bolsonaro'nun yasal sorunlarını ve “haksız” olarak tanımladığı ticaret uygulamalarını gerekçe göstererek Brezilya'ya da aynı vergiyi uyguladı. Bu arada Bitcoin, Nvidia liderliğindeki teknoloji odaklı bir yükselişle $112.000'i aştı.

Fed Sürükleniyor, Boğalar İlerliyor

• Federal Rezerv yetkilileri, 17-18 Haziran toplantısında faiz oranlarını ne kadar hızlı ve agresif bir şekilde indirmek gerektiği konusunda bölündü. Çoğunluk bu yılın ilerleyen dönemlerinde bir gevşemeyi desteklerken, görüşler çeşitlendi; bazıları en erken Temmuz'da bir adım atılmasını tercih etti, diğerleri ise faizleri sabit tutmayı tercih etti.
• Kaygılar çelişkili sinyallere odaklandı: daha zayıf tüketici harcamaları ve istihdam verileri, %2 hedefinin üzerinde kalan enflasyona karşı; özellikle Trump'ın tarife tehditlerinin fiyat baskılarını körükleme potansiyeli göz önüne alındığında. Sert faiz indirimleri ve hatta Powell'ın istifasını talep eden Başkan Trump'tan gelen siyasi baskıya rağmen, Fed faizleri sabit tuttu ve dikkatli, veri odaklı bir yaklaşımı vurguladı. Piyasalar şimdi Temmuz sonu toplantısını bekliyor; 2025 için hâlâ iki indirim öngörülüyor - ancak bunların ne zaman başlayacağı konusunda bir fikir birliği yok.

Hareketli hisseler:

• UnitedHealth Group (UNH) hisseleri, Adalet Bakanlığı'nın sağlık dolandırıcılığı biriminin Medicare faturalama uygulamalarını soruşturduğuna dair raporların ortaya çıkmasının ardından %1'in üzerinde geriledi.
• Mobileye Global (MBLY), Intel'in (INTC) ikincil bir halka arz yoluyla 45 milyon hisse satma planlarını açıklamasının ardından %7 düştü.
• Bloom Energy (BE), JPMorgan'ın Trump'ın yeni vergi yasasından elde edilen faydaları gerekçe göstererek hisseyi nötrden fazla ağırlıklıya yükseltmesinin ardından %18'in üzerinde sıçradı.
• Monster Beverage (MNST), Rothschild & Co.'nun alüminyum tarifeleri konusundaki belirsizliği ve 2026 için yükselen beklentileri gerekçe göstererek hisseyi alımdan nötre düşürmesinin ardından %3'ün üzerinde geriledi.

Takip listesi: NVDA, AVGO, AMD, DAL, CAG, TSLA, MSFT, META

Bugünün hareketliliği

• Asya-Pasifik piyasaları Perşembe günü, yatırımcılar Kore Merkez Bankası'nın faiz sabit tutma kararını ve yeni ABD tarife haberlerini değerlendirirken karışık işlem gördü. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %0,45 düşüşle açılırken, Singapur'un gösterge endeksi başka bir rekor seviyeye ulaştı. Hong Kong Hang Seng Endeksi vadeli işlemleri biraz daha yumuşak bir açılışa işaret etti.
• ABD'de gece boyunca hisse senedi vadeli işlemleri, S&P 500'ün yeniden alevlenen ticaret kaygılarına bağlı son kayıplardan mütevazı bir şekilde toparlanmasının ardından neredeyse değişmeden kaldı. S&P 500'e bağlı vadeli işlemler düz çizginin hemen altında dolaşırken, Nasdaq 100 vadeli işlemleri de benzer şekilde hareket etti ve Dow vadeli işlemleri hafifçe geriledi. Piyasa odağı Çarşamba günü ileri saatlerde, Başkan Trump'ın 1 Ağustos'tan itibaren geçerli olacak Brezilya ithalatına %50 tarife açıklamasıyla değişti; bu hamleyi Brezilya'nın eski başkanı Jair Bolsonaro'yu çevreleyen siyasi gerginliklerle ilişkilendirdi. Bu arada, trader'lar işgücü piyasasının dayanıklılığına dair ipuçları için Perşembe sabahı işsizlik maaşı başvuruları raporunu bekliyor.

Bitcoin

• Bitcoin, Çarşamba öğleden sonra Nvidia (NVDA) liderliğindeki daha geniş bir teknoloji ralisiyle desteklenerek $112.000'in üzerinde yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Haftalarca süren dar aralıklı işlemlere rağmen, öncü kripto para, yatırımcıların risk iştahı geri dönerken hisselerle birlikte yükseldi. Halka açık şirketlerin Bitcoin alımları, ikinci çeyrekte ETF girişlerini geride bıraktı; bu da kurumsal inancın giderek arttığına işaret ediyor.
• Yine de Bitcoin geçen ay sadece %2 yükseldi; bu da “dijital altın” olarak benimsenirken piyasa duyarlılığına bağlı kalmayı sürdürdüğünü gösteriyor. Kurumsal alımların hızlanması ve Kongre'nin kripto düzenlemesine yaklaşması beklentileriyle, birçok trader 2025'in ikinci yarısında daha fazla zirve bekliyor. Takip listesi: BTC: 99.000–113.000 | ETH: 2.000–2.800 | SOL: 140–183

Forex

• Japon Yeni Perşembe günü geriledi ve Trump'ın Japon mallarına yönelik %25'lik tarifelerine ilişkin kaygıların duyarlılığı baskı altına almasıyla ABD Doları karşısında seans düşük seviyelerine yakın işlem gördü. Güvenli liman talebi kayıpları sınırlı tuttu, ancak USD/JPY paritesi daha geniş dolar zayıflığından baskı altında kalmayı sürdürdü.
• Euro hafifçe yükseldi; EUR/USD 1,1730 seviyesine yakın seyrederken, güvercin FOMC tutanaklarının ardından dolardaki düşüş ve AB'nin, sekiz ülkeye %20 ile %50 arasında vergi uygulayan Trump'ın son tarife listesine dahil edilmediği haberi bu yükselişi destekledi. Takip listesi: EUR/USD: 1,1000–1,1850 | USD/JPY: 140–162

Temel Emtialar

• West Texas Intermediate (WTI), EIA verilerine göre ABD ham petrol stoklarının beklenmedik bir şekilde 7,07 milyon varil artmasının ardından Perşembe günü erken işlemlerde $67,15 civarına düştü. Süregelen tarife belirsizliği de petrol fiyatlarına baskı yaptı, ancak Kızıldeniz'deki jeopolitik gerginlikler daha fazla kaybı yumuşatmaya yardımcı olabilir.
• Altın, yeniden alevlenen ticaret kaygıları ve daha zayıf bir dolar ortasında güvenli liman talebiyle desteklenerek ikinci gün üst üste toparlanmasını sürdürdü. Daha yumuşak Hazine tahvil getirileri ve artan Fed faiz indirimi beklentileri, $3.282 seviyesine yakın son düşüklerden sıçrayan XAU/USD'yi desteklemeyi sürdürdü. Takip listesi: Altın: 2.600–3.500 | US Oil: 55,60–75,80

Ekonomik takvim (EST):

08:30: USD İşsizlik Maaşı Başvuruları 09:00: USD FOMC Üyesi Musalem Konuşuyor 01:01 pm: USD 30 Yıllık Bono İhalesi 01:15 pm: USD FOMC Üyesi Waller Konuşuyor Bilançolar: BMO (piyasa açılmadan önce) DAL Delta Airlines CAG ConAgra Brands SMPL The Simply Good Foods AMC (piyasa kapandıktan sonra): LEVI, PSMT, WDFC TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!