--- [0] --- Bilanço Sezonu: Gerçek Sınav Şimdi Başlıyor 11/04/2025

Bugünün ÖNEMLİ haberleri

ABD piyasa özeti:

• Hisse senetleri Perşembe günü geriledi ve önceki günkü ralliden kaynaklanan büyük kazançların bir bölümünü geri verdi. Geçici rahatlamaya rağmen, özellikle Çin'in önemli ölçüde daha yüksek tarifelerin hedefinde kalmayı sürdürmesiyle yatırımcıların daha geniş ekonomik etki konusundaki kaygıları sürdü. Beyaz Saray'ın CNBC'ye, Çin ithalatına uygulanacak efektif tarife oranının, yeni %125'lik bir vergi ile fentanil krizine bağlı mevcut %20'lik ek ücretin birleşmesiyle %145'e ulaşacağını doğrulamasının ardından kayıplar derinleşti. S&P 500 %3,46 düştü, Nasdaq Composite %4,31 geriledi ve Dow Jones Sanayi Ortalaması %2,5 değer kaybetti.
• Analistler, ortalama %20-24 küresel tarife oranının, başlangıçta korkulduğu kadar şiddetli olmasa da uluslararası ticaret üzerinde önemli bir yük olmayı sürdürdüğünü belirtti. Ekonomik gelişmelerde, ABD enflasyonu Mart ayında beklenenden daha düşük gelerek %2,4'e yavaşladı; çekirdek enflasyon ise dört yılın en düşük seviyesine indi - piyasalar için memnuniyetle karşılanan bir işaret. Bu arada, bugün banka bilançoları bekleniyor ve bu da yatırımcıların dikkatini daha da çekiyor.

Bilanço Sezonu: Gerçek Sınav Şimdi Başlıyor

• Sert bir satış dalgası ve hızla yükselen volatilitenin ardından ABD hisse senetleri, yaklaşık 18 ayın en ucuz seviyelerinde işlem görüyor, ancak yatırımcılar henüz alım için acele etmiyor. Nedeni mi? Bilanço sezonu geldi ve bu, bir toparlanma ihtimalini belirleyebilir. S&P 500'ün tüm yıl için hisse başına kâr tahminleri, Mart ortasındaki 271,05 dolardan (FactSet) 267,60 dolara gerilerken, Wall Street kurumsal kâr marjlarının, ileriye dönük beklentilerin ve sektör dayanıklılığının küresel belirsizlik ortasında nasıl seyredeceğini yakından izliyor.
• BofA'nın stratejistleri, şirketler fiyatlandırma gücü veya muhasebe manevralarıyla etkinin bir kısmını dengelese bile, ekonomik zorluklar karşısında kârların %15 düşebileceğini tahmin ediyor. Şirketler öngörülerini tamamen geri çekebilir de; bu, tarihsel olarak piyasaları ürküten bir adımdır. JPMorgan [JPM], Wells Fargo [WFC], Morgan Stanley [MS] ve BlackRock [BLK] gibi büyük bankalar sezonu Cuma günü açarak, Amerikan şirketlerinin 2024'te nasıl yol aldığına dair ilk gerçek ipuçlarını sunacak.

Hareketlenen hisseler:

• Harley-Davidson [HOG] - Motosiklet üreticisinin hisseleri, yönetim kurulu üyesi Jared Dourdeville'in şirketin mevcut durumu ve liderlik yönüne ilişkin bir mektupta "ciddi kaygılar" öne sürerek istifasını sunmasının ardından %9,3 geriledi.
• U.S. Steel [X] - Çelik üreticisinin hissesi, Başkan Trump'ın şirketin Nippon Steel tarafından olası satın alınmasına karşı çıktığı ve U.S. Steel'in Japonya'ya devredilmesini desteklemediğini belirttiği yorumlarının ardından %9,5 düştü.
• Capri Holdings [CPRI] - Hisse, Prada'nın Versace'yi Capri'den borç dahil 1,375 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın aldığını açıklamasının ardından öğle işlemlerinde %10,6 geriledi; bu da yatırımcılarda işlemin değerlemesi ve stratejik etkisi konusunda kaygı yarattı.
• QuantumScape [QS] - Hisseler, UBS'nin üretim ölçeğinin büyütülmesi ve olası tedarik zinciri kesintileriyle ilgili riskleri öne sürerek hisseyi nötrden sat seviyesine düşürmesinin ardından %6,9 geriledi.
• Warner Bros. Discovery [WBD] - Medya ve eğlence şirketinin hissesi, Çin'in Hollywood film ithalatına yeni kısıtlamalar getirdiğini açıklamasının ardından, devam eden küresel ticaret çatışmasındaki gerginlikleri tırmandırarak %12,5 çöktü.

Bugünün gelişmeleri

• Asya-Pasifik piyasaları, ABD-Çin ticaret gerginliklerinin tırmanmasının riskten kaçınmayı körüklemesiyle Wall Street'teki başka bir olumsuz seansın ardından Cuma günü karışık bir seyir izledi. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %4,19 düştü, Topix ise %3,98 kaybetti. Güney Kore'nin Kospi endeksi %0,92 gerilerken, Kosdaq bu eğilime karşı çıkarak %1,51 yükseldi. Hong Kong'un Hang Seng Endeksi %0,56 kazandı, Çin'in CSI 300 endeksi ise %0,1 geriledi. Tayvan'ın Taiex endeksi %2 yükseldi.
• ABD vadeli işlemlerinde, yatırımcılar oynak bir haftayı kapatmaya çalışırken S&P 500 %0,8, Nasdaq 100 %0,9 düştü ve Dow vadeli işlemleri 277 puan ya da %0,7 geriledi. Başkan Trump'ın Çin hariç -ki Çin hâlâ önemli ölçüde daha yüksek oranlarla karşı karşıya- evrensel %10'luk bir tarife uygulamasının ardından tarife kaygıları ön planda kalmayı sürdürüyor. Dikkat şimdi, büyük ABD bankalarının Cuma günü bilanço açıklayacağı 1. çeyrek bilanço sezonunun başlangıcına kayıyor. Yatırımcılar ayrıca daha fazla ekonomik sinyal için Mart ÜFE verilerini ve Michigan Üniversitesi'nin Nisan tüketici güveni okumasını da izliyor.

Takip listesi: TSLA, AAPL, JPM, MS, WFC, NVDA, FAST, META

Bitcoin

• Kripto paralar Perşembe günü daha geniş piyasayla birlikte geri çekildi ve Çarşamba günkü patlayıcı kazançların büyük bir bölümünü geri verdi. Coin Metrics verilerine göre Bitcoin [BTC] %3'ten fazla düşerek 79.614 dolara indi, Ether [ETH] yaklaşık %8 geriledi ve Solana [SOL] %6'dan fazla değer kaybetti. Bu gerilemeye rağmen Bitcoin nispeten dirençli kalmayı sürdürüyor ve tarifelerin körüklediği oynaklık ortasında bile 2025'in büyük bölümünde tutulan 80.000 dolarlık destek bölgesine yakın seyrediyor.
• Bitcoin'in son fiyat dalgalanmaları S&P 500'ünkileri yansıtsa da, tipik oynaklığı, tek hanelı hareketlerin kripto tüccarları için hisse senedi yatırımcılarına kıyasla daha az etkili hissettirmesine neden oluyor. Yine de, piyasalar gergin kalmayı sürdürürken risk varlıklarıyla olan korelasyon odak noktası olmayı sürdürüyor.Takip listesi: Bitcoin: 74.000-100.000, Ethereum: 1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• EUR/USD, Avrupa Birliği'nin (AB) ABD ithalatına planlanan %25'lik tarifeleri 90 gün süreyle askıya aldığını açıklamasının ardından Cuma günkü Asya seansında 1,1350'ye tırmanarak art arda ikinci seansta yükseldi. Adım, ticaret gerginliklerini azaltmayı ve yeniden müzakerelerin yolunu açmayı amaçlıyor. Tüccarlar aynı zamanda ECB faiz beklentilerini de ayarladı; şimdi yıl sonuna kadar %1,8'lik bir mevduat faiz oranı fiyatlanıyor, bu da geçen haftanın %1,9'undan hafif bir düşüşe işaret ediyor.
• Bu arada, USD/JPY paritesi 143,55 civarında baskı altında kalmayı sürdürdü; çünkü tırmanan küresel ticaret gerginlikleri ve ekonomik yavaşlama kaygıları güvenli liman Japon yeni (JPY) talebini destekledi. Daha zayıf bir ABD doları, Japonya Merkez Bankası'nın şahin tonuyla birleşince, paritedeki yükseliş potansiyelini daha da sınırladı. Piyasalar hafta sonuna girerken ABD makro verilerinden ve ticaret müzakerelerindeki güncellemelerden gelecek ek ipuçlarını yakından izleyecek.Takip listesi: EUR/USD: 1,0700-1,1140, USD/JPY: 143-150

Temel Madenler

• Altın (XAU/USD), ABD-Çin ticaret gerginliklerinin tırmanması ve zayıflayan ABD Doları'nın (USD) güvenli liman talebini desteklemeyi sürdürmesiyle Cuma günkü Asya seansında 3.215 dolar yakınında yüksek seviyelerde kalmayı sürdürdü ve tüm zamanların zirvelerine yakın durdu. Tüccarlar şimdi bir sonraki piyasa katalizörü için önemli ABD ÜFE enflasyon verilerini ve tarife müzakerelerinden gelecek güncellemeleri bekliyor.
• Bu arada, WTI ham petrolü ikinci güne de kayıplarını taşıdı ve varil başına yaklaşık 59,30 dolara düştü. Düşüş, ABD'nin Çin ithalatına uygulanan tarifeleri toplamda %145'e yükseltmesinin ardından yeniden alevlenen ticaret savaşı kaygısını takip ediyor ve küresel talebin yavaşlamasına ilişkin kaygıları yoğunlaştırıyor. Ayrıca, OPEC+'nın Mayıs ayı için günlük 411.000 varillik üretim artışı açıklaması, artan bir arz fazlası korkusunu güçlendirdi.Takip listesi: ALTIN 2600-3220, ABD Petrolü: 57,00-70,00

Bugünün Önemli Ekonomik Olayları: EST saati 08:30: ABD ÜFE, Çekirdek ÜFE 10:00: ABD Tüketici Güveni 10:00: ABD Enflasyon Beklentileri 10:00: FOMC Üyesi Musalem'in Konuşması 11:00: FOMC Üyesi Williams'ın Konuşması

Bilançolar

BMO (ABD Piyasası Açılmadan Önce) JPM J P Morgan Chase& Co WFC Well Fargo and Comp. MS Morgan Stanley BLK BlackRock Inc. FAST Fastenal Company AMC (ABD Piyasası Kapandıktan Sonra): iyi hafta sonları!TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!