TÜFE Ralliyi Test Etmeye Hazırlanıyor 11/09/2025

Bugünün gündemi

ABD piyasa özeti:

• S&P 500, Oracle'ın dikkat çekici rallisiyle desteklenerek üst üste ikinci tüm zamanların en yüksek seviyesini kaydetti. Nasdaq Composite değişmeden kapanırken, Dow Jones 200 puandan fazla düştü. Oracle hisseleri, şirket bulut işi için güçlü bir tahmin sunmasının ardından %36 fırlayarak 1992'den bu yana en güçlü günlük performansını gösterdi. Bu hamle, Broadcom, AMD ve Micron gibi ilgili hisselerin de yükselmesiyle daha geniş yapay zeka teması için de olumlu bir sinyal olarak görüldü.
• Makro cephede, ÜFE Ağustos ayında düşerek, Temmuz ayındaki üç yılın en sert artışının ardından yumuşadı. Beklenenden daha yumuşak veri, Fed'in faiz indirimlerine devam edebileceğine dair yatırımcı beklentilerini güçlendirdi. Bu arada, Klarna (KLAR) piyasaya girişini yaptı ve hisse başına 45 dolardan %14'lük bir kazançla sabitlenmeden önce %32'ye kadar yükselerek İsveçli fintek şirketine yaklaşık 32 milyar dolarlık bir değerleme sağladı.

Piyasa ekstra: TÜFE odak noktasında

• Perşembe günkü Ağustos TÜFE verisi, piyasalar için kilit test olarak görülüyor. Daha zayıf istihdam verileri ve daha yumuşak ÜFE'nin ardından gelecek hafta bir faiz indirimi neredeyse kesinleşmiş görünüyor, ancak gelecekteki gevşemenin büyüklüğü ve yolu TÜFE'ye bağlı. Ekonomistler, çekirdek enflasyonun %3,1'de sabit kalmasıyla, yıllık bazda ana enflasyonun %2,9'a yükselmesini bekliyor. Risk, enflasyonu yapışkan tutabilecek ve Fed'in ek indirimlere olan coşkusunu dizginleyebilecek çekirdek hizmetlerde (barınma, ulaşım, tıbbi) yatıyor.
• Bu risklere rağmen, S&P 500 ve Nasdaq çarşamba günü yeni zirvelerde kapandı, bu da yatırımcıların Fed'in sonuç verme yeteneğine güvenmeye devam ettiğini gösteriyor. Ancak tüccarlar, yüksek bir TÜFE verisinin, faiz indirimleri gelmeden önce sert bir sarsıntıyı tetikleyebileceği konusunda uyarıyor. Ekonomistlerin fikir birliği doğruluğu garanti etmiyor; 2023 için resesyon tahminleri ünlü bir şekilde yanlış çıktı. Ve Trump bir gün gerçekten Solomon'u dışarı itse bile, "DJ D-Sol" hâlâ plak çalabilir.

Hareketli hisseler:

• Broadcom (AVGO): Yarı iletken devi, yatırımcılar Oracle'ın güçlü görünümünü Broadcom'un büyüme beklentileri için olumlu bir sinyal olarak görmesiyle %9'un üzerinde yükseldi.
• Joby Aviation (JOBY): Hisse, Uber'in 2026'da Blade helikopter hizmetlerini başlatma planlarını açıklamasının ardından, Joby ile genişletilmiş bir işbirliğinin desteğiyle %1 yükseldi.
• Trade Desk (TTD): Hisseler, Morgan Stanley'nin uygulama zorlukları ve artan rekabet konusundaki kaygıları öne sürerek notunu fazla ağırlıklıdan eşit ağırlığa düşürmesinin ardından %8,8 düştü.
• Bill Holdings (BILL): Hisse, Reuters'ın aktivist yatırımcı Starboard Value'nun ortaklarından biri de dahil olmak üzere dört yönetim kurulu üyesi adayı gösterdiğine dair haberinin ardından %3 tırmandı.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM): Hisseler, şirketin Ağustos gelirinin bir önceki yıla göre %33,8 artışla 335,77 milyar Yeni Tayvan Doları olduğunu bildirmesinin ardından %4'ün üzerinde yükseldi.

Takip listesi: AVGO, ORCL, NVDA, TSM, BILL, KR, CMCM, KLAR

Bugünün hareketi

• Asya-Pasifik hisseleri, Federal Rezerv faiz indirimi beklentileri güçlenirken ve yatırımcılar Çin'in Ağustos ayı enflasyon rakamlarını incelerken Wall Street'in kazançlarını yineleyerek çarşamba günü yükseldi. Anakarada, CSI 300 %0,21 artışla 4.445,36'da kapanırken, Hong Kong'un Hang Seng Endeksi %1,04 tırmandı ve Hang Seng Tech göstergesi %1,82 kazandı. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %0,87 sıçrayarak rekor 43.837,67 seviyesinde kapandı.
• ABD işlemlerinde, endeksin yeni tüm zamanların en yüksek seviyesinin ardından S&P 500 vadeli işlemleri çarşamba gecesi çok az değişti, Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,1 yükseldi ve Dow vadeli işlemleri 35 puan ya da %0,08 arttı. Piyasa katılımcıları, Kroger'ın açılış öncesi ve Adobe'nin kapanış sonrası sonuçları bildirmesiyle perşembe günü beklenen haftalık işsizlik maaşı başvurularını ve federal bütçe verilerini de izliyor.

Bitcoin

• Bugün, dijital varlıklar alanında Polygon Foundation, bazı düğümleri geçici olarak senkronizasyon dışına çıkaran bir yazılım arızasının ardından fikir birliğini ve nihailiğini geri kazandığını duyurdu. ABD SEC Başkanı Paul Atkins de Project Crypto hakkında yorum yaparak düzenleyici ilgiye katkıda bulundu.
• Süregelen düşüş yönlü duyarlılığa rağmen, çeşitli analistler zayıflığın geçici olabileceğini öne sürüyor. Bitcoin, beklenenden daha yumuşak ABD ÜFE verilerinin Federal Rezerv faiz indirimi beklentilerini güçlendirmesinin ardından 114.000 doların üzerine sıçradı. Tarihsel olarak Bitcoin, yükseliş rotasına devam etmeden önce bu tür politika değişimleri etrafında oynaklık gösterme eğilimindedir. Takip listesi: BTC: 99.000–124.800 | ETH: 4.000–4.800 | SOL: 200–220

Forex

• Yen, iç siyasi belirsizlik ve güvenli liman talebini azaltan risk-açık bir tonla dizginlenerek dolara karşı konsolidasyonunu sürdürdü. Fed-BoJ arasındaki farklılaşan politika yolları USD/JPY'yi desteklemeye devam ediyor.
• EUR/USD, tüccarlar faizlerin %2,15'te kalması beklenen ECB kararını beklerken Asya'da 1,1700 civarında işlem gördü. Daha yumuşak ABD ÜFE'si Fed indirim bahislerini güçlendirerek dolar gücünü sınırladı. Takip listesi: EUR/USD: 1,1000–1,1700 | USD/JPY: 140–150

Temel Metaller

• WTI ham petrolü, Polonya'nın drone engellemesinin ardından jeopolitik riskler yoğunlaşırken perşembe günü erken Asya saatlerinde 63,50 dolar civarında işlem görerek üç günlük yükselişini sürdürdü. Kazançlar, EIA verilerinin 5 Eylül'de sona eren hafta için ABD stoklarında 3,9 milyon varillik bir artış göstermesiyle sınırlandı.
• Altın, çarşamba günkü yükselişin ardından hafifçe düştü; daha güçlü bir dolar ve hisselerde iyileşen risk iştahı baskıladı. Yine de, Fed'in gelecek hafta faiz indirimine ilişkin beklentiler, düşüşü sınırlayabilir ve ABD TÜFE verileri öncesinde metali desteklenmiş tutabilir. Takip listesi: Altın: 2.600–3.700 | ABD Petrolü: 55,60–75,80

Ekonomik Takvim (EST): 08:30: USD Çekirdek TÜFE, TÜFE 08:30: USD İşsizlik Maaşı Başvuruları 02:00: USD Federal Bütçe Dengesi Bilanço: KR Kroger Company CMCM Cheetah Mobile AMC (Piyasa Kapandıktan Sonra): ADBE, RH TEFS Analist ekibi size başarılı bir gün diler!