TÜFE Verileri Haftalık Kapanışın Tonunu Belirliyor 11/09/2026

Piyasa Özeti

ABD borsaları, petrolün varil başına $100'ın üzerine sıçramasının ardından perşembe günü art arda dördüncü seansta da düştü; uzun süredir devam eden ABD-İran çatışmasının enflasyonu yüksek tutabileceği ve Fed'in politika görünümünü karmaşıklaştırabileceği yönündeki endişeler derinleşti.

Dow Jones Sanayi Ortalaması 317 puan ya da 0.6% gerileyerek 52,064.10 seviyesine indi. S&P 500 endeksi 0.6% düşüşle 7,591.70 seviyesine gerilerken, Nasdaq Composite endeksi 0.7% değer kaybetti.

Petrol, piyasa duyarlılığının baskın belirleyicisi olmaya devam etti. West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü, ABD-İran çatışmasının yedinci ayına girmesi ve Orta Doğu enerji arzına yönelik yeni kesinti korkularının derinleşmesiyle 6.7% yükselerek varil başına $102.48'den kapandı.

Ham petroldeki bu yükseliş tahvil piyasasına da sıçrayarak 10 yıllık Hazine tahvili getirisini, yatırımcıların daha yüksek enerji maliyetlerinin enflasyonu inatçı bir şekilde yüksek tutabileceği riskini fiyatlamasıyla, Ekim 2023'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 4.95%'in üzerine çıkardı.

Teknoloji hisseleri, genel satış dalgasına rağmen bazı güç cepleri sundu. Alphabet (GOOGL) ve Microsoft (MSFT) hafif yükselişle günü tamamlarken, Apple (AAPL) ilk katlanabilir iPhone modelinin lansmanının ardından 3.6% sıçradı.

Perşembe günü açıklanan enflasyon verileri endişeleri hafifletmekte pek etkili olmadı. Ağustos ayında üretici fiyatları bir önceki aya göre 0.4%, geçen yılın aynı dönemine göre ise 5.4% arttı ve bu da piyasanın kalıcı fiyat baskılarına olan odağını güçlendirdi.

Gözler şimdi, gelecek haftaki Fed toplantısı öncesindeki son büyük enflasyon testi olan cuma günkü tüketici fiyat endeksine (TÜFE) çevrildi. TÜFE verisi, politika yapıcıların faiz oranlarını sabit tutup tutmayacağını ya da yeni bir artışla devam edip etmeyeceğini belirlemede belirleyici olabilir.

Oracle, Yapay Zeka Bulut Büyümesi Hızlanırken Beklentileri Aştı

Oracle (ORCL) hisseleri, yazılım devinin çeyreklik beklentileri aşması ve yapay zeka altyapısına olan talebin artmaya devam etmesiyle büyümenin hızlanabileceğine dair sinyal vermesinin ardından perşembe günü uzatılmış işlemlerde yaklaşık 4% yükseldi.

Mali yılın ilk çeyrek geliri, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık 30% artarak $19.35 milyara ulaştı ve $19.14 milyarlık piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Düzeltilmiş kâr hisse başına $1.92 olarak açıklanarak, beklenen $1.74'ün rahatlıkla üzerinde kaldı.

Bulut segmenti öne çıkmaya devam etti. Bulut geliri 62% yükselişle $11.61 milyara ulaşırken, bulut altyapısı geliri iki kattan fazla artarak $7.4 milyara çıktı; her iki rakam da Wall Street tahminlerinin üzerinde gerçekleşti. Oracle'ın çeyrek içinde $30 milyarın üzerinde ek yapay zeka sözleşmesi imzalamasının ardından, kalan performans yükümlülükleri de beklentilerin oldukça üzerinde $664 milyara ulaştı.

Büyümenin daha da hızlanması bekleniyor. Oracle, mali yılın ikinci çeyreğinde gelirin 30% ile 34% arasında artmasını ve düzeltilmiş kârın hisse başına $1.85 ila $1.93 arasında gerçekleşmesini öngörüyor.

Yapay zeka genişlemesi ciddi bir maliyetle geliyor. Oracle, veri merkezi kapasitesini hızla genişletirken sermaye harcamaları geçen yılki $8.5 milyardan $28.5 milyara sıçradı, serbest nakit akışı negatif $5.4 milyara geriledi ve toplam borç $125 milyara ulaştı.

Oracle, 2027 mali yılı için artık en az $90 milyar gelir ve hisse başına $8.10 düzeltilmiş kâr bekliyor; bu da Wall Street tahminlerinin hafifçe üzerinde.

Güçlü çeyreğe rağmen Oracle hisseleri, perşembe günkü kapanış itibarıyla yıl başından bu yana yaklaşık 22% geriledi ve yatırımcıların odağı, yapay zeka odaklı hızlı bulut büyümesinin şirketin agresif altyapı harcamalarını nihayetinde haklı çıkarıp çıkaramayacağına çevrildi.

Hareketli Hisseler

• Oracle (ORCL): Hisseler, yazılım devinin mali yılın ilk çeyrek beklentilerini aşmasının ardından 4%'ten fazla yükseldi. Düzeltilmiş kâr hisse başına $1.92, gelir ise $19.35 milyar olarak gerçekleşirken, bulut altyapısı geliri iki kattan fazla artarak $7.4 milyara ulaştı ve bu da beklentileri aştı.
• Adobe (ADBE): Hisseler, yazılım şirketinin mevcut çeyrek için Wall Street beklentileriyle büyük ölçüde uyumlu bir görünüm açıklamasının ardından 2% geriledi. Adobe, hisse başına $6.30 ila $6.35 düzeltilmiş kâr ve $6.80 milyar ila $6.85 milyar gelir öngörüyor.
• Copart (CPRT): Hisseler, dördüncü çeyrek gelirinin $1.15 milyar ile beklentileri hafifçe aşmasının ardından yaklaşık 8% sıçradı. Araç açık artırma şirketi ayrıca dijital otomotiv pazar yeri ACV'yi yaklaşık $1.9 milyar değerinde bir anlaşmayla satın almayı kabul etti.
• RH (RH): Hisseler, ikinci çeyrek gelirinin $922 milyon ile tahminleri aşmasının ardından 6% yükseldi. Ev mobilyaları perakendecisi ayrıca tam yıl gelir büyümesinin, orta noktası Wall Street beklentilerinin üzerinde kalacak şekilde 5.5% ila 7% aralığında olmasını öngördü.

İzleme Listesi: ORCL, ADBE, CPRT, DOCU, RH, USO, MSTR, AMD, AAPL, TSLA, SPCX, KR

Bugünün Önemli Ekonomik Verileri

Ekonomik Veriler (EST)

• 08:30 AM — ABD Çekirdek TÜFE, TÜFE
• 10:00 AM — ABD Tüketici Güveni
• 10:00 AM — ABD Enflasyon Beklentileri
• 02:00 PM — ABD Federal Bütçe Dengesi

Bilançolar

Piyasa Açılışından Önce: Kroger Company (KR), Cheetah Mobile (CMCM)