Tarifeler enflasyon korkularını körüklerken tahvil getirileri sıçradı 16/07/2025

Bugünün öne çıkan haberleri

ABD piyasa özeti:

• Büyük teknoloji hisseleri, yatırımcıların Nvidia Corp. (NVDA) ve Advanced Micro Devices Inc.'in (AMD) yeniden Çin yapay zeka pazarına gireceği haberini olumlu karşılamasıyla Salı günü Wall Street'e liderlik etti. Ancak, geniş piyasa bu rallinin dışında kaldı. S&P 500, işlem gününün son saatinde kazanç ve kayıp arasında dalgalandıktan sonra %0,4 düşerken, Dow Jones Sanayi Ortalaması 400 puandan fazla geriledi. Nasdaq Composite ise Nvidia hisselerindeki güçle desteklenerek yaklaşık %0,2 yükselip yeni bir kapanış rekoru kırarak daha iyi performans gösterdi.
• Aynı zamanda, Haziran ayı TÜFE enflasyon raporu, aylık fiyatların %0,3 yükselmesi ve yıllık enflasyonun %2,7'ye ulaşmasıyla, beklentilerle örtüşse de Trump'ın tarifelerinin ekonomik etkisini gözler önüne sererek piyasa duyarlılığı üzerinde baskı oluşturdu. Büyük ABD bankaları, güçlü işlem gelirleri ve halka arz faaliyetleri sayesinde ikinci çeyrekte güçlü sonuçlar bildirdi, ancak yöneticiler önümüzdeki dönemde olası zorluklara karşı uyarıda bulundu.

Tarifeler enflasyon korkularını körüklerken tahvil getirileri sıçradı

• ABD tahvil piyasası, Salı günü hazine tahvili getirilerinin sert yükselmesiyle yatırımcılara bir uyarı gönderdi; 30 yıllık getiri (TMUBMUSD30Y) %5'in üzerine çıkarak, borçlanma maliyetlerini yüksek tutabilecek ve hisseler üzerinde baskı oluşturabilecek enflasyon risklerine işaret etti. Mali kaygılarla bağlantılı olan Mayıs ayındaki sıçramadan farklı olarak, bu yükseliş, mobilya ve beyaz eşya gibi tarifeye duyarlı ürünlerin enflasyonu daha da yükselttiği, Ocak ayından bu yana en sert aylık fiyat artışını gösteren Haziran TÜFE raporunun ardından geldi.
• Piyasalar şimdi, Federal Rezerv'in bu yıl iki faiz indirimi gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğinden şüphe duyuyor; çünkü daha yüksek getiriler, tarife kaynaklı süregelen fiyat baskıları arasında faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalması gerekebileceğine işaret ediyor. 1 Ağustos'ta beklenen ek tarife artışlarıyla birlikte, tahvil piyasaları enflasyonun kontrol altına alınmasının daha zor olabileceğini ve hisseler ile faize duyarlı sektörler için yeni riskler oluşturduğunu ima ediyor. Bunun da üzerinde, bu TÜFE verisi yalnızca enflasyonu ölçmeyecek; tarifelerin ABD tüketici fiyatları manzarasını sessizce değiştirip değiştirmediğini de ortaya çıkarabilir.

Hareketli hisseler:

• Global Payments (GPN): Financial Times'ın, aktivist yatırımcı Elliott Management'ın şirketteki payını artırdığını ortaya koyan raporunun ardından fintech firmasının hisseleri yaklaşık %5 yükseldi.
• Park Aerospace (PKE): Havacılık üreticisi, hisse başına 10 sent düzeltilmiş birinci çeyrek kâr açıklamasının ardından —bir önceki yılın hisse başına 9 sentine göre hafif bir artış— %3'ün üzerinde düştü.
• J.B. Hunt Transport Services (JBHT): Lojistik ve taşımacılık şirketi, ikinci çeyrek kâr beklentilerini karşılayamamasının ardından %3'ün üzerinde düştü. Şirket, LSEG tarafından anket yapılan analistlerin beklediği $1,32'nin hemen altında, hisse başına $1,31 açıkladı.
• Omnicom Group (OMC): Pazarlama ve iletişim devinin hisseleri, ikinci çeyrek raporunda Wall Street'in gelir ve kâr beklentilerini aşmasının ardından %2'nin üzerinde yükseldi.

Takip listesi: NVDA, AMD, JBHT, OMC, GPN, JNJ, BAC, GS, MS

Bugünün hareketliliği

• Asya-Pasifik piyasaları, ABD Başkanı Trump'ın Endonezya ile ABD'ye yaptığı ihracata %19 tarife içeren geçici bir ticaret anlaşması duyurmasının ardından karışık bir seyir izledi. Yatırımcılar aynı zamanda günün ilerleyen saatlerinde Endonezya merkez bankasının politika kararını da bekliyordu. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi değişmeden açıldı, Topix ise %0,11 düştü. Bu arada, Nvidia, ihracat kısıtlamaları gevşerken H20 yapay zeka çiplerinin Çin'e satışını yakında yeniden başlatacağını söylemesinin ardından Asya çip hisseleri yükseldi.
• ABD piyasalarında, hisse senedi vadeli işlemleri Salı akşamı hafifçe düştü; Dow vadeli işlemleri 105 puan, S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık %0,3 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,3 geriledi. Trader'lar, önemli bir enflasyon göstergesi daha sağlayacak olan Çarşamba günkü Üretici Fiyat Endeksi (PPI) açıklamasına odaklanmış durumda. Kazanç cephesinde, Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) ve Morgan Stanley (MS) dahil büyük bankalar açılış öncesinde, Johnson & Johnson (JNJ) sonuçlarıyla birlikte raporlarını sunuyor.

Bitcoin

• Financial Times ve Bloomberg'in haberlerine göre, Cantor Fitzgerald, kripto parayı elinde tutmaya adanmış bir şirket başlatmayı planlarken, Adam Back'e ait Blockstream Capital'den 3,5 milyar dolara kadar Bitcoin satın almak üzere olduğu bildiriliyor. Anlaşma, yaklaşık 30.000 Bitcoin içerecek ve kripto varlıklara artan kurumsal ilgiyi yansıtıyor.
• Bu arada, Washington'da, yönetimin kripto düzenlemelerinde ilerleme için kamuoyu baskısına rağmen, Başkan Trump'ın desteklediği kripto odaklı yasa tasarısı Salı günü Temsilciler Meclisi'nde kritik bir usul oylamasını geçemedi. Bu yazının yayımlandığı sırada, Bitcoin yaklaşık $117.804'ten işlem görüyordu. Takip listesi: BTC: 99.000–123.000 | ETH: 2.000–3.100 | SOL: 140–220

Forex

• EUR/USD paritesi, bugün açıklanacak kritik ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) enflasyon verisi öncesinde geniş piyasa duyarlılığının temkinli kalmasına rağmen, 1,1600 seviyesinden toparlanmayı başardı ve mütevazı bir toparlanma sergiledi. Trader'lar, toptan fiyat baskılarının süregelen enflasyon konusundaki kaygıları güçlendirip güçlendirmeyeceğini ve Federal Rezerv'in faiz indirimlerini daha da geciktirip geciktirmeyeceğini görene kadar büyük yönlü pozisyonlar almaktan kaçınıyor. Ancak, veriler dolar gücünü destekleyecek olursa euro'nun toparlanması sınırlı kalabilir.
• Bu arada, Japon Yeni tüm cephelerde baskı altında kalmayı sürdürüyor. Ayı momentumunun hâkim olmasıyla USD/JPY, son dönemdeki gücünü artırarak 149,00 seviyesinin üzerine çıkmaya hazırlanıyor. Takip listesi: EUR/USD: 1,1000–1,1850 | USD/JPY: 140–162

Temel Emtialar

• WTI ham petrolü, ABD stoklarındaki sürpriz 19,1 milyon varillik artış ve Trump'ın Rusya'ya savaşını sona erdirmesi için 50 günlük bir süre vermesinin ardından arz kaygılarının hafiflemesiyle baskı altında kalarak, Çarşamba erken işlemlerinde $65,70 civarında zayıf seyrediyor. Çin'in güçlü ikinci çeyrek GSYİH verileri daha fazla kaybı sınırlamaya yardımcı olabilir.
• Altın, yükselen ABD TÜFE'sinin Fed'in şahin duruşunu güçlendirmesi, ABD Doları'nı yükseltmesi ve külçe üzerinde baskı oluşturmasıyla %0,40'ın üzerinde düşerek $3.329 civarına geriledi. Trader'lar şimdi yeni ipuçları için PPI, Perakende Satışlar ve duyarlılık verilerini izliyor. Takip listesi: Altın: 2.600–3.500 | ABD Petrolü: 55,60–75,80

Ekonomik Takvim (EST):

08:30: USD Çekirdek ÜFE, ÜFE 09:15: USD Sanayi Üretimi 09:15: USD FOMC Üyesi Hammack Konuşuyor 10:00: USD FOMC Üyesi Barr Konuşuyor 10:30: USD Ham Petrol Stokları 02:00: USD Bej Kitap

Kazançlar: BMO (Piyasa Açılmadan Önce) JNJ Johnson & Johnson BAC Bank of America Corp. ASML ASML Holding N.V. MS Morgan Stanley GS Goldman Sachs Group AMC (Piyasa Kapandıktan Sonra): KMI, UAL, AA TEFS Analist Ekibi size başarılı bir gün diler!