Apple'ın Bilançosu Piyasa Kapanışının Ardından Sahnenin Merkezinde 02/11/2026
Piyasa Özeti
ABD hisse senetleri Cuma günü keskin bir düşüşle kapandı; yapay zeka harcamalarına yönelik yeniden alevlenen endişelerin, ara seçimler ve kilit ekonomik veriler öncesinde geniş çaplı bir teknoloji satışını tetiklemesiyle kayıplı bir haftayı noktaladı.
Nasdaq Composite 2.86% düşerek Haziran ayından bu yana en kötü seansını yaşadı ve endeksi son zirvesinin yaklaşık 8%'in altına indirdi. S&P 500 1.82% değer kaybederken, Dow Jones Endüstri Ortalaması 1.09% geriledi.
Üç büyük endeks de haftalık bazda kayıpla kapandı; Nasdaq 2% gerilerken S&P 500 ve Dow ikisi de 1%'in altında düşüş kaydetti. Yatırımcılar, devasa altyapı yatırımlarının sürdürülebilirliğine ilişkin şüphelerin yoğunlaşmasıyla yapay zeka ile ilişkili hisselerden uzaklaşmaya devam etti.
Hafta başlangıçta Anthropic'in halka arz başvurusunun ardından olumlu bir notla başladı ve bu durum yapay zeka sektörüne yönelik coşkuyu kısa süreliğine canlandırdı. Ancak Alphabet (GOOGL) ve Microsoft (MSFT) beklentilerin altında sermaye harcaması tahminleri açıklayınca piyasa havası bozuldu; Amazon (AMZN) ise tüm yıl harcama görünümünü korudu.
Yatırımcıların ay sonu ve Salı günkü ABD ara seçimleri öncesinde risk pozisyonlarını azaltmasıyla satışlar Cuma kapanışına doğru hızlandı. Demokratların Temsilciler Meclisi'nin kontrolünü ele geçirmesi beklenirken, Senato'nun sonucu belirsizliğini koruyor ve bu durum siyasi riske bir kat daha ekliyor.
Jeopolitik gelişmeler de odak noktası olmaya devam ediyor. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, her iki tarafın olası bir askeri harekata hazırlanmasına rağmen Başkan Trump'ın İran çatışmasına diplomatik bir çözümü tercih ettiğini belirtti. Petrol fiyatları, yeniden alevlenen diplomatik çaba haberleri arasında Pazartesi günü geriledi ve bu durum arz kesintilerine ilişkin bazı endişeleri hafifletti.
Dikkatler şimdi ekonomik veriler ve şirket bilançoları açısından kritik bir haftaya kaydı. Cuma günü açıklanacak olan Ekim ayı tarım dışı istihdam raporunun, Dow Jones tarafından ankete tabi tutulan ekonomistlere göre 55,000 kişilik bir artış göstermesi bekleniyor.
Apple (AAPL), Pazartesi günü piyasa kapanışının ardından bilançosunu açıklayacak; hafta ilerledikçe McDonald's (MCD) ve Qualcomm (QCOM) bunu izleyecek. Seçim belirsizliği, yapay zeka değerlemeleri ve işgücü piyasası verilerinin bir araya gelmesiyle Wall Street genelinde volatilitenin yüksek seyretmeye devam etmesi muhtemel.
Wall Street'in Kazanç Patlaması 2027'de Kritik Bir Sınavla Karşı Karşıya
Şirket kazançları 2026 boyunca Wall Street'in yükselişini destekledi, ancak kâr büyümesinin yavaşlaması, yükselen borçlanma maliyetleri ve yapay zeka harcamalarına ilişkin artan endişeler, piyasanın 2027 görünümüne dair soru işaretleri doğuruyor.
Capital Economics'e göre S&P 500 kazançlarının bu yıl 30%'un üzerinde büyümesi bekleniyor. Büyümenin 2027'de 16.3%'e yavaşlaması öngörülüyor; bu oran yine de tarihsel ortalamanın kabaca iki katı olsa da stratejistler bu tahminin bile fazla iyimser olabileceği konusunda uyarıyor.
Yatırımcı şüpheciliği zaten düşen değerlemelere yansıyor. S&P 500'ün ileriye dönük fiyat/kazanç oranı yaklaşık 19'a geriledi; bu, zirvesinin yaklaşık 20%'nin altında. Teknoloji değerlemeleri daha da daraldı; Nvidia (NVDA), 2025 zirvesindeki çarpanının kabaca yarısı seviyesinde işlem görüyor.
Kredi piyasaları endişeleri artırıyor. Amazon (AMZN) ve CoreWeave (CRWV) gibi şirketlerin yoğun borçlanması, yatırımcıları şirket borçları için daha yüksek primler talep etmeye itti; bu durum finansman maliyetlerini artırabilir ve gelecekteki yapay zeka altyapı yatırımlarını tehdit edebilir.
Bu arada, kazanç büyümesi giderek daha fazla yoğunlaşıyor. Dow Jones Market Data'ya göre yalnızca beş şirketin —Nvidia (NVDA), Micron (MU), Broadcom (AVGO), Sandisk (SNDK) ve Merck (MRK)— gelecek yıl S&P 500'ün toplam kâr büyümesinin 68%'ini oluşturması bekleniyor.
'Muhteşem Yedili' (Magnificent Seven) olarak bilinen grup da ivme kaybı belirtileri gösteriyor; 2022'de boğa piyasasının başlamasından bu yana ilk kez, bu grubun çeyreklik kazanç büyümesinin S&P 500'ün geri kalan şirketlerinden daha zayıf olması bekleniyor.
Capital Economics, kazanç ivmesindeki bir tersine dönüşün, özellikle küresel talep ve kârlılığın artan belirsizlikle karşı karşıya olduğu bir dönemde, piyasanın az sayıda yapay zeka odaklı şirkete olan bağımlılığını ortaya çıkarabileceği konusunda uyarıyor.
Nasdaq düzeltme bölgesine yaklaşırken ve yatırımcılar iddialı kâr tahminlerini sorgularken, şirket kazanç büyümesinin sürdürülebilirliği, Wall Street için 2027'ye girerken merkezi bir risk haline geliyor.
Hareket Halindeki Hisseler
- Intel (INTC): Hisseler, çip üreticisinin hayal kırıklığı yaratan dördüncü çeyrek beklentisi açıklamasının ardından 23% düştü. Intel, $15 milyar–$16 milyar gelir üzerinden hisse başına $0.25 kazanç öngördü; bu, Wall Street'in hisse başına $0.43 ve $17.1 milyarlık gelir tahminlerinin altında kaldı.
- Rivian Automotive (RIVN): Hisseler, elektrikli araç üreticisinin $2.16 milyarlık gelir üzerinden beklenenden daha düşük bir üçüncü çeyrek zararı olan hisse başına $0.48 bildirmesinin ardından 8%'in üzerinde yükseldi; bu sonuç, $0.62'lik zarar ve $1.99 milyarlık gelir tahminlerini aştı. Şirket ayrıca teslimat görünümünü yükseltti.
- Amazon (AMZN): Hisseler, e-ticaret devinin beklenenden zayıf üçüncü çeyrek sonuçları ve $42.4 milyarlık negatif serbest nakit akışı bildirmesinin ardından piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık 6% düştü; bu durum agresif harcamalarına ilişkin endişeleri yoğunlaştırdı.
- Reddit (RDDT): Hisseler, sosyal medya platformunun hayal kırıklığı yaratan dördüncü çeyrek gelir beklentisi açıklamasının ve kullanıcıların hizmetlerine erişmek için resmi hesap oluşturmasını zorunlu kılma planını duyurmasının ardından 21% düştü.
- Kripto İle İlişkili Hisseler (COIN, HOOD): Coinbase (COIN) ve Robinhood (HOOD), Binance'i içeren büyük bir güvenlik ihlalinin ardından Bitcoin (BTC) ile birlikte 4%'ün üzerinde düştü. Borsa, yaklaşık $6.3 milyarlık varlığın etkilendiğini bildirirken, kripto para cinsinden yaklaşık $3 milyarın dondurulduğu belirtildi.
- Chevron (CVX): Hisseler, enerji devinin üçüncü çeyrek net kârında $9.9 milyara ulaşan yaklaşık 200%'lük bir artış bildirmesinin ve gelirin Wall Street beklentilerini aşmasının ardından 1.4% yükseldi.
İzleme Listesi: MSTR, COIN, XOM, CVX, HOOD, AMZN, GOOGL, MSFT, META, TSLA, RIVN, SOFI, RKLB, SPCX, SKHY, MU, AMD, EL, MAR
Bugünün Önemli Ekonomik Olayları
Ekonomik Veriler (ET)
- 09:45 AM — USD Nihai İmalat PMI
- 10:00 AM — USD ISM İmalat PMI, Fiyatlar, İnşaat Harcamaları
Kazançlar
Piyasa Açılışından Önce: Marriott International (MAR), Entergy Corp. (ETR), IDEXX Laboratories (IDEX), Estee Lauder (EL), Fox Corp. (FOX)
Piyasa Kapanışından Sonra: Apple Inc. (AAPL), Palantir Technologies (PLTR), Vertex Pharma (VRTX), Diamondback Energy (FANG), ON Semiconductor (ON)
