Yapay Zeka ve Çip Hisseleri Kırılgan Kalmaya Devam Ediyor 23/09/2026
Piyasa Özeti
ABD borsaları pazartesi günü teknoloji hisselerindeki güçlü yükseliş, düşen petrol fiyatları ve gerileyen tahvil getirilerinin etkisiyle toparlandı; Wall Street böylece büyük ölçüde negatif geçen bir haftanın ardından yeniden yükselişe geçti.
S&P 500 endeksi %1,5 yükselerek 7.764,70 puandan kapanırken, Nasdaq Composite %2,3 sıçrayarak 27.122,09 puanla haziran ayından bu yana ilk rekor kapanışını gerçekleştirdi. Dow Jones Sanayi Ortalaması ise 366 puan, yani %0,7 değer kazanarak 52.048,83 puana yükseldi.
Yapay zeka ve yarı iletken hisseleri yükselişin itici gücü oldu. Intel (INTC) %12 fırlarken, Advanced Micro Devices (AMD) piyasa değeri 1 trilyon dolara ulaşarak yaklaşık %10 yükseldi ve Qualcomm (QCOM) %9'un üzerinde değer kazandı.
Piyasalar, enerji fiyatlarındaki sert gerilemeden de destek buldu. West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü varil başına %4,5 düşüşle 95,78 dolara gerilerken, Brent petrol %3'ün üzerinde değer kaybederek 100,34 dolara indi. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi dört baz puandan fazla gerileyerek %4,95'e indi ve hisse senedi değerlemeleri üzerindeki baskının bir kısmını hafifletti.
Ancak bu rahatlama kısa sürdü. ABD-İran gerginliğinin yeniden alevlenmesiyle olası arz kesintilerine ilişkin endişelerin canlanması petrol fiyatlarını yeniden yükselişe geçirdi ve jeopolitik riski piyasa gündeminin merkezine geri taşıdı.
Yatırımcılar ayrıca bu hafta Washington'da gerçekleşecek Trump-Xi zirvesini yakından takip ediyor; zirvede yapay zeka, gümrük tarifeleri, nadir toprak elementleri ve İran'daki çatışmanın öne çıkan gündem maddeleri olması bekleniyor.
Salı günü takvimde Richmond Fed imalat sanayi anketi ile New York Fed Başkanı John Williams ve Richmond Fed Başkanı Tom Barkin'in açıklamaları yer alıyor. Bilanço tarafında ise piyasa açılışından önce AutoZone, kapanışın ardından da KB Home sonuçlarını açıklayacak.
Yapay Zeka Patlaması Yeni Bir Darboğazla Karşı Karşıya: Enerji
Yapay zeka alanındaki hızlı büyüme, teknoloji sektörü için yeni bir kısıt yaratıyor: elektriğe erişim.
Morgan Stanley analisti Stephen Byrd, veri merkezlerine yönelik hızla artan talebin elektrik şebekesinin kapasite artırma hızını geride bırakmasıyla ABD'nin 2028 yılına kadar 33 gigavatlık bir enerji açığıyla karşı karşıya kalabileceğini tahmin ediyor.
Bu kısıt, veri merkezlerine daha hızlı enerji sağlayabilen şirketler için fırsat yaratabilir. Byrd, Cipher Digital (CIFR), Hut 8 (HUT), Riot Platforms (RIOT), Galaxy Digital (GLXY) ve TeraWulf (WULF) şirketlerine dikkat çekerek, önümüzdeki altı ay içinde her birinin en az bir önemli veri merkezi kiralama anlaşması imzalamasını bekliyor.
Veri merkezlerinin kamu şebekesine bağlanmayı beklemek yerine giderek daha fazla sahada üretilen, yani 'sayaç arkası' (behind-the-meter) elektriğe yönelmesiyle enerji üretim ekipmanı üreticileri de bu süreçten yararlanabilir. Morgan Stanley, Bloom Energy (BE), GE Vernova (GEV) ve Cummins (CMI) şirketlerine dikkat çekerken, Solaris Energy Infrastructure (SEI) ve Vistra (VST) şirketlerinin artan geliştirme faaliyetlerinden fayda sağlayabileceğini belirtti.
SpaceX (SPCX) da, mobil gaz türbinleri ve enerji santralleri sağlayıcısı APR Energy'yi satın almasının ardından beklenmedik bir kazanan olarak öne çıkabilir; bu satın alma şirkete yapay zeka altyapısı inşasındaki bir başka kritik kısıtta pozisyon kazandırıyor.
Yapay zekaya yönelik yatırımlar hız kazandıkça, altyapı temalı yatırım eğiliminin yarı iletkenler ve veri merkezlerinin ötesine geçerek sektörün en kıt kaynaklarından biri olan enerjiyi sağlayabilen şirketlere doğru genişlemesi bekleniyor.
Hareket Halindeki Hisseler
- Lennar (LEN): Hisseler, Berkshire Hathaway'in konut inşaatçısının 2,7 milyondan fazla hissesini satın aldığını açıklamasının ardından %4'ün üzerinde yükseldi.
- Amgen (AMGN): Hisseler, biyoteknoloji şirketinin yetişkinlerde orta-şiddetli Sjögren sendromu için deneysel bir tedavi olan dazodalibep'e ilişkin olumlu Faz 3 deneme sonuçları açıklamasının ardından %3'ün üzerinde değer kazandı.
- Grab Holdings (GRAB): Hisseler, CEO Anthony Tan'ın Singapur merkezli yolcu taşımacılığı şirketinin 10,4 milyon hissesini satın aldığını açıklamasının ardından %7'nin üzerinde sıçradı.
- SoFi Technologies (SOFI): Hisseler, fintek şirketinin banka ve kredi kartı programında stabilcoin ile ödeme uzlaşmasının artık aktif olduğunu duyurmasının ardından %1'in üzerinde yükseldi.
- Capri Holdings (CPRI): Hisseler, WWD'nin Michael Kors ve Jimmy Choo'nun ana şirketinin potansiyel alıcılarla temas halinde olduğunu bildirmesinin ardından %7 fırladı.
- Shopify (SHOP): Hisseler, şirketin platformunda etmen tabanlı (agentic) ödeme deneyimini mümkün kılmak için Meta'nın yapay zeka ajanı Muse'u kullanacağını açıklamasının ardından yaklaşık %7 değer kazandı.
İzleme Listesi: SOFI, SHOP, LEN, AMGN, MU, ARM, CTAS, PAYX, GIS, CBRL, XOM, MSTR
Bugünün Önemli Ekonomik Olayları
Ekonomik Veriler (EST)
- 09:45 AM — ABD Öncü İmalat PMI
- 09:45 AM — ABD Öncü Hizmet PMI
- 10:05 AM — ABD FOMC Üyesi Barr'ın Konuşması
- 10:30 AM — ABD Ham Petrol Stokları
Bilanço Açıklamaları
Piyasa Açılışından Önce: Cintas Corp. (CTAS), Paychex Inc. (PAYX), General Mills (GIS), Manchester United (MANU), Cracker Barrel (CBRL)
Piyasa Kapanışından Sonra: Stitch Fix (SFIX)
