Отчетность Walmart проверит устойчивость потребителя 20/08/2026
Обзор рынка
Американские акции прервали трехдневную полосу снижения в среду на фоне резкого падения доходностей долгосрочных казначейских облигаций, ослабившего давление на рынок акций, хотя основные индексы завершили торги значительно ниже внутридневных максимумов.
S&P 500 вырос на 0.2%, до 7,707.98 пункта, а Nasdaq Composite прибавил 0.2%, до 26,331.09 пункта. Dow Jones Industrial Average вырос на 120 пунктов, или 0.2%, до 53,463.05 пункта.
Первоначальный рост последовал за решением Министерства финансов США существенно увеличить объем выкупа долгосрочных государственных облигаций. Это заявление привело к падению доходности 30-летних бумаг более чем на 10 базисных пунктов, до 5.18%, после того как накануне она достигала 19-летнего максимума выше 5.33%. Доходность 10-летних облигаций снизилась более чем на 6 базисных пунктов, до 4.64%.
Выиграли акции, чувствительные к процентным ставкам: Lowe's (LOW) и Home Depot (HD) подорожали примерно на 2%. Лучший результат показала Moderna (MRNA), взлетевшая на 177% после того, как экспериментальная вакцина против рака кожи, разработанная совместно с Merck (MRK), показала положительные результаты на позднем этапе клинических испытаний. Акции Merck подскочили более чем на 12%.
Marvell Technology (MRVL) выросла почти на 10% после объявления о соглашении с Google в сфере AI-чипов и предоставлении Alphabet (GOOGL) варранта на покупку акций Marvell на сумму до $12.2 млрд.
Более широкий технологический сектор показал смешанную динамику. Broadcom (AVGO) и Advanced Micro Devices (AMD) снизились примерно на 4% на новостях о том, что результаты OpenAI за второй квартал разочаровали часть инвесторов: убытки продолжили расти, несмотря на рост выручки.
Внимание теперь обращено на еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице, которые выйдут в четверг: экономисты ожидают около 210,000 новых заявок. В центре внимания также будет Walmart (WMT), который отчитается за второй квартал финансового года до открытия торгов.
Протоколы ФРС указывают на рост поддержки ужесточения политики
Представители Федеральной резервной системы на июльском заседании продемонстрировали растущую поддержку повышения процентных ставок, что подчеркивает сохраняющиеся опасения по поводу того, что инфляцию может оказаться сложнее сдержать, чем ожидалось.
Согласно протоколам, за повышение ставок выступили «несколько» членов комитета — больше, чем «пара» на июньском заседании. В итоге ФРС проголосовала за сохранение базовой ставки без изменений в диапазоне 3.5–3.75%, при этом трое членов комитета выступили за повышение на четверть процентного пункта.
Основной темой дискуссии была инфляция. Хотя большинство официальных лиц ожидают ослабления ценового давления до конца года, многие предупредили, что инфляция может оставаться повышенной длительное время. Ряд членов комитета также усомнились в том, что текущие финансовые условия достаточно жесткие для устойчивого возврата инфляции к целевому уровню ФРС в 2%.
Сторонники ужесточения политики указывали на широкое ценовое давление, повышенную базовую инфляцию и рост инфляционных ожиданий на фоне возобновившегося конфликта с Ираном. Многие участники отметили, что дополнительное повышение ставок, вероятно, потребуется, если инфляция не начнет замедляться.
Сторонники сохранения ставки без изменений утверждали, что ожидание до сентябрьского заседания позволит оценить дополнительные данные по занятости и инфляции, прежде чем принимать решение о дальнейшем ужесточении.
Рынки настроены менее «ястребино», чем сразу после июльского решения. Подразумеваемая вероятность повышения ставки в сентябре снизилась примерно до 56% с 82% на фоне более мягких данных по инфляции, опубликованных после заседания.
Акции в движении
- Estee Lauder (EL): Акции взлетели более чем на 16% после того, как скорректированная прибыль и выручка за четвертый финансовый квартал превысили ожидания. Компания также представила прогноз прибыли на 2027 финансовый год, в целом совпадающий с оценками Уолл-стрит.
- Coinbase (COIN): Акции подскочили на 11% на фоне роста биткоина более чем на 5%, до около $68,000. Robinhood (HOOD) прибавил более 6%, а акции майнеров криптовалют Riot Platforms (RIOT) и Mara Holdings (MARA) выросли на 3% и 7% соответственно.
- VanEck Gold Miners ETF (GDX): Фонд вырос на 9%, что может стать его лучшей сессией с ноября 2022 года. Лидерами роста стали Coeur Mining (CDE) и Hecla Mining (HL), подорожавшие более чем на 13% каждая.
- Недвижимость и застройщики — CoStar (CSGP), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Toll Brothers (TOL), D.R. Horton (DHI): Акции резко подорожали после того, как объявление Минфина о выкупе облигаций опустило долгосрочные доходности. CoStar и Alexandria прибавили более 6%, Toll Brothers выросла на 7.1%, а D.R. Horton — на 5.4%.
Список для наблюдения: WMT, MRVL, GOOGL, SNDK, MU, COIN, BABA, DE, FUTU, AAP, BILL, BULL
Ключевые экономические события сегодня
Экономические данные (EST)
- 8:30 — USD Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии
- 8:30 — USD Заявки на пособие по безработице
- 10:00 — CB Индекс опережающих индикаторов
Отчетность
До открытия рынка: Walmart (WMT), Alibaba Group (BABA), Deere and Co. (DE), NetEase (NTES), FUTU Holdings (FUTU), Advance Auto Parts (AAP)
После закрытия рынка: Ross Stores (ROST), OSI Systems (OSIS)
