Раскол на Уолл-стрит: бычьи акции, осторожные облигации 12/09/2025

Главные новости дня

Итоги торгов в США:

• Промышленный индекс Dow Jones подскочил более чем на 600 пунктов в четверг, в то время как S&P 500 вырос на 0,9%, а Nasdaq Composite добавил 0,7%. Все три индекса завершили торги на рекордных максимумах, при этом Dow впервые закрылся выше 46,000.
• Индекс потребительских цен за август показал месячный рост на 0,4%, превысив прогноз экономистов, опрошенных Dow Jones, в 0,3%. В годовом выражении инфляция выросла на 2,9%, совпав с консенсус-прогнозом. Тем не менее, публикация данных по инфляции была во многом омрачена еженедельными заявками на пособие по безработице, которые неожиданно взлетели до самого высокого уровня с октября 2021 года.

Раскол на Уолл-стрит: бычьи акции, осторожные облигации

• Акции и облигации подают противоречивые сигналы. В то время как инвесторы в акции сосредоточены на росте, вызванном ИИ, и устойчивости потребителей, покупатели облигаций активно скупают долгосрочные казначейские облигации, толкая доходность 10-летних облигаций к 4% на фоне опасений рецессии.
• Индекс потребительских цен за август составил 0,4% месячного роста и 2,9% годового, но устойчивая инфляция в сфере услуг и тарифное давление остаются на фоне. Рост заявок на пособие по безработице, самый высокий с 2021 года, усилил опасения, что ожидаемые снижения ставки ФРС могут быть не столько тонкой настройкой, сколько смягчением замедляющейся экономики. Это противостояние заставляет трейдеров задаваться вопросом, сможет ли ралли акций пережить предупреждающие сигналы рынка облигаций.

Акции в движении:

• Adobe (ADBE): Акции выросли почти на 3% в ходе вечерних торгов после того, как софтверная компания отчиталась о результатах третьего финансового квартала выше прогнозов. Adobe также повысила прогноз выручки для подразделения цифровых медиа.
• RH (RH): Акции ритейлера элитной домашней мебели упали на 6% на постторговых сессиях после того, как квартальная выручка составила $899 млн, ниже ожидаемых аналитиками, опрошенными LSEG, $905 млн.
• Super Micro Computer (SMCI): Поставщик оборудования для ИИ сообщил о начале массовых поставок своих систем Nvidia Blackwell Ultra клиентам по всему миру, что подняло акции более чем на 4% в ходе дополнительных торгов.
• SL Green Realty (SLG): Инвестиционная компания в сфере недвижимости выросла менее чем на 1% после того, как Citi повысил рейтинг акций до «покупать» с «нейтрального».

Список наблюдения: ADBE, RH, SMCI, SLG, AVGO, ORCL, NVDA, RBLX

Действия сегодня

• Японский Nikkei 225 продолжил рост после установления нового рекордного максимума в четверг. В Южной Корее акции SK Hynix подскочили после объявления о завершении разработки чипа HBM4. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,64%, в то время как материковый CSI 300 незначительно прибавил 0,19%. Китайские технологические компании, торгуемые в Гонконге, показали лучшую динамику: акции Alibaba (9988.HK) выросли более чем на 6%, а Baidu (9888.HK) взлетели более чем на 10%, так как обе компании представили собственные чипы для обучения искусственного интеллекта.
• В США фьючерсы на акции держались стабильно в течение ночи после рекордной сессии на Уолл-стрит. Трейдеры интерпретировали слабые данные по рынку труда и сдержанную инфляцию как признаки того, что Федеральная резервная система на следующей неделе перейдет к снижению ставок. Фьючерсы на Dow, S&P 500 и Nasdaq держались около нулевой отметки. Что касается данных, в пятницу ожидаются потребительские настроения и инфляционные ожидания.

Bitcoin

• Биткоин (BTC) держался около 115,000 долларов в четверг, так как новые данные по индексу потребительских цен в США укрепили ожидания снижения ставки ФРС и вызвали резкую волатильность на открытии Уолл-стрит. Взгляды рынка разделились: некоторые трейдеры ожидают, что BTC/USD повторит предыдущие реакции на данные по CPI, взлетев перед откатом к новым минимумам, в то время как другие видят возможности для продолжения роста.
• Усиливая неопределенность, приближается истечение опционов на 4,3 миллиарда долларов, при этом преимущество на стороне быков, но неустойчивые данные по рынку труда и скептицизм по поводу прибыльности ИИ омрачают настроения. Список наблюдения: BTC: 99,000–124,800 | ETH: 4,000–4,800 | SOL: 200–220

Forex

• Японская иена оставалась под давлением в азиатскую сессию пятницы, продолжая снижаться по отношению к доллару на фоне политической неопределенности внутри страны. Опасения, что следующий премьер-министр Японии может подтолкнуть Банк Японии к сохранению более низких ставок, оказывали давление на валюту, даже несмотря на то, что местные данные сохраняли надежды на повышение ставки позже в этом году. Настрой на риск на рынке и широкий разрыв в политике ФРС-Банка Японии продолжают благоприятствовать росту USD/JPY.
• EUR/USD ослаб до уровня 1.1725 после того, как Европейский центральный банк сохранил депозитную ставку неизменной на уровне 2.0% в четверг. Сила доллара удерживала пару под давлением, хотя ожидания снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов 17 сентября могут смягчить потери. Трейдеры теперь ожидают данных по немецкой инфляции HICP и данных по потребительским настроениям в США для новых сигналов. Список наблюдения: EUR/USD: 1.1000–1.1760 | USD/JPY: 140–150

Basic Materials

• Золото прочно удерживалось выше 3,650 долларов в ходе азиатских торгов пятницы, оставаясь близко к рекордным максимумам, поскольку слабые данные по рынку труда США подпитывали ставки на смягчение политики ФРС и ослабляли доллар. Геополитическая напряженность и торговая неопределенность добавили спроса на защитные активы.
• Нефть WTI снизилась до около 61.80 долларов на фоне опасений перепроизводства после увеличения добычи ОПЕК и неожиданного роста запасов в США на 4 миллиона баррелей. Более слабый спрос дополнительно давил на цены, хотя геополитические риски могут ограничить дальнейшее снижение. Список наблюдения: Gold: 2,600–3,700 | US Oil: 55.60–75.80

Экономический календарь (EST): 10:00 am: USD Потребительские настроения 10:00 am: USD Инфляционные ожидания Отчетность: Крупной отчетности сегодня нет! Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!