Странные победители Уолл-стрит 04/04/2025

Горячие новости дня

Итоги торгов в США:

• Уолл-стрит погрузилась в хаос в четверг, когда акции пережили самый жестокий однодневный обвал со времён пандемии в 2020 году: S&P 500 обвалился на 4,84%, Dow Jones Industrial Average упал на 3,98%, а Nasdaq Composite рухнул на 5,97% — всё это было вызвано неожиданным объявлением президента Дональда Трампа о масштабных новых тарифах. Этот шаг потряс мировые рынки и возродил опасения по поводу полномасштабной торговой войны, способной ввергнуть экономику США в глубокую рецессию.
• Инвесторы бросились в укрытие на фоне массовой волны бегства от риска, обрушившей акции как многонациональных компаний, так и технологических гигантов — Nvidia потеряла почти 8%, Tesla упала более чем на 5%, а настроения на рынке резко ухудшились. На фоне финансовых потрясений президент Трамп сравнил введение тарифов с «хирургической операцией», назвав её болезненной, но необходимой, и пообещал, что рынки, акции и вся страна скоро «взлетят», поскольку мировые игроки поспешат заключать сделки — однако, судя по опустошению на Уолл-стрит, обещанный отскок пока совсем не выглядит близким.

Странные победители Уолл-стрит

• Картофель, производители таблеток и магазины со скидками: неожиданные герои на фоне рыночного кровопролития. Пока Уолл-стрит трясёт от жестокой распродажи, некоторые неожиданные островки устойчивости привлекают внимание — от скромного картофеля до бюджетных ритейлеров и фармацевтических гигантов. В море красных цифр инвесторы держатся за то, что некоторые называют «зонами комфорта, устойчивыми к рецессии».
• В то время как технологические гиганты и акции роста рушатся, товары первой необходимости держатся крепко. Производители продуктов питания, такие как Lamb Weston [LW], сохраняют стабильные цены на картофель, а продукты повседневного спроса продолжают продаваться. Фармацевтические компании, такие как Pfizer [PFE], Eli Lilly [LLY] и Teva Pharmaceuticals [TEVA], выигрывают от стабильного спроса, который остаётся невосприимчивым к рыночным потрясениям. В сфере розничной торговли дискаунтеры, такие как Dollar General [DG], Costco [COST] и Walmart [WMT], процветают, поскольку экономящие потребители сокращают расходы и устремляются за выгодными предложениями. В условиях хаоса инвесторы заново открывают силу скучного, но надёжного: продуктов питания, лекарств и доступности. Пока широкий рынок продолжает штормить, эти неброские секторы тихо удерживают портфели на плаву.

Акции в движении:

• General Motors (GM -4%) снизился после того, как автопроизводитель сообщил о незначительном росте своих операций в Китае. Компания поставила чуть более 442 000 автомобилей в первом квартале 2025 года — скромный рост на 0,23% по сравнению с тем же периодом 2024 года — достаточный, чтобы показать прогресс, но недостаточный, чтобы впечатлить рынок.
• Nvidia (NVDA -7%) резко упала более чем на 6%, поскольку опасения вышли за рамки одних лишь торговых тарифов. Аналитик HSBC Фрэнк Ли понизил рейтинг акции до «держать» с «покупать» и снизил целевую цену до $120 с $175, ссылаясь на риски оценки.
• ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS -6%) отразил драматический обвал технологического сектора, поскольку так называемая «великолепная семёрка» акций потеряла в совокупности почти $1 трлн рыночной стоимости — крупнейшее однодневное падение за всю историю наблюдений, по данным MarketWatch.
• Pony.ai (PONY -8%), несмотря на объявление о получении ключевого разрешения на начало испытаний робо-такси уровня 4 в Люксембурге, не смогла избежать медвежьей волны на рынке, снизившись на 8% в ходе сессии повышенного бегства от риска.
• На редкой позитивной ноте акции CASI Pharmaceuticals (CASI +1%) взлетели на целых 5%, прежде чем частично сократить рост, после раскрытия предложения о выкупе за $20 млн её китайских операций.

Сегодняшние события

• Азиатские рынки в пятницу понесли серьёзные потери после наихудшей за многие годы распродажи на Уолл-стрит, вызванной объявлением президента США Дональда Трампа о масштабных тарифах, потрясших мировую экономику. Япония стала лидером региональных потерь: Nikkei 225 обвалился на 4,21%, а более широкий индекс Topix упал на 5,09%, повторяя резкое снижение американских акций. Южнокорейский Kospi потерял 1,78%, дополнительно отягощённый политическими потрясениями после того, как Конституционный суд страны подтвердил импичмент президента Юн Сок Ёля, официально сняв его с должности. Рынки Гонконга и материкового Китая оставались закрыты в связи с праздником Цинмин.
• В США фьючерсы указывали на продолжение волатильности. Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average снизились на 0,2% в четверг вечером. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,1%, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 были в небольшом минусе. Трейдеры теперь рассматривают возможность торговых переговоров после того, как Трамп намекнул на готовность к диалогу — что стало неожиданным разворотом после более ранней жёсткой риторики. Между тем всё внимание в пятницу будет обращено на отчёт по занятости за март — тщательно отслеживаемый экономический показатель, способный определить дальнейшее направление и без того нервных рынков.

Список наблюдения: JNJ, TSLA, LLY, NKE, FDX, TSLA, MSFT, GM, CASI

Биткоин

• Биткоин (BTC) резко упал в четверг, рухнув до внутридневного минимума $82 352 всего через несколько часов после того, как президент США Дональд Трамп объявил о масштабных новых тарифах, вызвав потрясения на мировых рынках — включая цифровые активы. Несмотря на умеренное восстановление вблизи уровня $82 000, крупнейшая в мире криптовалюта всё же зафиксировала снижение на 2,5% за последние 24 часа.
• Более широкий криптовалютный рынок не избежал потерь. Торговая политика Трампа стёрла 3,43% от общей рыночной капитализации криптовалют, опустив её до $2,64 трлн в самой низкой точке. В то время как BTC удалось сохранить относительную стабильность, эфириум [ETH] потерял более 6%, а солана [SOL] упала на более крутые 6,6%, что подчёркивает повышенную волатильность и склонность к риску, окружающие альткоины. Стремительный спад показывает, насколько чувствительными остаются цифровые активы к макроэкономическим шокам и геополитическим заголовкам, особенно когда нервы инвесторов уже на пределе на фоне более широких рыночных потрясений. Список наблюдения: биткоин: 78 000-100 000, эфириум: 1780-2600, солана: 100-150

Форекс

• Японская иена [JPY] продолжает укрепляться, вырастая четвёртую сессию подряд в пятницу, поскольку трейдеры устремляются в защитные активы на фоне растущих опасений, что тарифы президента Дональда Трампа могут спровоцировать глобальное экономическое замедление. Пара USD/JPY держится около многомесячных минимумов, что обусловлено бегством от риска и растущими ожиданиями повышения ставки Банком Японии позднее в этом году.
• В то же время евро [EUR/USD] подскочил на 1,8% в четверг, прорвавшись выше 1,1000, поскольку доллар США резко продавался. Доллар остаётся под давлением после агрессивной торговой позиции администрации Трампа, при этом внимание теперь переключается на ключевой отчёт по занятости в США (NFP) в пятницу как ориентир для следующего движения. Список наблюдения: EUR/USD: 1,0700-1,0950, USD/JPY: 148-150

Сырьевые товары

• Золото откатилось в пятницу, опустившись ниже отметки $3 100 в ходе азиатской сессии после того, как не смогло удержать позднее восстановление четверга. Хотя драгоценный металл столкнулся с новой волной продаж, потенциал снижения выглядит ограниченным на фоне неустойчивого макроэкономического фона. Настроение бегства от риска, вызванное тарифами Трампа, продолжает поддерживать спрос на защитные активы, в то время как ставки на снижение ставки ФРС удерживают доллар США в узде, что помогает смягчить потери золота вблизи исторических максимумов.
• Между тем цены на нефть обвалились более чем на 5%, а WTI торговалась около $66,90 за баррель. Настроения ухудшились, поскольку торговая политика Трампа усилила опасения по поводу спроса, а ОПЕК+ добавила дополнительное давление, объявив о неожиданном увеличении добычи на 411 000 баррелей в сутки, начиная с мая. Этот шаг включает ранее запланированные увеличения, что дополнительно затуманивает ближайшие перспективы нефтяного рынка. Список наблюдения: золото: 2600-3100, нефть США: 65,00-79,00

Ключевые экономические события сегодня: Время EST 08:30: изменение числа рабочих мест вне сельского хозяйства США 08:30: изменение уровня безработицы США 11:25: выступление председателя ФРС Пауэлла 12:00: выступление члена FOMC Барра 12:45: выступление члена FOMC Уоллера

Отчётность

До открытия рынка (BMO) Отсутствуют После закрытия рынка (AMC): Приятных выходных! Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!