Ралли Уолл-стрит проходит проверку реальностью 12/08/2025

Горячие новости дня

Итоги торгов в США:

• Американские акции немного снизились в понедельник, откатившись от недавних рекордных максимумов, поскольку трейдеры ждали публикации отчёта по индексу потребительских цен (CPI) за июль во вторник. S&P 500 упал на 0,3%, Dow Jones потерял около 200 пунктов (-0,5%), а Nasdaq снизился на 0,3%. Рынки остаются на нервах из-за рисков стагфляции и неопределённости относительно следующего шага ФРС по процентным ставкам.
• Инвесторы в целом проигнорировали решение президента Дональда Трампа продлить 90-дневную паузу в повышении тарифов на китайские товары. Волатильность резко возросла после внезапного увольнения главы Бюро статистики труда, что поставило под вопрос достоверность официальных данных по инфляции и подорвало доверие к рынку TIPS объёмом $2,1 трлн. Тем не менее, стратеги Morgan Stanley видят пространство для ротации в акции малой капитализации и более низкого качества, особенно в промышленном и финансовом секторах, если данные по CPI совпадут с прогнозами.

Ралли Уолл-стрит проходит проверку реальностью

• Стратеги Stifel Барри Баннистер и Томас Кэрролл предупреждают, что рекордный рост S&P 500 может выдохнуться. Акции крупной капитализации торгуются на уровнях оценки, невиданных с 2021 года, а апрельская «тарифная истерика» вскоре может повториться. Дуэт ожидает умеренной стагфляции по мере того, как компании повышают цены, чтобы компенсировать тарифы Трампа, опережая рост зарплат и сжимая потребительские расходы — двигатель 70% ВВП США. Их целевой уровень S&P на конец года составляет 5 500 пунктов, что предполагает потенциальное падение на 14% от текущих уровней.
• Хотя многие ожидают снижения ставок ФРС этой осенью, в Stifel сомневаются, что это возродит аппетит к риску на фоне перегретых оценок и слабеющих индексов PMI. Они предлагают инвесторам рассмотреть переход в защитные акции стоимости, такие как Philip Morris (PM) и Abbott Labs (ABT), в преддверии предстоящей турбулентности.

Акции в движении:

• E.l.f. Beauty (ELF): акции производителя косметики выросли более чем на 9% после того, как Morgan Stanley повысил рейтинг до «выше рынка» с «на уровне рынка». Банк заявил, что прогнозы Уолл-стрит по прибыли E.l.f. «слишком консервативны», сославшись на потенциал роста за счёт стратегического повышения цен и доходов от приобретения Rhode.
• C3.ai (AI): акции разработчика ИИ-софта обвалились на 22% после публикации слабого прогноза на первый квартал финансового года. Компания спрогнозировала выручку в диапазоне $70,2–70,4 млн и убыток по показателям не-GAAP в диапазоне $57,7–57,9 млн, что разочаровало инвесторов.
• Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD): акции NVDA выросли на 0,5%, а AMD — на 1,5% после заключения знаковой сделки с администрацией Трампа. По условиям договорённости обе компании-производители чипов будут перечислять 15% выручки от продаж чипов в Китай правительству США в обмен на экспортные лицензии.
• CoreWeave (частная компания): акции провайдера облачной инфраструктуры выросли на 7% после того, как JPMorgan подтвердил рейтинг выше рынка и повысил целевую цену. Банк отметил хорошие перспективы в портфеле сделок CoreWeave, при этом обратив внимание, что повышенная волатильность акций требует от инвесторов терпимости к риску.
• Intel (INTC): акции гиганта производства полупроводников выросли на 6% в преддверии встречи генерального директора Лип-Бу Тана в Белом доме, после того как президент Трамп публично призвал его уйти в отставку из-за предполагаемых связей с китайскими компаниями.

Список наблюдения: INTC, CRWV, AMD, NVDA, CRCL, TME, COIN, ONON

Сегодняшние события

• Азиатско-тихоокеанские рынки акций в основном росли во вторник: японский Nikkei 225 обновил рекорд, так как трейдеры позитивно восприняли продление торгового перемирия между США и Китаем, дав обеим экономическим сверхдержавам больше времени на заключение сделки. В регионе также внимание сосредоточено на Резервном банке Австралии, от которого широко ожидается снижение ключевой ставки позднее сегодня.
• Фьючерсы на американские акции почти не изменились в понедельник вечером в преддверии важных данных по инфляции. Фьючерсы на Dow Jones снизились на 20 пунктов (-0,05%), в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,11%, а фьючерсы на S&P 500 — на 0,2%. Публикация данных по CPI во вторник задаст тон всей неделе, а отчёт по PPI в четверг даст дополнительное представление об оптовой инфляции. Оба отчёта выйдут до симпозиума ФРС в Джексон-Хоуле позднее в этом месяце — ключевого события перед сентябрьским заседанием по политике.

Биткоин

• Общая капитализация криптовалютного рынка превысила $4,1 трлн благодаря росту биткоина к отметке $122 тыс. и ралли эфириума до отметки около $4 300 — максимума с 2021 года. Институциональные притоки на прошлой неделе достигли рекордных $572 млн, увеличив показатель с начала года до $30,7 млрд, при этом лидерами роста остаются биткоин и эфир.
• Регуляторные попутные ветры добавили импульса: президент Трамп продлил паузу в повышении тарифов на китайские товары и ослабил ограничения в отношении криптовалют, что спровоцировало рост акций Coinbase (COIN), Robinhood (HOOD) и MicroStrategy (MSTR). Аналитики называют это «криптовалютным летом» на фоне ажиотажа вокруг IPO Bullish, Galaxy Digital и Kraken. Список наблюдения: BTC: 99 000–123 000 | ETH: 4 000–4 350 | SOL: 200–260

Форекс

• Иена (JPY) ослабла во вторник, подняв пару USD/JPY до недельного максимума около 148,50 на фоне политической неопределённости, тарифных опасений и ожиданий отложенного ужесточения политики Банка Японии. Расходящиеся прогнозы политики ФРС и Банка Японии продолжали оказывать давление на иену в преддверии данных по CPI в США.
• EUR/USD выросла до 1,1620 на фоне улучшения настроений перед встречей Трампа и Путина по Украине в пятницу. Трейдеры ожидают данных по инфляции в США, которые могут определить следующий шаг ФРС. Список наблюдения: EUR/USD: 1,1000–1,1650 | USD/JPY: 140–162

Сырьевые товары

• Золото (XAU/USD) отскочило вверх в ходе азиатских торгов, восстановив позиции после падения в понедельник до недельного минимума около $3 341. Ослабление импульса доллара на фоне роста ставок на снижение ставки ФРС помогло металлу подняться, хотя в целом позитивный настрой на риск заставляет бычьих игроков проявлять осторожность в преддверии сегодняшней публикации данных по CPI в США.
• Нефть WTI поднялась до отметки около $63,35, восстановив часть потерь прошлой недели, поскольку трейдеры следили за запланированными на пятницу переговорами Трампа и Путина на Аляске, направленными на завершение войны в Украине. Рост сдерживается сохраняющимися опасениями по поводу дефляции в Китае. Внимание теперь переключается на отчёт API по запасам нефти позднее сегодня. Список наблюдения: Золото: 2 600–3 500 | Нефть США: 55,60–75,80

Экономический календарь (EST): 08:30: USD Базовый ИПЦ, ИПЦ 10:00: Выступление члена FOMC Баркина 10:30: Выступление члена FOMC Шмида 14:00: Баланс федерального бюджета США Отчётность: SE Sea Limited CAH Cardinal Health Inc. CRCL Circle Internet Group TME Tencent Music Entertainment ONON On Holding AG После закрытия рынка (AMC): CRWV, EC Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!