Технологический сектор готовится к отчёту NVIDIA 25/02/2026
Горячие новости дня
Обзор рынка:
- Основные индексы США выросли во вторник на фоне ослабления опасений по поводу разрушительного влияния искусственного интеллекта на различные отрасли. Индекс S&P 500 закрылся с ростом примерно на 0,8%, а Nasdaq Composite поднялся примерно на 1%. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 370 пунктов, что также составляет около 0,8%. Общий рост рынка был поддержан почти 9%-ным скачком акций Advanced Micro Devices после того, как Meta Platforms объявила о многолетнем партнёрстве с производителем чипов. Акции софтверных и кибербезопасных компаний также показали компенсирующий рост после того, как Anthropic представила новые коннекторы и плагины для своей платформы для интеллектуальной работы Claude Cowork, позволяющие компаниям связывать этот AI-инструмент с существующими приложениями, такими как Google Drive. В последние недели этот продукт вызывал беспокойство в софтверном секторе на фоне опасений, что он может нарушить позиции действующих поставщиков.
- Рост во вторник произошёл в преддверии квартального отчёта Nvidia, а также результатов софтверных компаний Salesforce и Snowflake, которые должны быть опубликованы после закрытия торгов в среду. Nvidia отчитывается в момент, когда инвесторы пересматривают завышенные оценки технологических компаний и становятся более осторожными в отношении масштабных расходов гиперскейлеров на ИИ. По словам Томаса, результаты Nvidia всё ещё могут оказаться решающими для направления движения американских акций, хотя их влияние на рынок несколько снизилось на фоне недавней распродажи софтверных акций и повышенного внимания к быстро развивающимся ИИ-инструментам, таким как Claude. Отдельно инвесторы на этой неделе следят за ростом напряжённости между США и Ираном.
Разговоры об ИИ в стиле «научной фантастики» напугали акции софтверных компаний
- Гипотетический сценарий апокалипсиса, вызванного ИИ, спровоцировал резкую распродажу акций софтверных компаний, показав, насколько хрупким стало настроение на переполненном и переоценённом рынке. Биржевой фонд iShares Expanded Tech-Software Sector ETF упал почти на 5% в понедельник, значительно опередив падение S&P 500 на примерно 1%, поскольку инвесторы избавлялись от акций, связанных с ИИ. Толчком стала широко распространившаяся публикация в Substack «The Global Intelligence Crisis» от Citrini Research, в которой описывался мир 2028 года, где ИИ заменяет большую часть интеллектуального труда. В публикации упоминались такие корпоративные софтверные компании, как Monday.com, Asana и ServiceNow, а также отмечались риски для таких компаний, как DoorDash, Visa и Mastercard.
- Многие из этих акций упали в понедельник, прежде чем восстановить часть позиций во вторник. Портфельные управляющие отметили, что распродажа была связана не столько с одной публикацией, сколько с общей ситуацией: акции-победители в сфере софта и ИИ стали переполненными позициями с оценками, уже закладывающими годы роста, оставляя мало места для сомнений. «Не нужно много, чтобы спровоцировать волатильность», — сказал Брэд Гастуирт из Circular Technologies, отметив, что инвесторы быстро продают всё, что угрожает устойчивости прибыли или темпам монетизации ИИ. Поведенческие факторы усилили это движение. Дэн Геллер, бихевиористский экономист из Analyticom, назвал это «просто истерией», поскольку инвесторы бросились снижать риски, а в некоторых случаях — опережать выход других участников рынка. Даже если этот сценарий маловероятен из-за таких ограничений, как энергоснабжение, вычислительные мощности и медленное внедрение в корпоративном секторе, этот эпизод показал, насколько быстро вирусный нарратив может ударить по секторам с высокой оценкой.
Акции в движении:
- Lucid Group (LCID): Акции производителя электромобилей упали более чем на 4% после того, как Lucid сообщила о более значительном, чем ожидалось, убытке за четвёртый квартал в размере $3,62 на акцию, хотя выручка превысила прогнозы. Компания также недавно сократила штат сотрудников в США на 12%.
- Workday (WDAY): Акции упали почти на 10% после того, как компания спрогнозировала выручку от подписок за первый квартал в размере $2,34 млрд, что немного ниже оценки аналитиков в $2,35 млрд, по данным LSEG. Workday также предоставила более слабый, чем ожидалось, прогноз операционной маржи по non-GAAP на квартал.
- CoStar Group (CSGP): Акции упали примерно на 8% после того, как прогноз на первый квартал не оправдал ожиданий. CoStar спрогнозировала скорректированную прибыль в размере 16–19 центов на акцию против консенсус-прогноза FactSet в 25 центов.
- Cava Group (CAVA): Акции подскочили примерно на 8% после того, как сеть средиземноморской кухни превзошла прогнозы за четвёртый квартал и представила более сильный, чем ожидалось, прогноз на 2026 финансовый год. Cava заработала 4 цента на акцию при выручке $275 млн, превысив прогноз LSEG в 3 цента при выручке $268 млн, и сообщила, что годовая выручка впервые превысила $1 млрд. Компания ожидает роста сопоставимых продаж в заведениях, открытых не менее года, на 3–5% в 2026 году.
Watchlist: COIN, MSTR, SLV, NVDA, WDAY, FSLR, CAVA, TJX, LOW
Ключевые экономические события сегодня: время EST 09:30: Выступление члена FOMC Баркина 10:30: Запасы нефти в США 11:00: Выступление члена FOMC Шмида Отчётность До открытия рынка: TJX Companies (TJX), Lowe’s Companies (LOW), Bank of Montreal (BMO) После закрытия рынка: NVIDIA Corp. (NVDA), Salesforce (CRM), Synopsys (SNPS), Snowflake (SNOW) Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!
