Устойчивая инфляция впереди 30/05/2025

ГОРЯЧИЕ новости на сегодня

Итоги торгов в США:

• Рынки колебались в четверг, поскольку инвесторы реагировали на неоднозначные судебные решения относительно тарифной политики Трампа. В среду вечером Суд США по международной торговле определил, что Трамп превысил свои законные полномочия при введении так называемых «взаимных» тарифов, приказав аннулировать спорные пошлины. Тем не менее администрация Трампа быстро подала уведомление об апелляции, что побудило апелляционный суд восстановить тарифы к четвергу днем.
• Официальные лица указали, что они могут подать petición в Верховный суд уже в пятницу, чтобы приостановить первоначальное решение суда низшей инстанции, если это будет необходимо. Параллельно торговые переговоры между США и Китаем, по-видимому, «несколько застопорились», по словам министра финансов Скотта Бессента, который выступил в четверг в интервью Fox News. Несмотря на правовую неопределенность, S&P 500 немного вырос, поддерживаемый заметным ростом акций гиганта полупроводниковой отрасли Nvidia. Индекс закрылся с ростом на 0,4%, Nasdaq Composite прибавил 0,39%. Dow Jones Industrial Average завершил день с ростом на 0,28%.

Устойчивая инфляция впереди

• Ожидается, что предстоящий отчет по инфляции в пятницу подтвердит, что ценовое давление остается выше целевого показателя ФРС в 2%, исходя из прогнозов по индексу расходов на личное потребление (PCE) за апрель. Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидают роста базового показателя PCE на 0,1% в месячном исчислении и на 2,2% в годовом. Базовый индекс PCE — который исключает более волатильные затраты на продовольствие и энергию и является предпочитаемым показателем инфляции ФРС — также прогнозируется на уровне 0,1% за месяц и 2,6% в годовом исчислении.
• Экономист Vanguard Джош Хирт отметил, что инвесторам следует обратить внимание на возможные «пересмотры в сторону повышения показателей PCE за январь и март», связанные с изменениями индекса цен производителей (PPI) для медицинских услуг, таких как больницы, врачи и страхование. Несмотря на ожидаемое замедление инфляции, главный инвестиционный директор Cetera Джин Голдман сообщил CNBC, что не ожидает существенной реакции рынка. Он отметил, что данные по инфляции в ближайшей перспективе остаются волатильными и продолжают искажаться такими факторами, как ускоренный импорт компаниями ранее в этом году в ожидании изменения тарифов.

Акции в движении:

• Dell Technologies (DELL) — акции выросли более чем на 5% после того, как технологическая компания сообщила о выручке за первый квартал, превысившей прогнозы Уолл-стрит. Компания также повысила прогноз прибыли на весь год.
• Costco (COST) — оптовый гигант представил квартальные результаты, превзошедшие прогнозы аналитиков, хотя акции остались практически без изменений. Сопоставимые продажи и показатели валовой маржи оказались выше ожиданий.
• Gap (GPS) — акции ритейлера одежды упали более чем на 16%, поскольку слабый прогноз по выручке на второй квартал перевесил более сильный, чем ожидалось, отчет о прибыли за первый квартал. Компания спрогнозировала неизменную выручку за второй квартал в годовом исчислении, тогда как аналитики ожидали умеренного роста.
• Ulta Beauty (ULTA) — ритейлер косметики взлетел более чем на 8% после результатов за первый квартал, превзошедших оценки аналитиков. Ulta сообщила о прибыли в размере $6,70 на акцию при выручке $2,84 млрд, превысив консенсус-прогнозы в $5,81 на акцию и $2,80 млрд, по данным LSEG.

Список наблюдения: NVDA, DELL, GPS, ULTA, COST, PD, AEO, PATH События сегодняшнего дня

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снизились в пятницу, поскольку опасения по поводу охлаждения экономики США, устойчивой инфляции и правовой неопределенности вокруг «взаимных» тарифов бывшего президента Дональда Трампа подорвали доверие инвесторов. Японский Nikkei 225 упал на 1,37%, в то время как CSI 300 в континентальном Китае снизился на 0,33%. Гонконгский индекс Hang Seng упал на 1,48%.
• Фьючерсы на акции США также немного снизились в четверг вечером на фоне продолжающейся волатильности в глобальной торговой среде. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average упали на 63 пункта, или 0,1%. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,2%, а фьючерсы на Nasdaq-100 потеряли 0,3%. Инвесторы также готовятся к выходу в пятницу ключевого показателя инфляции: индекса расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемого ФРС показателя ценового давления.

Биткоин

• Криптовалюты продемонстрировали широкое снижение в пятницу, поскольку настроения инвесторов стали более осторожными в преддверии выхода ключевых данных по инфляции в США и на фоне продолжающихся регуляторных изменений. Биткоин (BTC) снизился примерно на 1,4% до $106 173, охладившись после недавних максимумов около $112 тыс. Откат последовал за волной фиксации прибыли и принудительной ликвидации крупной позиции с плечом. Тем не менее институциональный спрос остается высоким: биткоин-ETF BlackRock (IBIT) привлек $6,2 млрд притоков только за этот месяц.
• Эфириум (ETH) упал почти на 5% до $2637, отражая более широкую слабость рынка, хотя интерес инвесторов продолжает поддерживаться постоянной активностью разработчиков и долгосрочным бычьим позиционированием. Хотя краткосрочная волатильность продолжается, многие аналитики остаются оптимистичными в отношении долгосрочной траектории криптовалют, особенно на фоне растущего институционального участия и таких инициатив, как предлагаемый Стратегический биткоин-резерв США. Список наблюдения: Биткоин: 100 000-112 000, Эфириум: 1500-2800, Solana: 80-183

Форекс

• EUR/USD немного снизился в пятницу, потеряв 0,15% до середины диапазона 1,1300 во время азиатской сессии. Пара с трудом продолжила отскок в четверг от уровня 1,1200, поскольку улучшение глобальных настроений в отношении риска поддержало доллар США. Трейдеры ждут новых сигналов от индекса цен PCE в США и заседания ЕЦБ на следующей неделе.
• JPY укрепился второй день подряд, поддерживаемый спросом на защитные активы после восстановления тарифов эпохи Трампа и сохраняющейся торговой напряженности. Ожидания «ястребиной» политики Банка Японии были подкреплены сильными данными по инфляции в Токио, что добавило повышательное давление на иену. Список наблюдения: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Базовые материалы

• Нефть WTI продолжила снижение второй сессии подряд, опустившись до $60,30 на фоне настроений избегания риска, вызванных решением суда США, позволяющим тарифам эпохи Трампа действовать. Трейдеры также ждут субботней встречи ОПЕК+, на которой обсуждается возможное повышение добычи в июле. Между тем данные EIA показали снижение запасов на 2,8 млн баррелей, что оказало ограниченную поддержку.
• Золото (XAU/USD) отступило, не сумев продолжить отскок четверга, торгуясь ниже на фоне укрепления доллара США благодаря покупкам на снижении перед выходом ключевого отчета по инфляции PCE. Несмотря на краткосрочное давление, продолжающаяся торговая напряженность, геополитические риски и ожидания снижения ставки ФРС могут помочь ограничить потери. Список наблюдения: ЗОЛОТО 2600-3500, Нефть США: 55.60-70.00

Ключевые экономические события сегодня: Время EST 08:30: США — базовый индекс цен PCE 08:30: США — торговый баланс товаров 08:30: США — предварительные оптовые запасы 09:45: США — индекс деловой активности PMI Чикаго 10:00: США — потребительские настроения 10:00: США — инфляционные ожидания 12:20: выступление члена FOMC Бостика Отчетность До открытия рынка США CHA Chagee Holdings Limited CGC Canopy Growth Corp. После закрытия рынка США: Приятных выходных! Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!