Список наблюдения сентября: рынок труда против инфляции 02/09/2025

Горячие новости дня

Итоги торгов в США:

• Уолл-стрит завершает удачный месяц для акций. В августе индекс Dow Jones Industrial Average из 30 компаний вырос более чем на 3%. S&P 500 прибавил почти 2%, в то время как ориентированный на технологии Nasdaq завершил месяц с ростом на 1,6%. Для S&P 500 это стал четвёртый месяц роста подряд. Инвесторы теперь ждут публикации отчёта о занятости за август в пятницу и его потенциального влияния на решение ФРС по процентным ставкам в середине месяца.
• Рынки закрылись снижением в пятницу после того, как S&P 500 и Dow накануне обновили рекордные максимумы. Перед продлёнными праздничными выходными трейдеры сокращали позиции на фоне самых резких показателей инфляции с марта. Между тем, апелляционный суд США постановил в конце пятницы, что глобальные экстренные тарифы Трампа были незаконными. Трамп назвал это решение «крайне пристрастным» и пообещал оспорить его в Верховном суде США.

Список наблюдения сентября: рынок труда против инфляции

• День труда сигнализирует об окончании лета и начале более активного сезона для рынков. Инвесторы готовятся к потоку данных по занятости на этой неделе, которые могут определить следующий шаг ФРС по процентным ставкам. Центральный банк удерживал жёсткую политику для борьбы с инфляцией, но рынок труда охлаждается. Это заставляет трейдеров крайне чувствительно реагировать на любые признаки того, замедляется ли рост слишком сильно или ровно настолько, чтобы оправдать снижение ставки. Экономисты говорят, что «идеальным» исходом было бы умеренный рост числа рабочих мест и небольшое повышение уровня безработицы: доказательство того, что экономика не останавливается, но всё же даёт ФРС повод для смягчения политики. А худший сценарий? Падение числа рабочих мест, уровня участия в рабочей силе и безработицы одновременно — сочетание, сигнализирующее как о слабом спросе, так и о сокращающемся предложении, что ФРС не может легко исправить.
• Между тем растёт политическое давление. Трамп атакует Пауэлла и даже угрожает судебными исками против ФРС, создавая дополнительную неопределённость в преддверии сентябрьского заседания. Итог: рынки будут наблюдать, превратятся ли «плохие новости» в «хорошие новости» для акций, или это просто означает проблемы.

Акции в движении:

• Petco Health & Wellness (WOOF): акции розничного продавца товаров для животных и оператора ветеринарных услуг подскочили на 22% после повышения прогноза скорректированной EBITDA на весь год. Прибыль на акцию за второй квартал превзошла ожидания аналитиков, собранные FactSet.
• Celsius (CELH): акции производителя энергетических напитков выросли более чем на 4% после того, как PepsiCo (PEP) увеличила свою долю владения до 11%.
• Alibaba (BABA): акции китайского гиганта электронной коммерции выросли более чем на 13% после представления более совершенного чипа, направленного на компенсацию ограничений, связанных с трудностями Nvidia (NVDA) в продаже своих полупроводников в Китае. Акции Nvidia откатились более чем на 3%.
• Caterpillar (CAT): акции лидера в производстве промышленного оборудования упали на 4% после предупреждения о том, что тарифы могут обойтись компании от $1,5 до $1,8 млрд в этом году.
• Dell Technologies (DELL): акции упали почти на 8% после того, как компания представила прогноз прибыли на акцию за третий квартал ниже ожиданий Уолл-стрит, несмотря на то что превзошла прогнозы как по выручке, так и по прибыли за предыдущий квартал.

Список наблюдения: BABA, NVDA, NIO, SIG, AAPL, DELL, CAT, RBLX, RDDT

Сегодняшние события

• Рынки акций Азиатско-Тихоокеанского региона показали смешанную динамику, поскольку инвесторы осмысливали саммит Шанхайской организации сотрудничества в Тяньцзине, при этом сохраняющаяся тарифная неопределённость сдерживала настроения. Это происходит после того, как федеральный апелляционный суд США постановил в пятницу, что большинство глобальных тарифов бывшего президента Дональда Трампа были незаконными. Индия будет находиться в центре внимания после того, как Трамп заявил, что страна предложила снизить тарифы на американский импорт до нуля.
• Фьючерсы на американские акции почти не изменились в понедельник вечером, поскольку трейдеры оценивали последние заголовки о торговле в начале месяца, который традиционно является слабым для акций. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 41 пункт, или на 0,09%. Фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,12%, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,13%. В экономическом календаре ожидаются данные по производственной активности в США, а Трамп должен выступить в 14:00.

Биткоин

• Биткоин (BTC $110 243) начал сентябрь — исторически свой самый слабый месяц — со снижения до многонедельных минимумов. Ведущая криптовалюта упала до $107 270 после открытия недели, прежде чем отскочить на фоне повышенной волатильности. Трейдеры остаются осторожными: рынки США закрыты в связи с Днём труда, а свежая тарифная неопределённость омрачает настроения.
• Между тем золото снова растёт, а откровенный сторонник золота Питер Шифф называет перспективы криптовалют «чем угодно, но не бычьими». Институциональный спрос также, судя по всему, охлаждается: в августе было зафиксировано около $750 млн оттока из биткоин-ETF. Поскольку сентябрь часто оказывается тяжёлым для бычьих настроений по биткоину, ключевой вопрос заключается в том, повторит ли 2025 год тот же сценарий. Список наблюдения: биткоин: 99 000-125 000, эфириум: 4000-4980, солана: 160-214

Форекс

• USD/JPY: иена снижалась третий день подряд во вторник, отягощённая неопределённостью относительно повышения ставки Банком Японии и оптимистичными азиатскими акциями. Укрепление доллара подняло пару до недельного максимума около 147,85, хотя расходящаяся политика ФРС и Банка Японии может ограничить дальнейший рост.
• EUR/USD: евро снизился до 1,1695, прервав трёхдневный рост на фоне геополитических рисков и опасений по поводу французской политики, которые давили на настроения. В центре внимания — предстоящие данные по инфляции в еврозоне и индекс ISM в США. Список наблюдения: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Сырьевые товары

• Нефть WTI (CL): нефть снизилась до около $64,35 в начале азиатской торговли во вторник, поскольку тарифы США на индийские товары усилили опасения по поводу спроса. Надежды на снижение ставки ФРС и продолжающаяся напряжённость между Россией и Украиной могут смягчить потери. Трейдеры теперь ждут еженедельного отчёта API по запасам нефти.
• Золото (XAU/USD): металл продолжил ралли шестую сессию подряд, достигнув нового рекордного максимума. Ожидания снижения ставки ФРС в сентябре, тарифная неопределённость и геополитические риски продолжают подпитывать спрос на защитные активы, при этом умеренный отскок доллара мало сдерживает рост. Список наблюдения: ЗОЛОТО: 2600-3550, нефть США: 55,60-75,80

Ключевые экономические события сегодня: Время EST 10:00: индекс деловой активности ISM в производственном секторе США, цены 10:00: расходы на строительство в США 14:00: выступление президента Трампа

Отчётность До открытия рынка (BMO): NIO NIO Inc. SIG Signet Jewelers Limited ASO Academy Sports and Outdoors После закрытия рынка (AMC): ZS, HQY Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!