Рецессия предотвращена — или просто отложена? 10/04/2025

Горячие новости дня

Итоги рынка США:

• Изрядно потрепанный рынок акций совершил драматичное восстановление в среду после того, как президент Дональд Трамп объявил о 90-дневной отсрочке некоторых тарифов для большинства стран — за ключевым исключением Китая. S&P 500 взлетел на 9,5%, отметив крупнейший однодневный процентный прирост с 28 октября 2008 года. Промышленный индекс Dow Jones [DJIA] также резко вырос, а Nasdaq Composite [COMP] подскочил на 12,16%, возглавив восстановление технологического сектора.
• В посте в социальных сетях в среду днем Трамп заявил, что тарифная ставка для Китая вырастет до 125% (с 104%), в то время как для других стран будет установлена временная базовая ставка 10% на следующие 90 дней. Несмотря на ралли, аналитики предупреждают, что рыночная турбулентность вероятно продолжится в ближайшие недели, поскольку изменяющаяся торговая стратегия Трампа продолжает формировать настроения инвесторов.

Рецессия предотвращена — или просто отложена?

• 90-дневная отсрочка новых тарифов, объявленная президентом Трампом, ослабила непосредственные опасения по поводу рецессии, что побудило Goldman Sachs отозвать свой ранее сделанный прогноз спада — хотя банк все еще оценивает вероятность рецессии в этом году на уровне 45%. Компания теперь ожидает, что Федеральная резервная система снизит ставки три раза к сентябрю. Хотя пауза приносит облегчение, экономисты предупреждают, что тарифы США остаются на уровнях, не наблюдавшихся со времен Великой депрессии, и неопределенность сохраняется.
• Некоторые эксперты полагают, что отсрочка может быть продлена на неопределенный срок, приближаясь к предложенному Трампом плану универсального тарифа. Достаточно ли этой паузы для восстановления бизнес-инвестиций и найма — остается открытым вопросом. Рынки теперь будут смотреть на июньское и июльское заседания ФРС в поиске следующих значимых сигналов о политике.

Акции в движении:

• Walmart [WMT] — Акции выросли на 5% после того, как финансовый директор Джон Рейни сообщил инвесторам, что компания, как правило, увеличивает свою рыночную долю в периоды экономической нестабильности, позиционируя Walmart как устойчивого игрока в условиях неопределенности.
• Trump Media & Technology Group [DJT] — Акции выросли на 8% после публикации президента Трампа в Truth Social, заявившего: «СЕЙЧАС ОТЛИЧНОЕ ВРЕМЯ ДЛЯ ПОКУПКИ!!! DJT».
• Tesla [TSLA] — Производитель электромобилей, возглавляемый Илоном Маском, восстановился более чем на 5%, частично компенсировав недавний период резких снижений.
• Delta Air Lines [DAL] — Акции авиакомпании подскочили более чем на 7%, несмотря на то что компания отозвала свой прогноз на 2025 год, а генеральный директор Эд Бастиан назвал тарифы негативным фактором, влияющим на бронирования.

Сегодняшняя торговая сессия

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном показали рост в четверг, следуя за самым сильным однодневным ростом Уолл-стрит с 2008 года после объявления президентом Дональдом Трампом 90-дневной отсрочки повышения тарифов для всех стран, кроме Китая. Японский индекс Nikkei 225 возглавил региональный рост, взлетев на 8,35%, в то время как китайский индекс CSI 300 континентальной части страны прибавил 1%. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,92%, сократив предыдущий рост, поскольку инвесторы остаются осторожными в отношении ответа Китая на новые пошлины США. Вашингтон повысил тарифы на импорт из Китая до 125%, что побудило Пекин ответить пошлиной в 84% на американские товары.
• В премаркете США фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,66%, а фьючерсы на Nasdaq-100 выросли на 1,2%. Фьючерсы на промышленный индекс Dow Jones снизились на 108 пунктов, или 0,3%. В ходе торгов среды было зарегистрировано экстраординарные 30 миллиардов проданных акций — самый высокий однодневный объем почти за два десятилетия, что подчеркивает повышенную волатильность. В ближайшее время трейдеры следят за ключевыми экономическими данными: индекс потребительских цен (CPI) за март и еженедельные заявки на пособие по безработице ожидаются в четверг, а индекс цен производителей (PPI) — в пятницу; оба показателя могут повлиять на следующий шаг ФРС.

Список наблюдения: TSLA, AAPL, JPM, NVDA, PLTR, WMT, DJT, KMX

Биткоин

• Биткоин [BTC] резко вырос в среду днем, подскочив более чем на 7% до $82 305, после того как президент Трамп объявил о 90-дневной приостановке новых тарифов, вызвав возобновление аппетита к риску на рынках. Другие крупные криптовалюты последовали примеру: эфириум [ETH], догикоин [DOGE] и XRP [XRP] выросли более чем на 12% каждая, в то время как солана [SOL] взлетела более чем на 14%.
• Акции, связанные с криптовалютой, также выросли. MicroStrategy [MSTR], теперь переименованная в Strategy, взлетела на 23%. Robinhood [HOOD] выросла на 24%, а Coinbase [COIN] прибавила почти 17%. При отсутствии значимых катализаторов внутри самой криптоиндустрии, цифровые активы все больше отражают динамику акций, поскольку трейдеры следят за макросигналами — особенно за заголовками о тарифах администрации Трампа — в поисках направленных ориентиров. Список наблюдения: биткоин: 74 000-100 000, эфириум: 1500-2600, солана: 80-150

Форекс

• Японская иена (JPY) продолжила укрепление в ходе азиатской сессии четверга, поддерживаемая более сильными, чем ожидалось, данными по индексу цен производителей Японии, что подтвердило ожидания сохранения Банком Японии (BoJ) курса на повышение ставок. Оптимизм по поводу потенциального торгового соглашения между США и Японией, наряду с усилением напряженности между США и Китаем, дополнительно поддержал безопасную для инвесторов иену. Небольшой отход доллара США (USD) также помог снизить пару USD/JPY, которая опустилась к середине уровня 146,00.
• Между тем, пара EUR/USD поднялась к отметке около 1,0980, вызванная возобновившейся силой евро после того, как консервативный лидер Германии Мерц заключил коалиционное соглашение с левоцентристскими социал-демократами, направленное на стимулирование экономического роста и решение вопросов иммиграционной реформы. Валютные рынки теперь обращают внимание на отчет по инфляции CPI США, который выйдет позже в четверг и может значительно повлиять на краткосрочное направление как доллара, так и общего настроения к риску. Список наблюдения: EUR/USD: 1,0700-1,1100, USD/JPY: 144-150

Базовые материалы

• Золото (XAU/USD) выросло до отметки около $3080 в начале азиатских торгов в среду, получив поддержку от притока средств в защитные активы на фоне усиления торговой напряженности между США и Китаем. Решение президента Трампа приостановить новые тарифы для всех стран, кроме Китая, помогло поддержать спрос на золото в преддверии внимательно отслеживаемого отчета по инфляции CPI США, который выйдет в четверг.
• Между тем, нефть West Texas Intermediate (WTI) упала до $61,45 в ходе азиатской сессии четверга. Продолжающаяся торговая война между США и Китаем в сочетании с растущими опасениями по поводу глобального экономического замедления оказала давление на цены на нефть. Дополнительное медвежье давление создал отчет EIA, показавший увеличение запасов нефти в США на 2,553 миллиона баррелей за прошедшую неделю, что указывает на более слабый, чем ожидалось, спрос. Список наблюдения: ЗОЛОТО 2600-3100, нефть США: 57,00-70,00

Ключевые экономические события сегодня: время EST

08:30 утра: CPI США, Core CPI 08:30 утра: заявки на пособие по безработице в США 09:30 утра: выступление члена FOMC Логан 10:00 утра: выступление члена FOMC Боуман 10:00 утра: выступление члена FOMC Шмид 12:00 дня: выступление члена FOMC Гулсби 02:00 дня: баланс федерального бюджета США

Отчетность

До открытия рынка США: KMX CarMax Inc BSVN Bank7 Corp. LOVE The Lovesac Comp. После закрытия рынка США: ничего Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!