Индекс цен производителей и отчетности компаний держат рынки в напряжении 15/10/2026

Итоги рынка

Американские акции снизились в среду: данные по инфляции оказались выше ожиданий, а новые опасения по поводу расходов на искусственный интеллект давили на технологический сектор, что отправило Nasdaq резко вниз.

Индекс S&P 500 упал на 1,11%, а Nasdaq Composite потерял 1,88%. Dow Jones Industrial Average снизился на 49 пунктов, или на 0,09%, чему помог рост акций здравоохранительного сектора, включая UnitedHealth Group (UNH) и Amgen (AMGN).

Индекс потребительских цен за сентябрь вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,7% в годовом выражении, усилив опасения, что устойчивая инфляция может дольше удерживать процентные ставки на повышенном уровне.

Энергетические издержки усилили инфляционное давление: средняя цена бензина в США составила $4,33 за галлон против $3,08 годом ранее. Нефть West Texas Intermediate подорожала на 1,01%, закрывшись на отметке $95,09 за баррель, при этом аналитики сомневались, что временное смягчение ограничений на экспорт российского дизельного топлива заметно снизит стоимость топлива.

Технологические акции столкнулись с масштабными распродажами: инвесторы внимательно следят за растущей зависимостью от долгового финансирования AI-инфраструктуры. Акции CoreWeave (CRWV) обвалились более чем на 15%, а Oracle (ORCL) потеряли почти 9% на фоне опасений по поводу стоимости финансирования и устойчивости агрессивных капитальных расходов. Акции производителей полупроводников также продолжили недавнее снижение.

Банковский сектор оказался под давлением: акции Bank of America (BAC) упали почти на 5% после того, как выручка за третий квартал не оправдала ожиданий Уолл-стрит.

Теперь внимание рынка переключается на публикуемые в четверг индекс цен производителей, данные по розничным продажам и еженедельные заявки на пособие по безработице — все они выйдут в 8:30 утра по восточному времени. Эти данные могут дополнительно повлиять на доходности казначейских облигаций и ожидания относительно политики ФРС.

Сезон отчетности продолжается: свои результаты представят U.S. Bancorp (USB), PNC Financial Services (PNC) и Charles Schwab (SCHW).

На фоне устойчиво высокой инфляции и возросшего внимания к оценкам AI-компаний инвесторы готовятся к сохранению волатильности на рынках акций и облигаций.

Ожидания повышения ставки ФРС выросли после неожиданно высоких данных по инфляции

Федеральной резервной системе предстоит непростое решение по процентной ставке в конце этого месяца: более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции за сентябрь усилили ожидания очередного повышения ставки.

Подразумеваемая рынком вероятность повышения ставки на четверть процентного пункта на заседании 27–28 октября подскочила с 22% днем ранее до почти 40%, что отражает растущую обеспокоенность тем, что инфляция остается слишком устойчивой, чтобы регуляторы могли взять паузу.

Сентябрьский отчет по инфляции показал широкое ценовое давление: базовые цены на товары выросли на 0,25% — это максимальный месячный прирост с января 2025 года. Экономисты Jefferies и Nationwide считают, что повышенная инфляция, устойчивая экономическая активность и рост цен на энергоносители усиливают аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики.

При этом другие аналитики ожидают, что в октябре ФРС сохранит ставку без изменений после ее повышения на 25 базисных пунктов в сентябре. В ING и Natixis указывают на недавние заявления представителей ФРС об отсутствии срочной необходимости снова повышать ставку, а также на опасения, что дополнительное ужесточение может ослабить экономический рост.

Дополнительным фактором становится политический контекст: решение ФРС запланировано всего за шесть дней до промежуточных выборов в США. Некоторые экономисты полагают, что регуляторы могут предпочесть дождаться декабря, чтобы получить больше экономических данных.

Председатель ФРС Кевин Уорш подчеркивает важность сохранения открытой дискуссии на заседаниях, а не заблаговременных сигналов о решениях, что оставляет инвесторов в условиях повышенной неопределенности относительно следующего шага регулятора.

Теперь внимание приковано к предстоящим выступлениям Уорша на встречах МВФ и Всемирного банка — перед тем, как в субботу ФРС войдет в период информационной тишины.

Для рынков октябрьское решение остается крайне неопределенным: динамика инфляции, доходности казначейских облигаций и сигналы ФРС, вероятно, будут определять волатильность, пока инвесторы пересматривают траекторию процентных ставок.

Акции в движении

• Dell Technologies (DELL) и Hewlett Packard Enterprise (HPE): Акции обвалились более чем на 8% и почти на 5% соответственно после того, как Barclays понизил рейтинги обеих компаний с «выше рынка» до «на уровне рынка». Аналитики усомнились в устойчивости их значительного роста в 2026 году, превысившего 350% для Dell и 185% для HPE.
• Morgan Stanley (MS): Акции снизились на 3% после того, как инвестиционный банк сообщил о выручке от инвестбанковских услуг за третий квартал ниже ожиданий Уолл-стрит.
• IonQ (IONQ): Акции упали на 8% после того, как компания, занимающаяся квантовыми вычислениями, объявила о размещении акций на $2 млрд. Это произошло вслед за соглашением о приобретении компании в сфере кибербезопасности Elisity в рамках сделки с оплатой акциями на сумму до $1,3 млрд.
• Bending Spoons (BSP): Акции взлетели на 40% после того, как Berkshire Hathaway объявила о дополнительных инвестициях в размере $330 млн, увеличив свою долю в компании до 4%. Эти вложения последовали за ранее объявленными инвестициями в размере $600 млн в эту итальянскую технологическую компанию.
• CoreWeave (CRWV): Акции обвалились на 15% на фоне усиления опасений по поводу финансирования AI-инфраструктуры после резкой распродажи облигаций компании. Необеспеченные облигации с погашением в 2032 году торговались ниже 80 центов за доллар номинала, при этом связанные с AI акции также снизились: Nebius (NBIS) потеряла 9%, а Lumentum (LITE) — 7%.
• Bank of America (BAC): Акции рухнули на 7% после того, как банк сообщил о резком снижении прибыли за третий квартал, на которую давил штраф Минфина США в размере $1,2 млрд за нарушения, связанные с отмыванием денег.

Список наблюдения: RKLB, MU, DELL, TSM, SCHW, USB, GOOGL, META, SPCX, MSTR, CVX, UNH

Ключевые экономические события дня

Экономические данные (EST)

• 08:30 AM — USD Базовый индекс цен производителей, индекс цен производителей
• 08:30 AM — USD Розничные продажи
• 08:30 AM — USD Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии
• 08:30 AM — USD Заявки на пособие по безработице
• 08:30 AM — USD Индекс производственной активности Empire State
• 10:00 AM — USD Товарные запасы предприятий
• 12:00 PM — USD Запасы сырой нефти
• 04:30 PM — USD Выступление члена FOMC Хаммак

Отчетность

До открытия рынка: Taiwan Semiconductor (TSM), Charles Schwab (SCHW), Prologis (PLD), U.S. Bancorp (USB), PNC Financial (PNC), Ericsson (ERIC)

После закрытия рынка: Interactive Brokers (IBKR), J.B. Hunt Transport, Alcoa Corp. (AA)