PPI и Applied Materials в центре внимания 13/08/2026
Обзор рынка
Американские акции завершили торги в среду преимущественно в плюсе: умеренные данные по инфляции и новый подъем технологических акций, связанных с ИИ, поддержали склонность инвесторов к риску.
Индекс S&P 500 вырос на 0.3% до 7,748.50, а Nasdaq Composite прибавил 0.5%, до 26,588.49. Промышленный индекс Dow Jones изменился незначительно, потеряв 22 пункта и опустившись до 53,770.27.
Июльский CPI в целом совпал с ожиданиями: как общая, так и базовая инфляция в годовом выражении немного снизились по сравнению с июнем. Отчет принес некоторое облегчение после того, как три представителя ФРС на последнем заседании проголосовали за повышение ставки, хотя опасения по поводу инфляции остаются повышенными на фоне того, что цены на американскую нефть вновь превысили $83 за баррель.
Дополнительную поддержку рынку оказали компании из сектора инфраструктуры для ИИ. Акции CoreWeave (CRWV) и Super Micro Computer (SMCI) выросли после того, как отчетность и прогнозы убедили инвесторов в том, что спрос на мощности дата-центров остается высоким.
Геополитические риски, однако, остаются нерешенными. Иран опроверг заявления США о прогрессе в вопросе возобновления судоходства в Ормузском проливе, при этом трафик судов через пролив опустился почти до трехмесячных минимумов, а нефтяные рынки продолжают закладывать в цены риск нарушения поставок.
Фьючерсы на американские акции в четверг утром изменились незначительно в ожидании очередной важной проверки на инфляцию. Июльский PPI выйдет в 8:30 a.m. ET и может дать новые сигналы относительно перспектив политики ФРС. Реакция на отчетность в других секторах была слабее: акции Cisco Systems (CSCO) упали почти на 4%, Cerebras (CBRS) — примерно на 15%, а Coherent (COHR) — примерно на 3%.
Ралли в чипах приближается к «бычьему рынку», но риски сохраняются
Акции производителей чипов резко подскочили в среду, приблизив сектор полупроводников к новому «бычьему рынку»: сильная отчетность по всей цепочке инфраструктуры для ИИ укрепила ожидания того, что расходы на искусственный интеллект остаются высокими.
Индекс полупроводникового сектора PHLX (SOX) прибавил 2.5% и приближается к росту на 20% от недавнего минимума, что будет означать начало нового «бычьего рынка». Акции Sandisk (SNDK) выросли почти на 6%, Micron (MU) — примерно на 5%, а SK Hynix (SKHY) подскочили на 9%, тогда как Nvidia (NVDA) и Advanced Micro Devices (AMD) прибавили примерно 3% и 2% соответственно.
Наиболее сильные движения показали компании, глубже вовлеченные в экосистему инфраструктуры для ИИ. Акции CoreWeave (CRWV) и Super Micro Computer (SMCI) взлетели примерно на 19% каждая, а поставщик оптического сетевого оборудования Lumentum (LITE) подскочил более чем на 13%. Их результаты и растущий портфель заказов стали новым подтверждением того, что спрос на GPU, серверы и инфраструктуру дата-центров остается высоким.
Тем не менее аналитики предупреждают, что эти портфели заказов не стоит воспринимать как гарантированную будущую выручку. CoreWeave повысила годовой прогноз капитальных расходов до $39 млрд, несмотря на заметно более скромную динамику выручки, а Super Micro сообщила о более чем $60 млрд новых заказов за квартал, завершившийся в июне. Часть этих обязательств в итоге может быть отложена или отменена, из-за чего масштаб и качество будущего спроса на ИИ приобретают все большее значение.
Более широкий вывод заключается в том, что «ИИ-тема» на рынке, судя по всему, расширяется за пределы производителей чипов, охватывая серверы, облачную инфраструктуру и оптические сети. Но после очередного мощного ралли инвесторы становятся более избирательными: рост прибыли и способность превращать масштабные инвестиции в ИИ в устойчивую прибыль, вероятно, будут иметь большее значение, чем один лишь импульс роста.
Акции в движении
- Coherent (COHR): Акции упали почти на 3% на постторговых торгах после того, как скорректированная валовая маржа за четвертый квартал оказалась примерно на уровне ожиданий. При этом прогноз компании по прибыли и выручке на первый квартал превысил ожидания Уолл-стрит.
- Cerebras Systems (CBRS): Акции обвалились на 14% после того, как выручка за второй квартал в размере $180 млн не оправдала консенсус-прогноз в $194 млн.
- StubHub (STUB): Акции упали более чем на 15% после того, как скорректированная валовая маржа за второй квартал в размере 82.2% не оправдала ожиданий. Тем не менее компания подтвердила прогноз по скорректированному показателю EBITDA на весь год.
- Cisco Systems (CSCO): Акции снизились на 3% после того, как скорректированная валовая маржа за четвертый квартал в размере 66.3% лишь незначительно превысила ожидания Уолл-стрит.
Список наблюдения: COHR, CSCO, CBRS, SPCX, MU, SKHY, TPR, CRWV, AAPL, META
Ключевые экономические события сегодня
Экономические данные (EST)
- 08:00 AM — USD Выступление члена FOMC Хаммак
- 08:30 AM — USD Базовый PPI, PPI
- 08:30 AM — USD Заявки на пособие по безработице
- 08:40 AM — USD Выступление члена FOMC Баркина
Отчетность
До открытия рынка: Brookfield Corp (BN), JD.com (JD), Tapestry Inc. (TPR)
После закрытия рынка: Applied Materials (AMAT), Belite Bio (BLTE)
