Похмелье после ФРС: Amazon и Intel на очереди 29/10/2026
Итоги рынка
Американские акции выросли в среду, продлив серию роста до трёх торговых сессий: инвесторы оценивали решение Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки без изменений и готовились к публикации отчётности крупных технологических компаний.
Индекс S&P 500 прибавил 0,28% и закрылся на отметке 7743,98 пункта, а Nasdaq Composite вырос на 0,27%, до 26 549,85 пункта. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 97,53 пункта, или 0,19%, завершив торги на уровне 52 475,10 пункта.
Федеральная резервная система сохранила базовую процентную ставку в диапазоне 3,75–4%, после повышения на четверть процентного пункта в сентябре — первого повышения ставки с 2023 года. Регуляторы признали, что инфляция остаётся повышенной, но подчеркнули необходимость получения дополнительных экономических данных, прежде чем рассматривать дальнейшие шаги.
Председатель ФРС Кевин Уорш подтвердил приверженность центрального банка ценовой стабильности, назвав ситуацию на рынке труда относительно устойчивой. Инвесторы восприняли это решение как сигнал выжидательной позиции, а не как существенный отход от курса ФРС на ужесточение политики.
Теперь внимание переключается на экономическую статистику четверга, включая сентябрьский индекс расходов на личное потребление (PCE) — предпочитаемый ФРС показатель инфляции. Первая оценка ВВП за третий квартал и еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице также дадут новое представление о темпах экономического роста и состоянии рынка труда.
Ещё одним важным катализатором остаётся корпоративная отчётность: Caterpillar (CAT) и Eli Lilly (LLY) отчитаются до открытия торгов, а Amazon (AMZN) и Intel (INTC) — после закрытия.
С учётом одновременной публикации данных по инфляции, показателей экономического роста и отчётности крупнейших компаний инвесторов может ждать очередная волатильная сессия: рынки будут оценивать перспективы процентных ставок и корпоративной прибыльности.
Microsoft взлетает, Alphabet падает: расходы на ИИ раскалывают рынок
Microsoft и Alphabet представили в среду резко контрастирующую отчётность, подчеркнув растущее внимание Уолл-стрит к тому, способны ли масштабные инвестиции в искусственный интеллект превращаться в устойчивый рост и прибыльность.
Акции Microsoft (MSFT) подорожали примерно на 3% на постторговых торгах после того, как компания отчиталась о выручке облачного сервиса Azure в размере $33,2 млрд, что на 48% больше, чем годом ранее. Компания спрогнозировала рост вплоть до 50% в текущем квартале, превысив ожидания и укрепив уверенность в своей ИИ-стратегии.
Инвесторы также положительно восприняли операционную маржу Microsoft в 50%, продемонстрировавшую способность компании сохранять высокую прибыльность при расширении ИИ-инфраструктуры. Аналитики расценили сочетание ускоряющегося роста облачного сегмента и дисциплинированных расходов как свидетельство того, что инвестиции компании приносят отдачу.
Акции Alphabet (GOOGL), напротив, обвалились более чем на 10% после того, как компания впервые почти за четыре года не оправдала ожиданий по выручке и прибыли за квартал. Выручка составила $127,58 млрд при ожидавшихся $128,22 млрд, а скорректированная прибыль в размере $2,67 на акцию не дотянула до консенсус-прогноза в $3,02.
Материнская компания Google отчиталась об отрицательном свободном денежном потоке в размере $9,07 млрд против ожидавшегося оттока в $2,70 млрд. Долгосрочный долг вырос до $125,1 млрд, при этом компания сохранила прогноз капитальных расходов на весь год в диапазоне $195–205 млрд.
Несмотря на разочаровывающие результаты, выручка Google Cloud увеличилась более чем вдвое, до $30,7 млрд, превысив прогноз в $28,7 млрд. Однако выручка от поиска в размере $63,35 млрд не оправдала ожиданий, усилив опасения по поводу общих показателей компании.
Контрастные результаты подчёркивают усиливающийся раскол в ИИ-тематике на рынке. Инвесторы всё активнее вознаграждают компании, демонстрирующие прибыльный рост, и наказывают те, чьи агрессивные расходы на инфраструктуру опережают генерацию денежного потока.
По мере ускорения инвестиций в ИИ среди крупнейших технологических компаний прибыльность, свободный денежный поток и дисциплина капитальных расходов становятся ключевыми факторами, определяющими рыночную оценку.
Акции в движении
- Maplebear (CART): Акции выросли на 3% на фоне сообщений о том, что DoorDash может объявить о сделке по приобретению материнской компании Instacart уже в четверг утром. Акции DoorDash (DASH) снизились примерно на 1%.
- Chipotle Mexican Grill (CMG): Акции выросли более чем на 5% после того, как сопоставимые продажи за третий квартал увеличились на 2,1%, превысив ожидания аналитиков в 1,5%.
- ServiceNow (NOW): Акции обвалились на 15% после того, как скорректированная прибыль за третий квартал в размере $1 на акцию не дотянула до консенсус-прогноза в $1,02. Прогноз по выручке от подписок на четвёртый квартал в диапазоне $4,245–4,255 млрд в целом совпал с оценкой в $4,25 млрд.
- Fortinet (FTNT): Акции обвалились на 25% после того, как скорректированная (non-GAAP) валовая маржа за третий квартал в размере 79,6% не дотянула до ожидавшихся 80,1%, перекрыв более сильные, чем ожидалось, показатели выручки и прибыли.
Список наблюдения: MSFT, GOOGL, AMZN, INTC, CART, DASH, CMG, NOW, FTNT, NVDA, AMD, AVGO, CAT, LLY, MA, MRK, COIN, SBUX
Ключевые экономические события сегодня
Экономические данные (EST)
- 08:30 — Базовый индекс расходов на личное потребление (PCE) США (м/м и г/г), индекс расходов на личное потребление (PCE) (м/м и г/г), предварительная оценка ВВП (3-й квартал), первичные заявки на пособие по безработице, личные доходы и расходы
Отчётность
До открытия рынка: Caterpillar (CAT), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Merck (MRK), Linde (LIN), Bristol Myers Squibb (BMY)
После закрытия рынка: Amazon (AMZN), Intel (INTC), Coinbase (COIN), Starbucks (SBUX), Gilead Sciences (GILD), Sandisk (SNDK)
