Цены на нефть держат рынки в напряжении 22/09/2026
Обзор рынка
Американские акции выросли в понедельник: рост технологических бумаг, снижение цен на нефть и падение доходности казначейских облигаций помогли Уолл-стрит отыграть в целом негативную неделю.
Индекс S&P 500 поднялся на 1.5%, до 7,764.70, а Nasdaq Composite взлетел на 2.3%, закрывшись на рекордной отметке 27,122.09 — впервые с июня. Промышленный индекс Dow Jones прибавил 366 пунктов, или 0.7%, до 52,048.83.
Акции, связанные с искусственным интеллектом и полупроводниками, стали локомотивом роста. Intel (INTC) взлетели на 12%, Advanced Micro Devices (AMD) прибавили около 10% на фоне того, что рыночная капитализация компании достигла $1 trillion, а Qualcomm (QCOM) выросли более чем на 9%.
Рынки также выиграли от резкого отката цен на энергоносители. Нефть West Texas Intermediate подешевела на 4.5%, до $95.78 за баррель, а Brent снизилась более чем на 3%, до $100.34. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась более чем на четыре базисных пункта, до 4.95%, что несколько ослабило давление на оценки акций.
Однако облегчение оказалось недолгим. Цены на нефть развернулись вверх на фоне возобновившейся напряженности между США и Ираном, вновь вызвавшей опасения по поводу возможных перебоев с поставками, вернув геополитические риски в центр рыночной повестки.
Инвесторы также обращают взгляд на предстоящий на этой неделе саммит Трампа и Си Цзиньпина в Вашингтоне, где, как ожидается, заметное место займут вопросы искусственного интеллекта, тарифов, редкоземельных металлов и конфликта с Ираном.
В календаре вторника — индекс деловой активности от ФРБ Ричмонда, а также выступления президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и президента ФРБ Ричмонда Тома Баркина. Из корпоративной отчетности: AutoZone отчитается до открытия торгов, а KB Home — после закрытия.
Бум ИИ упирается в новое узкое место: энергоснабжение
Бум искусственного интеллекта создает новое ограничение для технологической отрасли — доступ к электроэнергии.
Аналитик Morgan Stanley Стивен Бирд оценивает, что к 2028 году США могут столкнуться с дефицитом энергомощностей в 33 гигаватта, поскольку стремительно растущий спрос со стороны дата-центров опережает возможности электросети наращивать мощность.
Дефицит может создать возможности для компаний, способных быстрее обеспечивать дата-центры энергией. Бирд выделил Cipher Digital (CIFR), Hut 8 (HUT), Riot Platforms (RIOT), Galaxy Digital (GLXY) и TeraWulf (WULF), ожидая, что каждая из них заключит как минимум один крупный контракт на аренду мощностей для дата-центров в течение ближайших шести месяцев.
Выгоду может получить и производители энергетического оборудования, поскольку дата-центры все чаще переходят на собственную генерацию — так называемую схему «behind-the-meter» — вместо ожидания подключения к общей энергосети. В Morgan Stanley выделили Bloom Energy (BE), GE Vernova (GEV) и Cummins (CMI), тогда как Solaris Energy Infrastructure (SEI) и Vistra (VST) могут выиграть от роста девелоперской активности.
SpaceX (SPCX) также может неожиданно оказаться в выигрыше после приобретения APR Energy — поставщика мобильных газовых турбин и электростанций, что дает компании доступ к еще одному критически важному узкому месту в развитии инфраструктуры ИИ.
По мере ускорения инвестиций в ИИ инфраструктурная тема рынка может все больше выходить за рамки полупроводников и дата-центров, охватывая компании, способные поставлять один из самых дефицитных ресурсов отрасли — электроэнергию.
Акции в фокусе
- HP (HPQ): Акции упали более чем на 3% после того, как производитель ПК отказался предоставить детальный прогноз на 2027 финансовый год, заявив, что процесс планирования еще не завершен. HP также ожидает, что в 2027 календарном году отраслевые продажи ПК в штучном выражении сократятся на среднюю однозначную величину в процентах по сравнению с 2026 годом.
- AI Stocks: Акции, связанные с искусственным интеллектом, выросли в начале недели: биржевой фонд iShares AI Innovation and Tech Active ETF (BAI) прибавил более 3%. Intel (INTC) взлетели на 13%, а Lam Research (LRCX) и Lumentum (LITE) выросли более чем на 3% каждая.
- Advanced Micro Devices (AMD): Акции подскочили на 9% до рекордного максимума, продлив серию роста до пяти сессий на фоне усиливающегося оптимизма в отношении акций сектора ИИ и полупроводников. Рыночная капитализация AMD впервые превысила $1 trillion.
- Ciena (CIEN): Акции выросли на 4% после того, как Evercore ISI повысило рейтинг производителя сетевого оборудования до «выше рынка», сославшись на его присутствие в сегменте оптических сетей, который, по мнению банка, становится критическим узким местом в развитии инфраструктуры ИИ.
Список наблюдения: AMD, MU, ARM, NVDA, XOM, CVX, HPE, CIEN, COIN, MSTR, AZO, THO, MLKN
Ключевые экономические события сегодня
Экономические данные (EST)
- 10:00 AM — USD Индекс производственной активности ФРБ Ричмонда
- 10:05 AM — USD Выступление члена FOMC Уильямса
- 10:20 AM — USD Выступление члена FOMC Джефферсона
- 01:00 PM — USD Выступление члена FOMC Баркина
Отчетность
До открытия рынка: AutoZone (AZO), Thor Industries (THO), MillerKnoll (MLKN)
После закрытия рынка: KB Home (KBH), Worthington Enterprises (WOR)
