Nvidia на переломном этапе: создаст рынок или обрушит его? 26/02/2025

Горячие новости дня

Итоги торгов в США:

• Акции испытывали трудности в ходе последней сессии: S&P 500 снизился на 0,5%, а Nasdaq Composite упал почти на 1,4%, что стало четвёртым подряд днём снижения. Dow, однако, пошёл против тренда, поднявшись примерно на 0,4%. Более слабый, чем ожидалось, отчёт о доверии потребителей от Conference Board оказал давление на рынки во вторник.
• Слабые данные по розничным продажам и снижение потребительских настроений усилили экономические опасения на прошлой неделе, потянув вниз основные индексы. Опасения по поводу инфляции, экономическая неопределённость и новая политика администрации Трампа сохраняли высокое давление продавцов на акции, криптовалюты и большинство активов — за исключением казначейских облигаций, которые продолжают выступать в роли надёжного убежища. На позитивной ноте, отчётность Home Depot дала проблеск надежды для рынка жилья, поскольку ритейлер сообщил о своём первом положительном росте сопоставимых продаж за более чем два года.

Nvidia на переломном этапе: создаст рынок или обрушит его?

• Сегодня Nvidia публикует отчётность, и если компания оступится, за ней может последовать и весь рынок. Аналитики ожидают выручку в $38 млрд за четвёртый квартал, что завершит два года взрывного роста, обусловленного искусственным интеллектом. Однако опасения нарастают, поскольку крупные клиенты, такие как Microsoft и Google, пересматривают свои расходы, а прорывы в Китае предполагают, что для развития ИИ может потребоваться меньше чипов Nvidia.
• Генеральный директор Дженсен Хуанг ответит на эти опасения, утверждая, что развитие ИИ требует ещё больше вычислительной мощности GPU. Поскольку гиперскейлеры продолжают инвестировать миллиарды, прогнозы Nvidia станут ключевым барометром рынка — любая ошибка может пошатнуть технологический сектор и не только его. Акции в последние месяцы выровнялись, что делает сегодняшний отчёт критически важным для их дальнейшей траектории. Убедительное превышение прогнозов по прибыли может вернуть уверенность инвесторам, но любая слабость может ускорить недавний спад.

Акции в движении:

• Super Micro Computer (SMCI) — переживающий трудности производитель серверов взлетел более чем на 20% на послеторговых торгах после подачи долгожданной финансовой отчётности в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Компания подала обновлённый и аудированный отчёт за 2024 финансовый год, а также отчётность за первые два квартала 2025 финансового года. Nasdaq предоставил Super Micro срок до 25 февраля для соблюдения требований, в противном случае компании грозил делистинг.
• Workday (WDAY) — акции поставщика программного обеспечения для управления персоналом подскочили на 7% после публикации скорректированной прибыли за четвёртый квартал в размере $1,92 на акцию при выручке $2,21 млрд.
• Intuit (INTU) — разработчик программного обеспечения TurboTax поднялся на 4% после публикации результатов за второй финансовый квартал, превысивших ожидания Уолл-стрит, со скорректированной прибылью $3,32 на акцию при выручке $3,96 млрд.
• Cava Group (CAVA) — акции сети ресторанов упали более чем на 7% после того, что прибыль за четвёртый квартал не оправдала ожиданий. Cava сообщила о скорректированной прибыли 5 центов на акцию, что ниже оценок аналитиков на уровне 6 центов на акцию, по данным LSEG.
• Jack in the Box (JACK) — сеть быстрого питания взлетела более чем на 10% после публикации операционной прибыли за первый финансовый квартал в размере $1,92 на акцию, превысив прогнозы аналитиков на уровне $1,69 на акцию, по данным FactSet.

Сегодняшние торги

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали смешанную динамику в среду, поскольку два основных индекса Уолл-стрит снизились накануне вечером после значительно более слабого, чем ожидалось, отчёта о доверии потребителей в США. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 2,38% на фоне акций потребительского и технологического секторов после того, как в бюджете города было объявлено обещание позиционировать его как хаб искусственного интеллекта с выделением 1 млрд гонконгских долларов на исследования и разработки в сфере ИИ. Индекс Hang Seng Tech подскочил на 3,63% на фоне значительного роста акций JD.com (7,64%), Xpeng (6,30%) и Alibaba (5,9%).
• Фьючерсы на американские акции немного подросли во вторник вечером после того, как S&P 500 продлил серию снижения до четырёх сессий подряд. Фьючерсы, связанные с индексом Dow Jones Industrial Average, выросли на 85 пунктов, или 0,2%. Фьючерсы на Nasdaq-100 прибавили 0,4%, тогда как фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,3%. Инвесторы внимательно следят за отчётностью Nvidia, считающейся ключевым индикатором рынка, а также за результатами Lowe's, TJX и Salesforce, которые должны отчитаться в среду. Что касается экономики, в среду ожидаются данные по продажам новых домов и разрешениям на строительство, но главным событием недели станет пятничный индекс расходов на личное потребление — предпочитаемый ФРС показатель инфляции.

Список наблюдения: SMCI, NVDA, CAVA, JACK, INTU, WDAY, LOW, CRM

Биткоин

• Цена биткоина резко упала за последние 24 часа, опустившись ниже $88 000 впервые с середины ноября. Альткоины пострадали ещё сильнее: такие крупные активы, как ETH, XRP, DOGE, ADA, LINK и AVAX, показали двузначное снижение. Ещё в прошлую пятницу BTC восстановился после падения до $93 500 и приближался к отметке $100 000. Однако хакерская атака на Bybit резко остановила этот импульс, вызвав более широкое снижение рынка.
• После относительно стабильных выходных на уровне около $96 500 BTC опустился до $94 000 в понедельник, несмотря на многомиллиардную покупку от Strategy. Продажи усилились во вторник утром, отправив биткоин ниже $88 000 на Bitstamp — самый низкий уровень с 15 ноября, сразу после выборов в США. BTC ненадолго попытался вернуться выше $90 000, но встретил отказ и теперь пытается восстановиться выше отметки $88 000. Список наблюдения: Bitcoin: 88 000-109 500, Ethereum: 2200-3000, Solana: 133-276

Форекс

• Пара EUR/USD снижается на фоне укрепления доллара США: индекс DXY приближается к 106,50 на фоне роста доходности казначейских облигаций. Доллар испытывал давление из-за более слабого доверия потребителей в США, но восстановил импульс, оказывая давление на евро. В то же время оптимизм по поводу потенциального экстренного фонда обороны Германии в размере €200 млрд оказал некоторую поддержку евро. Пара EUR/USD отступает от роста предыдущей сессии, находясь около 1,0500 в ходе азиатских торгов.
• Пара USD/JPY поднимается до 149,30, прибавляя 0,23% за день на фоне роста доллара. Однако настроения избегания риска и растущие ожидания дальнейших повышений ставки Банком Японии могут укрепить иену и ограничить рост пары. Инвесторы также следят за выступлениями представителей ФРС Бостика и Баркина позднее в течение дня, которые могут повлиять на настроения рынка. Список наблюдения: EUR/USD: 1.0200-1.0650, USD/JPY: 149-158.80

Сырьевые товары

• Золото немного дорожает в начале европейской сессии в среду, так как опасения по поводу торговой войны стимулируют спрос на защитные активы. Неопределённость по поводу тарифных планов президента Трампа продолжает поддерживать драгоценный металл после того, как он достиг недельного минимума на предыдущей сессии. Инвесторы теперь ждут данных по продажам новых домов в США за январь и комментариев представителей ФРС позднее в течение дня.
• Между тем нефть WTI держится около $69,00 в начале азиатской сессии, испытывая давление продавцов на фоне опасений по поводу более слабого спроса на энергоносители и влияния предлагаемых тарифов Трампа. Запасы нефти в США снизились на 640 000 баррелей за последнюю неделю, по данным API, но это не оказало значительной поддержки ценам. Аналитики полагают, что тарифная политика Трампа усилила опасения по поводу инфляции в ФРС, что потенциально может побудить центральный банк дольше удерживать процентные ставки на повышенном уровне. Это может ограничить рост золота, поскольку более высокие ставки, как правило, снижают привлекательность не приносящих доход активов, таких как золото. Список наблюдения: GOLD 2600-2945, US Oil: 69.00-79.00

Ключевые экономические события сегодня: Время по EST 08:30: выступление представителя FOMC Баркина USD 10:00: продажи новых домов USD 10:30: запасы нефти USD 12:00: выступление представителя FOMC Бостика USD

Отчётность

BMO (до открытия рынка США)

TJX TJX Companies LOW AmeriLowe's Companies BUD Anheuser- Busch Inbev

AMC (после закрытия рынка США): NVDA, SNOW, CRM

Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!